萬億徽商銀行頻收罰單，高增長背后風控隱憂浮現

12月5日，國家金融監督管理總局安徽監管局公布了一張815萬元的罰單，直指徽商銀行存在違規發放貸款、信用卡業務管理不到位、異地業務不合規等六項違法違規行為。與此同時，4名相關責任人被合計罰款21萬元，多人被警告。這是徽商銀行今年下半年收到的第三張監管罰單，也再次將這家資產規模突破2.3萬億元的城商行推上輿論風口。

一邊是穩健增長的業績數據——前三季度凈利潤超141億元，資產總額較年初增長14.1%；一邊卻是接連不斷的監管處罰、高管變動與風控漏洞。徽商銀行正站在“規模擴張”與“合規經營”的十字路口。在金融強監管常態化的大背景下，這家曾被譽為“城商行改革樣板”的銀行，能否守住風險底線，成為市場關注的焦點。

高速擴張下的合規警報

徽商銀行成立于1997年，總部位于合肥，是全國首家由城市商業銀行和城市信用社聯合重組而成的省級法人銀行。2013年登陸港交所后，其資產規模一路攀升，截至2025年9月末已達2.3萬億元，穩居全國城商行前列。

然而，規模的快速膨脹似乎并未同步帶來管理能力的提升。僅2025年下半年，徽商銀行就已三次被監管部門點名：

7月，原董事長嚴琛突然辭任，至今董事長職位空缺；

9月底，因違反金融統計規定，被人民銀行安徽省分行罰款20萬元；

10月，因貸款“三查”（貸前調查、貸中審查、貸后檢查）不到位、產品管理不審慎，被罰240萬元，并對一名責任人處以“十年禁業”的嚴厲處罰；

12月初，再因六大違規事項被罰815萬元，創下年內單筆最高罰金。

這些處罰事項高度集中于信貸管理和內控機制，暴露出徽商銀行在業務擴張過程中，風控體系可能存在“跑冒滴漏”。尤其值得注意的是，10月處罰中對責任人王濤實施“十年禁業”，這在銀行業屬于極為嚴厲的懲戒，通常意味著其行為已觸及嚴重違規甚至涉嫌利益輸送。

頻繁的監管處罰不僅影響銀行聲譽，還可能觸發更嚴格的資本充足率要求或限制新業務準入，長遠來看將制約發展質量。

從財務表現看，徽商銀行仍保持穩健增長。2025年上半年，實現營業收入211.57億元、凈利潤93.28億元，同比分別增長2.25%和3.81%。截至9月末，全年凈利潤已達141.49億元，同比增長6.38%。

資產結構方面，截至6月末，客戶貸款及墊款總額達1.1萬億元，其中對公貸款占大頭（7804.55億元），個人貸款為3200.78億元。對公業務增長較快（+10.83%），顯示出其在地方基建、國企合作等領域的持續深耕。

但一個細微卻關鍵的變化正在發生：個人貸款不良率出現上升。截至2025年6月末，徽商銀行整體不良貸款率為0.98%，略低于全國城商行平均水平，看似健康。然而，其個人貸款不良率卻從年初的1.51%升至1.52%，雖僅微增0.01個百分點，但在整體資產質量改善的背景下，這一“逆勢上揚”值得警惕。

近年來，徽商銀行加速布局互聯網貸款業務。今年9月，其官網披露了39家合作機構名單，包括9家營銷獲客平臺和11家共同出資放貸機構，多家知名互聯網企業關聯公司赫然在列。這種“聯合貸”模式雖能快速擴大規模，但也容易導致風控責任模糊、底層資產穿透困難，一旦合作方風控松懈，風險將迅速傳導至銀行自身。

若個人貸款尤其是消費貸、信用貸領域風險持續累積，可能在未來幾個季度對資產質量形成壓力。

高管動蕩與治理真空

除了業務層面的風險，徽商銀行的公司治理也正經歷陣痛。今年7月30日，董事長嚴琛突然辭任，卸下包括執行董事、發展戰略委員會主任在內的全部職務。截至目前，該行董事長一職仍處于空缺狀態，由行長或其他高管代行職責。

董事長作為公司治理的核心，長期缺位可能影響重大戰略決策效率，尤其是在當前金融監管趨嚴、行業競爭加劇的環境下。市場普遍關注：徽商銀行是否已啟動新董事長選聘程序？繼任者將如何平衡規模擴張與風險控制？

與此同時，頻繁更換關鍵崗位人員也引發外界對其內部穩定性的疑慮。結合今年以來多次因“貸款三查不到位”被罰的情況，不排除部分分支機構存在“重業績、輕合規”的考核導向，而高層人事動蕩可能進一步削弱風控執行力。

值得一提的是，在10月那起240萬元罰單中，監管不僅處罰機構，還對責任人開出“十年禁業”罰單，釋放出明確信號：未來金融監管將更加聚焦“問責到人”，倒逼銀行強化內部責任機制。

徽商銀行曾是中國城商行改革的標桿。通過整合省內多家城市信用社，它實現了資源優化與區域協同，一度被視為中小銀行轉型的成功范例。如今，站在2.3萬億資產的新起點，它面臨的挑戰已不再是“如何做大”，而是“如何做優”。

當前，中國銀行業正處于從高速增長向高質量發展轉型的關鍵階段。監管層反復強調“防范化解金融風險”“壓實機構主體責任”，對信貸合規、消費者權益保護、數據安全等方面的要求日益嚴格。在此背景下，任何試圖以犧牲合規換取短期增長的做法，都將付出高昂代價。

在今天的金融生態中，規模不再是護城河，合規才是生命線。一家銀行能否走得遠，不取決于它有多少資產、多快增速，而在于它是否真正敬畏規則、尊重風險、服務實體。