廣東
受2026年需求向好及市場情緒推動，當前鋰電產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能利用率攀升，多個環(huán)節(jié)陸續(xù)漲價。據(jù)鑫欏鋰電發(fā)布的鋰電產(chǎn)業(yè)鏈12月預排產(chǎn)數(shù)據(jù)，樣本企業(yè)中電池排產(chǎn)143.3GWh，環(huán)比增長2.3%。同時，繼六氟磷酸鋰、電解液添加劑VC等鋰電材料漲價，近期濕法隔膜也迎來大幅調(diào)價，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)向好。
2025年鋰電需求超預期，頭部企業(yè)訂單持續(xù)火爆，供需格局改善帶來產(chǎn)業(yè)鏈盈利預期提升。
新能源汽車方面，2025年汽車銷量增速較快，單車帶電量不斷提升，同時在“以舊換新”帶動下，電動重卡滲透率也快速提升。儲能方面，國內(nèi)儲能需求持續(xù)高漲，連續(xù)多月招標強勁，儲能電芯供應緊張，頭部電池企業(yè)在擴產(chǎn)的背景下產(chǎn)能利用率依舊處于高位。
隨著鋰電行業(yè)需求旺盛、“反內(nèi)卷”持續(xù)深化，經(jīng)歷三年虧損的鋰電材料供求關系出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，鋰電材料有望迎來盈利修復周期。當前鐵鋰、隔膜、銅箔等環(huán)節(jié)處于全行業(yè)虧損狀態(tài)。在電池端，2025年龍頭企業(yè)電池產(chǎn)能緊張，海外份額小幅提升，國內(nèi)份額回落明顯。2026年隨著產(chǎn)能釋放，龍頭企業(yè)或通過控價、長協(xié)等方式爭取更多市場份額。
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