5248倍超額認購！智匯礦業(yè)港交所上市，何前年薪203.9萬元

12月19日，西藏智匯礦業(yè)股份有限公司（以下簡稱“智匯礦業(yè)”，股票代碼：02546.HK）正式在香港聯(lián)合交易所主板掛牌上市。

開盤報10.80港元/股，較發(fā)行價4.51港元大幅高開139.47%。報收8.6港元/股，市值41.95億港元。

根據(jù)上市公告，智匯礦業(yè)本次全球發(fā)售共計121,952,000股H股，相當于發(fā)行后公司總股本的12.35%。發(fā)行價格最終定為每股4.51港元，位于此前擬定發(fā)售價范圍的上限。以此計算，公司本次全球發(fā)售募集資金總額約為5.50億港元。

扣除相關(guān)的包銷傭金、獎勵費用及應付上市開支共計約5490萬港元后，智匯礦業(yè)此次IPO的募資凈額約為4.95億港元。公司表示，募集資金擬主要用于進一步勘探及開發(fā)旗下礦產(chǎn)資源、升級采礦及生產(chǎn)設施、償還部分銀行貸款以及補充一般營運資金。

智匯礦業(yè)的首次公開發(fā)行獲得了資本市場的熱烈追捧。公告顯示，其香港公開發(fā)售部分共獲得約5248.15倍的大幅超額認購，顯示出零售投資者的濃厚興趣。國際發(fā)售部分亦獲得約2.68倍的認購。

此次發(fā)行成功引入了兩名基石投資者，合計認購約2.24億港元的發(fā)售股份，為上市提供了有力支撐。基石投資者包括在香港上市的招金礦業(yè)股份有限公司（股份代號：01818.HK）全資擁有的斯派柯有限公司，認購1.44億港元；以及大灣區(qū)共同家園投資有限公司旗下的GIGA Industries與Poly Platinum，分別認購5000萬港元和3000萬港元。

智匯礦業(yè)成立于2013年，是一家專注于鋅、鉛及銅的探礦、采礦、精礦生產(chǎn)及銷售業(yè)務的礦業(yè)公司。公司的核心運營位于西藏自治區(qū)那曲市嘉黎縣絨多鄉(xiāng)，地處海拔5000米至5300米的高原地區(qū)，位于國家指定的金達整裝勘查區(qū)內(nèi)，該區(qū)域已被證實擁有豐富的礦產(chǎn)資源。

公司持有的主要資產(chǎn)為蒙亞啊礦，該礦包括一個自2007年起已投入商業(yè)運營的露天礦場，以及一個已于2025年第二季度開始商業(yè)運營的地下礦場。目前，智匯礦業(yè)分別持有面積約58.5平方公里的探礦權(quán)及面積約4.5平方公里的采礦權(quán)。

根據(jù)行業(yè)機構(gòu)上海有色網(wǎng)的數(shù)據(jù)，以2024年的平均年產(chǎn)量計算，智匯礦業(yè)在西藏地區(qū)的鋅精礦、鉛精礦及銅精礦生產(chǎn)商中，分別排名第五、第四和第五位。

招股書披露的財務數(shù)據(jù)顯示，智匯礦業(yè)在過去幾年保持了穩(wěn)定的經(jīng)營表現(xiàn)：

2022年至2024年，公司營業(yè)收入分別為4.82億元、5.46億元和3.00億元。2024年營收下降主要受市場金屬價格波動及生產(chǎn)計劃調(diào)整影響。

同期毛利分別為1.75億元、2.18億元和1.04億元；期內(nèi)利潤（凈利潤）分別為1.18億元、1.55億元和5585萬元。

2025年前七個月（截至2025年7月31日），公司實現(xiàn)營收2.57億元，毛利8574萬元，期內(nèi)利潤5174萬元，顯示持續(xù)盈利能力。

截至2025年7月31日，公司持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為1.53億元。

股東架構(gòu)方面，由公司高管及員工等持有的西藏智峰、智輝合伙合計持股41.79%；西藏盛源持股33.21%；公眾股東持股25%。公司執(zhí)行董事為何前。

薪酬方面，2024年執(zhí)行董事何前薪酬為203.9萬元。

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