北大國(guó)發(fā)院黃卓：AI在金融行業(yè)正產(chǎn)生顛覆式影響

北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院副院長(zhǎng)、國(guó)發(fā)院BiMBA商學(xué)院院長(zhǎng)黃卓

當(dāng)前，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革進(jìn)一步深入，人工智能技術(shù)正逐步滲透至金融業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，成為推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要力量。

2025年12月9日，由《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》主辦的“新跨越 新征程2025卓越競(jìng)爭(zhēng)力金融論壇”上，圍繞人工智能如何影響和改變金融行業(yè)，北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院副院長(zhǎng)、國(guó)發(fā)院BiMBA商學(xué)院院長(zhǎng)黃卓在發(fā)表主題演講時(shí)表示，過去20年里，中國(guó)金融故事中最重要的兩個(gè)主角就是金融科技和數(shù)字金融，也就是說，利用數(shù)字技術(shù)來改善金融服務(wù)，這也成為中國(guó)金融體系中最重要的一項(xiàng)創(chuàng)新。同時(shí)，人工智能正在金融行業(yè)產(chǎn)生顛覆式影響，很多持牌金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)在和科技公司，特別是AI公司進(jìn)行深入的合作，推動(dòng)人工智能技術(shù)在金融場(chǎng)景中的應(yīng)用落地。

為經(jīng)濟(jì)帶來三重機(jī)遇

“十五五”即將啟航之際，回顧“十四五”，黃卓認(rèn)為，“十四五”時(shí)期有一些新的變量出現(xiàn)，其中之一就是人工智能技術(shù)的突破所帶來的新技術(shù)趨勢(shì)。

在黃卓看來，人工智能經(jīng)歷了多次迭代，與上一代人工智能不同的是，新一波人工智能存在四個(gè)新的變化。“一是人工智能可以創(chuàng)造性地生成內(nèi)容，幫我們寫演講稿、小說、商業(yè)文案等，我們希望它是有創(chuàng)造力的，能夠幫我們生成內(nèi)容，使得它在更多商業(yè)場(chǎng)景里提供幫助；二是Chat GPT的出現(xiàn)，改變了人機(jī)交互的方式。Chat GPT通過人的語(yǔ)言、自然語(yǔ)言去給它下指令，極大地降低了門檻，提升了效率；三是人工智能可以非常好地處理多模態(tài)數(shù)據(jù)。它可以從聲音到圖片再到視頻進(jìn)行處理；四是人工智能的邏輯推理能力很強(qiáng)。通過對(duì)它進(jìn)行訓(xùn)練以及算法的改進(jìn)，大模型變成了‘理科生’。”

黃卓認(rèn)為，隨著人工智能技術(shù)的進(jìn)步，帶給經(jīng)濟(jì)三重機(jī)遇。“一是人工智能作為核心產(chǎn)業(yè)，帶來了巨大的增量需求。人工智能的背后是算力、算法和數(shù)據(jù)，它會(huì)引發(fā)對(duì)整個(gè)算力基礎(chǔ)設(shè)施以及相關(guān)硬件的重構(gòu)和井噴式的需求；二是人工智能應(yīng)用于千行百業(yè)，提升了不同領(lǐng)域的生產(chǎn)力。以前，傳統(tǒng)的企業(yè)應(yīng)用人工智能技術(shù)，非常昂貴，企業(yè)要建專業(yè)的團(tuán)隊(duì)，購(gòu)買高質(zhì)量的數(shù)據(jù)去訓(xùn)練它。但是，今天我們的開源大模型應(yīng)用，可以以非常低的成本把人工智能應(yīng)用于產(chǎn)品、服務(wù)和商業(yè)模式中；三是人工智能對(duì)人產(chǎn)生的影響。一方面，它作為人的助手，可以幫助我們提高工作效率。另一方面，它也會(huì)帶來很多技能的重構(gòu)。對(duì)于某些職業(yè)已經(jīng)開始重構(gòu)了，比如，翻譯、程序員。”

今年7月，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），黃卓注意到，該《意見》有兩個(gè)比較值得注意的地方。“第一，它特別強(qiáng)調(diào)了人工智能和一二三產(chǎn)業(yè)融合，能夠帶動(dòng)一二三產(chǎn)業(yè)全要素、智能化的轉(zhuǎn)型升級(jí)；第二，《意見》提出了三個(gè)階段性目標(biāo)。一是到2027年，我們要率先實(shí)現(xiàn)人工智能與六大領(lǐng)域的深度融合，如果按照年底來算，大概只有2年零1個(gè)月的時(shí)間。7月之后，各個(gè)省份基本是由一把手牽頭來討論如何落實(shí)‘人工智能+’，可以看出，地方政府也在尋找新的動(dòng)能。二是到2030年，我國(guó)人工智能全面驅(qū)動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，這正好是5年，和‘十五五’規(guī)劃重合，也就是說，我們?cè)凇逦濉瘯r(shí)期會(huì)看到人工智能成為我們經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一個(gè)非常重要的新動(dòng)能。三是到2035年，我國(guó)要全面步入智能經(jīng)濟(jì)和智能社會(huì)發(fā)展新階段。”

