萬億城商行業績增速疲軟，董事長剛連任不久便因到齡離任

12月19日，長沙銀行（601577.SH）發布一則重磅公告，原董事長趙小中因到齡離任，正式告別了他深耕二十多載的長沙銀行，董事會選舉現任行長張曼為第八屆董事會董事長。這位1972年出生的“70后”女將，將正式成為A股上市城商行中首位女性董事長，打破金融行業“玻璃天花板”的桎梏。

一個值得深究的細節是：趙小中剛連任第八屆董事會董事長不久，原定任期為2028年5月21日，此時此刻因為年齡因素整整提前了兩年半。這種“先連任再提前退”的非常規操作，在上市銀行中極為罕見。

（圖片來源，長沙銀行官網）

近一年人事調整頻繁，“70后”女將接棒新董事長

公告顯示，趙小中從1997年銀行成立之初加入，到2015年出任行長，再到2021年接任長沙銀行黨委書記、董事長，完整見證并主導了長沙銀行從區域城商行向全國標桿城商行的跨越式發展。

公開資料顯示，張曼女士，1972年5月出生，中國國籍，本科學歷，工商管理碩士學位，中級會計師、中級經濟師。曾任中國農業銀行長沙縣支行營業部副主任、客戶部主任、副行長，長沙銀行星城支行行長，湖南長銀五八消費金融股份有限公司籌備辦公室主任，長沙銀行黨委委員、副行長。張曼女士在擔任副行長近九年后，于2024年9月升任行長，如今在15個月內完成第二次關鍵晉升。

近年來，長沙銀行人事變動較為動蕩。從公開信息來看，2024年3月，原行長唐力勇因工作調整辭職，董事長趙小中代行行長職責長達半年；2024年下半年，副行長張曼正式出任行長，成為該行首位女性行長；2024至2025年，賀毅、向虹、楊敏佳等高管相繼離任；羅剛、白曉、王偉華、黃建良等多位副行長密集履新；2025年7月，年僅42歲彭敬恩出任董事會秘書兼首席風險官成為長沙銀行最年輕的高管，鄔勝任首席信息官。

業績增長“失速”，凈息差持續承壓

作為中部地區首家A股萬億城商行，長沙銀行近年來實現了資產規模倍增、盈利水平穩步提升、品牌影響力顯著增強的一系列突破。過去三年，長沙銀行在規模擴張方面取得了顯著成就，資產規模穩步攀升，成功突破萬億大關，展現出強勁的發展勢頭。

2023年，長沙銀行資產規模首次突破萬億，達到1.02萬億元，標志著其在區域金融市場的地位進一步鞏固。此后，規模持續增長，2024年末達到1.15萬億元，2025年三季報顯示，資產總額已攀升至1.24萬億元。

截至2025年前三季度，長沙銀行實現營業收入197.21億元，同比增長1.29%，歸母凈利潤65.57億元，同比增長6.00%。該行今年前三季度營收增速陷入“瓶頸”，創下多年來新低，歸母凈利潤增速表現相較前幾年也有所下滑。2022年前三季度至2024年前三季度，該行營收增速分別為10.21%、8.44%、3.83%；同期，歸母凈利潤增速分別6.19%、9.21%、5.85%。

值得注意的是，長沙銀行2025年三季報顯示，利息凈收入同比下降2.9%，至144.49億元；非利息收入同比增長15.03%，其中手續費及傭金收入11.94億元，同比增長9.26%，投資凈收益54.64億元，同比增長137.57%。這表明，銀行利潤增長靠投資收益補位，利息收入增長疲軟。

（圖片來源：長沙銀行2025年三季度報告）

根據國家金融監督管理總局官網公布的2025年三季度銀行業主要監管指標數據：截至2025年前三季度，商業銀行凈息差為1.42%，環比實現企穩，同比下降11.50bp。分板塊來看，截至2025年前三季度，國有行、股份行、城商行、農商行凈息差分別為1.31%、1.56%、1.37%、1.58%，環比分別變動-0.5bp、+1.0bp、+0.4bp、+0.5bp，除國有大行凈息差微幅收窄外，其他類型銀行凈息差均實現企穩回升。

