中國資產價值必將重估

　　風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負。

　　作者：睿知睿見

　　來源：雪球

　　當我們說中國資產的價值時 ， 有一個問題 。如何評估資產的價值 ？

　　真正能衡量人類資產價值的東西尤其只有一個東西 ：生產力 。

　　假設一個農民 ， 他的價值何在 ？還不就是生產糧食的能力 。

　　只有生產力才能改善人類的生活 ！沒有生產力， 其他一切所謂的資產都是虛空 ！

　　難不成沒有人生產糧食 ， 你抱著黃金或者比特幣能吃飽 ？國與國之間的力量對比 ， 最終都是落到生產力上 。

　　2025年是一個值得紀念的一年 。 這一年讓全球都重新審視了中國的實力 。

　　之前中國資產被嚴重低估 ， 未來必將均值回歸 ！

　　一中國不會失去三十年

　　過去幾年 ， 西方國家操縱輿論 ， 所講的鬼故事包括 ： 資產負債表衰退 ， 日本失去三十年 ， 產能過剩 ， 通縮等等 。

　　這些鬼故事不但影響了普通人 ， 連很多所謂的專家和經濟學家都連連點頭 ， 并一個勁的建議要救樓市 ， 要放大招 。

　　如果真放大招 ， 就正好中了西方的奸計 。 你瞧他們現在就在為以前的放大招買單 。

　　很多人都喜歡拿當年的日本來類比中國 。

　　表面上看 ， 似乎有很多相似的地方 。 比如 ， 樓市泡沫 ， 老齡化 ， 少子化 ， 經濟降速等等 。

　　但他們都忽略了最重要的不同 。

　　日本90年代開始 ， 生產力水平就開始逐漸落后于全球 。 科技創新更是一落千丈 。

　　互聯網 ， 移動互聯網 ， 新能源 ， AI等領域全都沒有他們的份 。

　　日本生產力下降的最直接證明就是他們的貿易差額開始長期逆差 。

　　這就說明 ， 他們在全球市場已經失去了競爭力 。

　　而中國則完全不同 。

　　很多人都預測在美國貿易戰的侵擾下 ， 今年出口會大幅萎縮 。

　　然而 ， 事實啪啪打臉 。

　　今年的進出口差額創出了新高 ，前11個月就超過了1萬億美元 。

　　這相當于第2出口國到第8出口國的總和 ， 這是人類歷史上首次出現 。

　　這就充分說明 ，世界已經離不開中國了 。

　　所以 ， 美國發起貿易戰必敗 。

　　有一張圖非常有意思 ， 在下面這個地圖上 ， 標注了每個國家的最大貿易伙伴國 。

　　2000年的時候 ， 美國和歐洲占據了絕大部分 。

　　2024年 ， 中國的貿易影響力已輻射整個亞洲 、 1/2個非洲 、 2/3個南美洲 。

　　試問以中國現在的綜合國力 ， 可能失去三十年嗎 ？

　　我看到的都是蒸蒸日上 。

　　擁有如此強大的生產力 ，我們在關鍵物資上都能自給自足， 日本可以嗎 ？

　　我們在科技上也是僅次于美國的第二科技大國 ， 并且在很多領域上已經超過了美國 。

　　美國現在也很慌 ， 因為他們知道 ，中國在關鍵領域實現自主可控只是時間問題 。

　　他們必須時刻領先中國一兩代技術 ， 否則一旦被中國追上 ， 他們的高端科技也會被團滅 。

　　二全球都將考慮如何與中國做生意

　　我們的產品競爭力已經強大到讓歐美不寒而栗 。

　　美國還好一些 ， 歐洲的處境非常尷尬 。

　　過去 ， 中國制造的技術含量低 ， 威脅不到歐洲的制造業 。 那會 ， 歐洲在中國賺了大把大把的利潤 。 比如那幾個知名車企等 。

　　但現在歐洲除了奢侈品還能賣給中國什么商品呢 ？

　　隨著民族意識的覺醒 ， 現在的年輕人一點不崇洋媚外了 。 全都玩起了國潮 。

　　那么歐洲的奢侈品也將賣不動了 。

　　但反過來 ，歐洲對中國的商品則十分依賴 。

　　現在歐洲的制造業土壤正在流失 ， 比如 ， 德國車企裁掉歐洲員工 ， 跑到中國來投資 。 歐洲產業資本投資中國的數量是離開的兩倍以上 。

　　從2022年俄烏開打以來 ，歐洲更是主動在丟掉自己的全球份額 。

　　畢竟他們抬高利率 ， 匯率升值 ， 這就是在讓出自己的份額 。

　　現在俄烏沖突即將結束 ， 代價就是歐洲會有更多產業資本向中國轉移 。

　　經過2025年的貿易戰后 ， 美國資本也開始認識到 ， 中國可以獨立于美國搞科研 。

　　美國的科技封鎖只會加快中國的科技崛起 。

　　當下中國的制造能力實在太強大 ， 歐洲已經找不到可以跟我們做生意的商品了 。 于是中國賣給歐洲的產品越來越多 ， 而歐洲賣給中國的產品越來越少 ！

　　這就容易引發矛盾 。

　　馬克龍結束訪華回國后 ， 在接受采訪時說 “ 如果中國不解決與歐盟的貿易逆差問題 ， 歐盟可能對中國產品加征關稅 ” 。