正在顛覆金融結(jié)構(gòu)

在黃卓看來，過去20年里，中國(guó)金融故事中最重要的兩個(gè)主角就是金融科技和數(shù)字金融，也就是說，利用數(shù)字技術(shù)來改善金融服務(wù)，這也成為中國(guó)金融體系中最重要的一項(xiàng)創(chuàng)新。

北大國(guó)發(fā)院與美國(guó)布魯金斯學(xué)會(huì)智庫(kù)共同完成的課題顯示，中國(guó)在數(shù)字金融方面，尤其在移動(dòng)支付、在線投資理財(cái)、大科技信貸等場(chǎng)景化金融服務(wù)領(lǐng)域，我國(guó)不管在技術(shù)方面，還是在業(yè)務(wù)規(guī)模上，在全世界均處于領(lǐng)先地位。

黃卓認(rèn)為，數(shù)字技術(shù)之所以能在金融行業(yè)產(chǎn)生顛覆式的影響，主要在于數(shù)字技術(shù)能夠更好地跨越物理距離，觸達(dá)用戶。同時(shí)，由于規(guī)模效應(yīng)的存在，可以降低邊際成本，服務(wù)用戶越多，邊際成本越低，這也是很多金融科技平臺(tái)愿意為客戶提供補(bǔ)貼服務(wù)的原因。

“另一方面，基于科技平臺(tái)海量的數(shù)據(jù)和用戶，大數(shù)據(jù)分析能夠有效緩解金融服務(wù)中的信息不對(duì)稱，從而更好地完成風(fēng)險(xiǎn)控制，特別是對(duì)于一些普惠型的主體，數(shù)字技術(shù)帶來的降本和風(fēng)控，在支持普惠金融方面發(fā)揮了重要作用。普惠金融是一個(gè)世界難題，中國(guó)在這方面提供了新的解決方案。”黃卓說。

自2003年支付寶問世以來，中國(guó)數(shù)字金融已經(jīng)走過了22年。黃卓認(rèn)為，這22年可以分為上下半場(chǎng)。“上半場(chǎng)從2003年到2018年，科技平臺(tái)利用數(shù)字技術(shù)進(jìn)入金融領(lǐng)域，或者賦能金融行業(yè)，產(chǎn)生了顛覆式的影響。這個(gè)階段，我們傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)主要是應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)。但是，下半場(chǎng)主角慢慢地變成了持牌金融機(jī)構(gòu)，特別是央行在2019年兩次印發(fā)了《金融科技發(fā)展規(guī)劃》。2022年，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了關(guān)于銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見。我們看到，絕大部分的金融機(jī)構(gòu)都開始了數(shù)字化轉(zhuǎn)型，利用好數(shù)字技術(shù)去改善金融服務(wù)。2023年，中央金融工作會(huì)議專門提出了科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融‘五篇大文章’，特別是數(shù)字金融，它是技術(shù)的底座，作為金融行業(yè)在過去20年里面鍛煉出來的一種數(shù)字能力，可以更好地服務(wù)金融領(lǐng)域。”

黃卓特別提到，目前，持牌金融機(jī)構(gòu)都在增加科技投入，加大AI的布局。“很多持牌金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)在和科技公司，特別是AI公司進(jìn)行深入的合作，推動(dòng)人工智能技術(shù)在金融場(chǎng)景中的應(yīng)用落地。這也迎合今年3月央行金融科技會(huì)議內(nèi)容，會(huì)議專門強(qiáng)調(diào)‘加快金融數(shù)字化和智能化轉(zhuǎn)型，安全穩(wěn)妥推進(jìn)人工智能大模型在金融領(lǐng)域的應(yīng)用’。”

黃卓直言，金融行業(yè)過往時(shí)間里，投資者教育做得不夠。但是，投資者教育對(duì)金融市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展至關(guān)重要。“以前做這個(gè)事成本很高，但是現(xiàn)在人工智能恰恰最擅長(zhǎng)做教育。它能夠用非常有趣、互動(dòng)的方式，讓你接受金融服務(wù)的同時(shí)，完成金融知識(shí)的學(xué)習(xí)和教育。”

作者：石健 | 來源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)