北大國發院黃卓：AI在金融行業正產生顛覆式影響

北京大學國家發展研究院副院長、國發院BiMBA商學院院長黃卓

當前，新一輪科技革命和產業變革進一步深入，人工智能技術正逐步滲透至金融業務的各個環節，成為推動行業高質量發展的重要力量。

2025年12月9日，由《中國經營報》主辦的“新跨越 新征程2025卓越競爭力金融論壇”上，圍繞人工智能如何影響和改變金融行業，北京大學國家發展研究院副院長、國發院BiMBA商學院院長黃卓在發表主題演講時表示，過去20年里，中國金融故事中最重要的兩個主角就是金融科技和數字金融，也就是說，利用數字技術來改善金融服務，這也成為中國金融體系中最重要的一項創新。同時，人工智能正在金融行業產生顛覆式影響，很多持牌金融機構已經在和科技公司，特別是AI公司進行深入的合作，推動人工智能技術在金融場景中的應用落地。

為經濟帶來三重機遇

“十五五”即將啟航之際，回顧“十四五”，黃卓認為，“十四五”時期有一些新的變量出現，其中之一就是人工智能技術的突破所帶來的新技術趨勢。

在黃卓看來，人工智能經歷了多次迭代，與上一代人工智能不同的是，新一波人工智能存在四個新的變化。“一是人工智能可以創造性地生成內容，幫我們寫演講稿、小說、商業文案等，我們希望它是有創造力的，能夠幫我們生成內容，使得它在更多商業場景里提供幫助；二是Chat GPT的出現，改變了人機交互的方式。Chat GPT通過人的語言、自然語言去給它下指令，極大地降低了門檻，提升了效率；三是人工智能可以非常好地處理多模態數據。它可以從聲音到圖片再到視頻進行處理；四是人工智能的邏輯推理能力很強。通過對它進行訓練以及算法的改進，大模型變成了‘理科生’。”

黃卓認為，隨著人工智能技術的進步，帶給經濟三重機遇。“一是人工智能作為核心產業，帶來了巨大的增量需求。人工智能的背后是算力、算法和數據，它會引發對整個算力基礎設施以及相關硬件的重構和井噴式的需求；二是人工智能應用于千行百業，提升了不同領域的生產力。以前，傳統的企業應用人工智能技術，非常昂貴，企業要建專業的團隊，購買高質量的數據去訓練它。但是，今天我們的開源大模型應用，可以以非常低的成本把人工智能應用于產品、服務和商業模式中；三是人工智能對人產生的影響。一方面，它作為人的助手，可以幫助我們提高工作效率。另一方面，它也會帶來很多技能的重構。對于某些職業已經開始重構了，比如，翻譯、程序員。”

今年7月，國務院發布了《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》（以下簡稱《意見》），黃卓注意到，該《意見》有兩個比較值得注意的地方。“第一，它特別強調了人工智能和一二三產業融合，能夠帶動一二三產業全要素、智能化的轉型升級；第二，《意見》提出了三個階段性目標。一是到2027年，我們要率先實現人工智能與六大領域的深度融合，如果按照年底來算，大概只有2年零1個月的時間。7月之后，各個省份基本是由一把手牽頭來討論如何落實‘人工智能+’，可以看出，地方政府也在尋找新的動能。二是到2030年，我國人工智能全面驅動高質量發展，這正好是5年，和‘十五五’規劃重合，也就是說，我們在‘十五五’時期會看到人工智能成為我們經濟增長的一個非常重要的新動能。三是到2035年，我國要全面步入智能經濟和智能社會發展新階段。”

正在顛覆金融結構

在黃卓看來，過去20年里，中國金融故事中最重要的兩個主角就是金融科技和數字金融，也就是說，利用數字技術來改善金融服務，這也成為中國金融體系中最重要的一項創新。

北大國發院與美國布魯金斯學會智庫共同完成的課題顯示，中國在數字金融方面，尤其在移動支付、在線投資理財、大科技信貸等場景化金融服務領域，我國不管在技術方面，還是在業務規模上，在全世界均處于領先地位。

黃卓認為，數字技術之所以能在金融行業產生顛覆式的影響，主要在于數字技術能夠更好地跨越物理距離，觸達用戶。同時，由于規模效應的存在，可以降低邊際成本，服務用戶越多，邊際成本越低，這也是很多金融科技平臺愿意為客戶提供補貼服務的原因。

“另一方面，基于科技平臺海量的數據和用戶，大數據分析能夠有效緩解金融服務中的信息不對稱，從而更好地完成風險控制，特別是對于一些普惠型的主體，數字技術帶來的降本和風控，在支持普惠金融方面發揮了重要作用。普惠金融是一個世界難題，中國在這方面提供了新的解決方案。”黃卓說。

自2003年支付寶問世以來，中國數字金融已經走過了22年。黃卓認為，這22年可以分為上下半場。“上半場從2003年到2018年，科技平臺利用數字技術進入金融領域，或者賦能金融行業，產生了顛覆式的影響。這個階段，我們傳統的金融機構主要是應對競爭。但是，下半場主角慢慢地變成了持牌金融機構，特別是央行在2019年兩次印發了《金融科技發展規劃》。2022年，銀保監會發布了關于銀行業、保險業數字化轉型的指導意見。我們看到，絕大部分的金融機構都開始了數字化轉型，利用好數字技術去改善金融服務。2023年，中央金融工作會議專門提出了科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融‘五篇大文章’，特別是數字金融，它是技術的底座，作為金融行業在過去20年里面鍛煉出來的一種數字能力，可以更好地服務金融領域。”

黃卓特別提到，目前，持牌金融機構都在增加科技投入，加大AI的布局。“很多持牌金融機構已經在和科技公司，特別是AI公司進行深入的合作，推動人工智能技術在金融場景中的應用落地。這也迎合今年3月央行金融科技會議內容，會議專門強調‘加快金融數字化和智能化轉型，安全穩妥推進人工智能大模型在金融領域的應用’。”

黃卓直言，金融行業過往時間里，投資者教育做得不夠。但是，投資者教育對金融市場的健康穩定發展至關重要。“以前做這個事成本很高，但是現在人工智能恰恰最擅長做教育。它能夠用非常有趣、互動的方式，讓你接受金融服務的同時，完成金融知識的學習和教育。”

作者：石健 | 來源：中國經營網