　　這就是一種矛盾 。但問題是 ， 法國敢加關稅嗎 ？美國加征關稅都吃了閉門羹 ， 何況區區法國 ？到時候遇到中國的反制 ， 他們又該如何應對 ？

　　所以呀 ， 現在中國已經擁有了相當的主動權 。

　　全世界除了中國 ， 找不到第二個能夠滿足西方國家商品需求的供應地 ， 搞單方面閉關鎖國 ， 只會肥了第三方中轉國 ， 令本國經濟問題更加嚴峻 。

　　2025年是東西方勢力反轉的關鍵之年 ， 其他國家已經深刻認識到了這種世界格局的轉變 。 而且這種轉變還會持續下去 。

　　當前中國貿易順差占經濟總量的比例 ， 已經超過美國在二戰結束后的那幾年 。 這就是中國制造業的巨大優勢 。

　　三通縮和產能過剩只是結構性問題

　　歐美等發達國家不怎么愿意把產品賣給發展中國家 。

　　由于大部分發展中國家都不富裕 ， 以它們的售價 ， 發展中國家是買不起的 。

　　為什么價格要這么高呢 ？ 因為資本的本質是逐利 ， 他們首先要保證利潤率 。

　　中國怎么跟他們競爭呢 ？肯定是提供質優價廉的商品 。

　　所以我們不斷的在卷成本 。當價格降到發展中國家的居民買得起時 ， 就激發出新的需求 ！

　　歐美日的產品主要服務于全靠前的10億人 ， 而中國則要兼顧其他70億人的需求 。

　　隨著中國制造的崛起 ， 全世界會有越來越多的人用得起工業品 ， 從而帶來全球生產力和生活水平的提高 。 （ 過去30年 ， 中國農村生活就是這樣改善的 ， 現在農村都還有大量需求等待激活 ）

　　當把發展中國家的需求激活后 ， 就打開了新天地 。 這就能支持中國14億人繼續改善生活 ， 實現富裕 。

　　未來 ，中國產業鏈體系是全球其他國家都想要進入的鏈條 。這個鏈條可以激活全球很多國家的經濟 。 這才是歐美最害怕的事 。

　　這是中國資產的底氣所在 。并且產業鏈還在升級 ， 在向新興領域拓展 。 比如 ， 能源和算力 。

　　中國出口的光伏風電設備 ， 如果按照發電量折算為石油 ， 年出口量已經相當于三個沙特 。 這也只是剛剛開始而已 。

　　總之 ，通縮和產能過剩只是結構性問題 ， 是暫時的 。

　　考慮廣大的全球需求 ， 產能還遠遠不夠 。 即便是中國 14億人口中 ， 也還有很多人的需求沒有得到滿足 。

　　某些產品如果成本降下來 ， 需求自然就出來了 。就比如 ， 蜜雪冰城吧 。 開到小城鎮里 ， 生意也很火爆呀 。

　　發達國家之所以活得舒適 ， 就是因為有中國給他們提供廉價的產品 。（ 實際上是一種剝削 ） 但隨著中國的產業升級 ， 他們將為自己的懶惰而付出代價 。

　　四軍事力量是資產重估的后盾

　　在美國開打貿易戰的時候 ， 不少人都在危言聳聽 ， 說什么要發生第三次世界大戰 。

　　結果怎樣呢 ？只要中國不吱聲 ， 沒有誰有能力發起世界大戰 。

　　打仗比的是背后的制造能力 ， 其他國家誰有底氣跟中國比制造能力 ？

　　現在海外發達國家跟國內的貿易摩擦越來越頻繁 ， 如果不是擁有強大的軍事力量 ， 又如何能威懾這些發達國家呢 ？

　　中國不可能因為發達國家的貿易不平衡就動搖大國崛起的決心 。

　　該改變的反而是這些發達國家 。就比如說歐洲吧 。 他們拿什么賣給廣大的正在覺醒的發展中國家 ？ 賣奢侈品嗎 ？

　　最近日本當刺頭 ， 挑釁大國 。來得正好嘛 ， 正好可以殺雞儆猴 ， 進行立威 。

　　未來 ， 發達國家就能明白 ，靠挑釁和沖突是解決不了問題的 。

　　他們得嘗試其他和平的路徑跟中國進行合作 。這些年 ，國家的軍事力量 越來越強大 ， 這是中國資產重估的后盾力量 。

　　五認知改變的一年

　　2025年絕對是西方國家改變對中國認知的關鍵一年 。

　　首先是認識到中國的生產力已經今非昔比 ， 正在快速趕超他們 ；

　　其次是認識到中國的生產力有強大的軍事后盾 ， 只能用和平的方式跟中國對話 ；

　　第三是未來必須要考慮如何融入中國主導的產業鏈 ， 否則就會失去市場 ；

　　第四是美國不是他們的附身符 ， 現在美國已經在要求盟友承擔更多的地緣責任了 ， 美國也不想當世界警察了 。 這次日本就沒等到美國的支持 。

　　第五是他們已經離不開中國制造的產品了 ， 而中國制造還在不斷打開發展中國家的需求 。 產能過剩只是暫時的 。

　　我們常常都說 ， 價格圍繞價值波動 。中國資產的價值 在不斷增值 ， 增值的背后是強大的生產力進步 。

　　價格波動是市場共識帶來的 。當全球對中國的認知改變后 ， 定價也會改變 。