長沙銀行近年盈利增速放緩的核心矛盾，主要來自凈息差持續承壓。2023年，長沙銀行凈息差為 2.31%，處于相對合理的水平，為銀行的盈利提供了一定支撐。但隨著市場利率環境的變化，2024年凈息差降至2.11%，收窄趨勢明顯。到2025年前三季度，該行凈息差進一步下降至1.83%，降幅較為明顯。雖然長沙銀行近年凈息差呈現下滑趨勢，但仍好于城商行平均水平。

資產質量存隱患，縣域優勢與零售風險的此消彼長

作為長沙銀行差異化競爭的核心戰略，縣域金融在過去幾年取得了顯著成效，為銀行的資產質量穩定做出了重要貢獻。截至2025年6月30日，長沙銀行縣域貸款余額達到 2,291.7億元，較上年末增加277.97億元，增長13.80%；縣域存款余額2,484.68億元，較上年末增加142.94億元，增長6.10%。這表明長沙銀行在縣域市場不斷深耕，積極支持縣域經濟發展。在特色產業貸款方面，該行以“點-線-面”思維驅動縣域金融產業破局，促進了地方經濟；同期，縣域特色產業貸款規模207.86億元。

與縣域金融優勢形成鮮明對比的是，長沙銀行資產質量暗藏重大隱患。該行不良貸款率從2023年末的1.15%升至2025年前三季度末的1.18%。其中個人貸款不良率從2023年的1.52%攀升至2024年的1.87%；截至2025年6月30日，個人貸款不良率進一步升至2.2%，增幅高達17%，反映出零售貸款資產質量有惡化的趨勢。

更值得警惕的是票據貼現業務，不良率從2024年末的4.91%飆升至2025年上半年末的7.82%，處于一個較高水平，表明該業務領域風險管控存在嚴重薄弱環節。

（圖片來源：長沙銀行2025年半年度報告）

此外，關注類貸款遷徙率從2024年末的25.16%猛增至2025年上半年的57.45%，漲幅超一倍；次級類貸款遷徙率更達89.44%。這意味著長沙銀行未來不良率面臨持續上行壓力。

（圖片來源：長沙銀行2025年半年度報告）

零售業務風險還體現在大量客戶投訴，黑貓投訴平臺數據顯示，有關“長沙銀行”的投訴量達300多條，其中多條涉及“暴力催收”關鍵詞，不僅加劇聲譽風險，也可能引發進一步的監管關注。資產質量的持續惡化，既對風控體系提出更高要求，也消耗了大量撥備資源，制約了銀行的盈利空間與發展潛力。在縣域金融展現優勢的同時，長沙銀行的零售業務卻暴露出一定的風險，對資產質量構成了一定挑戰。

（圖片來源：黑貓投訴平臺官網）

近年來，長沙銀行因合規經營問題遭受監管重罰：2022年2月，銀保監會對長沙銀行合計罰款130萬元，因存在經營用途貸款直接流入房地產企業、貸款管理不到位，經營用途貸款間接流入房地產企業的違法違規事實；

2023年2月，中國人民銀行長沙中心支行對長沙銀行作出行政處罰，因其存在未按規定保存客戶身份資料和交易記錄、未按規定報送大額交易報告或者可疑交易報告兩宗違法違規行為，處以80萬元罰款。時任網絡金融事業部總經理朱彬、賀青春，信息技術部總經理程中，小企業信貸中心總經理郭威等4名高管均因相關違法違規行為被連帶處罰，分別被處以1萬元至2.5萬元不等罰款；

2024年4月，長沙銀行廣州分行因其發放的存量個人住房按揭貸款業務中，在放款時未能辦妥抵押預告登記或抵押登記，被國家金融監督管理總局廣東監管局罰款25萬元。反映出長沙銀行在內控管理上存在漏洞。

從行長到董事長，張曼的晉升之路與長沙銀行的轉型陣痛高度重合。她所接手的，是一家規模破萬億但增長失速、戰略清晰但執行承壓、風控體系待完善的區域性銀行。在張曼時代，銀行需在規模擴張與質量提升、區域深耕與全國布局、傳統業務與創新轉型之間找到平衡點。其能否復制趙小中時代的增長奇跡，或開辟差異化發展路徑，將成為區域性銀行的關鍵樣本。（《理財周刊-財事匯》出品）