明年怎么投，才能提高勝率？

越臨近年末，小白發現市場的步調愈讓人捉摸不透：

股市，好好雄起了一段時間，正想沖進去，冷不丁又是一輪深度回調，盡管最近大盤重新站上3900點，但板塊輪動加劇，資金短期博弈明顯；

債市，持續幾年的債牛迎來明顯調整，讓許多保守派投資者措手不及；

黃金，登上歷史高位后開始上演折返跑，令人眼紅又不敢追......

增長、穩健、避險——股、債、金各有各的優勢，也各有各的顛簸，其實回看過去十年（2014-2024）主要資產的年度表現排名，我們會發現一個事實：根本沒有常勝將軍。

去年漲得最好的，今年可能就墊了底，如果押注單一資產，其實勝率并不高，然而作為普通投資者，我們并沒有準確預測方向和跟上市場步調的能力，那么問題來了：

在步調凌亂的市場中，該如何安置閑錢，求得一份可持續的安心回報？

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真正的“聰明錢”

都在“全天候”配置

觀察大型養老基金、捐贈基金、家族信托等“聰明錢”，會發現他們的策略截然不同，不做短期的預測，而是做長期的規劃，其心法可以概括為兩點：

不求“常勝”，但求“長青”：明天哪個市場會漲難以預知，但通過配置相關性較低的資產/市場，無論經濟天氣是晴是雨，都有資產能發揮作用，實現“東方不亮西方亮”。

依靠“紀律”，而非“情緒”：設置一套簡單有效的規則/體系進行定期“再平衡”，強制實現“高賣低買”，以此克服人性追漲殺跌的弱點。

這便是經典的“全天候”策略思想，也是橋水基金瑞·達利歐長期制勝的秘籍。學術上的測算也驗證了這一點：在傳統的“股債30/70”組合里，逐步加入黃金和海外資產后，長期年化收益率相近，但最大回撤和年化波動率均顯著下降，風險收益比顯著提升。

當然，對個人投資者來說，實踐的門檻實在太高。其實，已有機構將這套復雜的配置體系，轉化成簡單易懂的投顧策略，方便投資者省心參與，比如興證全球基金的「多元收益」投顧策略

02

一鍵配置全球好資產：

力爭2%-10%年化的「多元收益」

這個策略不是一拍腦門就弄出來的，而是基于興證全球基金多元資產配置團隊的數年探索：從投資國內股債的“點和線”，擴展到涵蓋海外權益、黃金的“面”，最終形成了包含多類資產的配置“立方體”，「多元收益」投顧策略正是該“立方體”中的重要一環，能為投資者提供低門檻、一站式的全球多資產配置方案。

策略的目標很清晰：力爭實現2%-10%的年化收益率，并嚴格控制風險，目標是在持有1年時，最大回撤不超過6%。

它實現目標的方式，核心在于：

（1）清晰易懂的配置框架：通過對A股、港股、美股、國內債、海外債、黃金等多元資產的科學配比，讓組合能適應不同的經濟環境，追求長期的穩健增值。例如，當A股調整時，美股或黃金可能提供對沖。

數據來源：興證全球基金，截至2025.10.31。上表倉位比例為標準組合的歷史時點數據，與投資人實際持有的基金投顧組合可能出現一定差異，不代表實際持倉和未來配置結構，投資范圍股票類基金范圍及具體配置比例范圍詳見策略說明書及策略最新持倉，觀點具有時效性，僅供參考

（2）紀律嚴明的動態管理：不依賴頻繁擇時交易，而是依靠系統化的資產配置模型和動態再平衡機制約束投資行為，避免了情緒化交易帶來的損耗。實戰中，該策略成立17個月僅調倉1次，以低換手率實現了16個自然月正收益。

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從容穿越市場周期：

更小的顛簸，更好的體驗

這套機制運行起來效果如何？我們拿真實的市場波動來檢驗。

「多元收益」投顧策略成立1年期間，遭遇過2025年4月由關稅戰引發的全球市場巨震，最大回撤僅為-3.52%，同期滬深300指數最大回撤 -15.66%，標普500為 -18.90%，恒生指數為-19.95%。

由這組對比數據不難發現：當股票市場遭遇深度下跌時，「多元收益」投顧策略憑借其多元分散的配置，將回撤控制在了極低的范圍內，甚至接近以穩健著稱的偏債混合型基金指數的水平。更重要的是，該策略僅用35天便走出凈值低谷、再創新高，而同期暴跌的股指仍在艱難“填坑”，讓選擇它的投資者無需經受漫長的“套牢”煎熬。

這種對風險的控制，直接轉化為“絲滑”的持有體驗和優異的風險收益比。

截至2025年10月31日，策略累計收益13.30%，年化收益率9.16%，夏普比率1.77%（該數值越高，說明承擔每單位風險所獲回報越高），近一年年化波動率為4.32%，呈現出比同期主流股票指數波動率更低，比債券類指數收益彈性更高的優秀業績表現，不僅實現了策略目標甚至可以說超出目標

數據來源：iFinD，興證全球基金，2024.10.31至2025.10.31。過往業績不代表未來。策略表現為策略對應的標準組合的運作表現，與投資人實際持有的基金投顧組合表現可能出現一定差異，僅供參考

正因如此，在其官方直銷平臺上，高達96.86%的持有人實現了正收益，且用戶復購率很高。能為投資者在復雜市場中爭取一份穩健的“獲得感”，也是該策略榮獲“基金投顧創新案例金牛獎”等業內認可的原因。

回到最初的問題：

在步調凌亂的市場中，該如何安置閑錢，求得一份可持續的安心回報？

最智慧的答案，并不是尋找一個精準的方向，而是借助一個專業的系統和團隊。興證「多元收益」投顧策略就是這樣一種選擇：將復雜的全球配置、反人性的紀律操作，封裝成一個簡單可得的工具，讓投資者在不同的市場“天氣”中都能獲得一種 “下跌時扛得住，上漲時跟得上” 的從容。

如果你：

有一筆1年以上的閑錢，不愿承受巨大波動，沒精力頻繁盯盤與擇時，又希望財富能實現長期可持續的穩步增長。

不妨重點關注這個投顧策略，正好現在有福利活動

12月31日前，在興證全球基金App上買入「多元收益」投顧策略，可享受活動期間5折投顧服務費率優惠（折后0.2%/年）。我算了筆賬，假如年底前一共投了1萬，相當于一年只需花一杯奶茶錢，就能讓專業的投顧團隊替你把挑選、配置、調倉等專業的活兒全給干了。

風險提示：策略的投資目標、投資范圍及具體配置比例詳見策略說明書及策略最新持倉，觀點具有時效性，僅供參考。過往業績不代表未來，策略表現為策略對應的標準組合的運作表現，與投資人實際持有的基金投顧組合表現可能出現一定差異，僅供參考。投資有風險，入市需謹慎。