海南銀行:不良率創新高貸款規模下滑，超11%貸款非正常分紅被取消

來源 | 財經九號院
作者 | 跳跳

作為海南唯一的省級法人城市商業銀行，海南銀行曾承載著填補區域省級法人銀行空白、助力自貿港金融建設的使命。然而，今年以來披露的一系列財務數據卻讓這家成立不足十年的銀行備受關注。

海南銀行在2024年第四季度意外虧損2000萬元，全年業績出現了近9年來的首次同比下滑，到了今年一至三季度則營收與凈利潤雙雙陷入兩位數下滑，更是出現2024年度現金分紅缺席；

此外，海南銀行不良貸款率攀升至歷史新高，關注類和不良貸款累計規模突破75億元，占總貸款余額超過11%，疊加貸款規模減少與存款持續增長的反向背離，這家區域銀行正遭遇成立以來最嚴峻的經營考驗。

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業績承壓：去年單季虧損后年內三連降，

分紅缺位引質疑

業績拐點已然顯現，從"增收不增利"到"營收利潤雙殺"，海南銀行的盈利困境在短短一年間持續惡化。2024年年報數據顯示，該行全年實現營業收入24.79億元，同比增長11.85%，看似保持增長態勢，但凈利潤卻同比大幅下滑9.93%至4.52億元，已然呈現"增收不增利"的分化格局。更值得警惕的是，這種分化在第四季度演變為實質性虧損，單季虧損額達2000萬元，為后續業績走勢埋下隱患。

進入2025年，海南銀行的業績頹勢并未得到遏制，反而呈現加速下滑態勢，形成年內業績"三連降"的尷尬局面。一季度數據顯示，該行營業收入同比下滑19.6%，凈利潤下滑幅度更高達22.5%，迎來"開門黑"。半年報進一步印證了經營壓力，上半年實現營業收入11.46億元，同比繼續下滑15.6%，凈利潤僅3.05億元，同比下滑幅度擴大至24%以上。三季報數據則顯示，海南銀行的營收同比減少18.9%至16.38億元，凈利潤同比減少12.6%至4.12億元，結合前三個季度的下滑趨勢及行業環境，海南銀行今年全年營收利潤雙降恐怕已成定局。

業績持續承壓的直接后果，是投資者分紅權益的落空。2024年年報顯示，海南銀行在凈利潤同比下滑9.93%的背景下，未進行任何現金分紅，這一決策雖在短期緩解了資金壓力，卻也引發了投資者對銀行盈利能力和發展信心的擔憂。

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資產惡化：不良率創新高，

非正常類貸款占比超11%

與業績下滑相伴生的，是海南銀行資產質量的持續惡化，不良貸款率創下歷史新高，成為懸在經營之上的"達摩克利斯之劍"。

財報數據顯示，該行不良貸款率從2024年底的1.71%攀升至2025年6月底的1.84%，突破此前的歷史峰值；對應的不良貸款規模也從11.07億元增至11.93億元，短短半年時間增長7.77%，資產質量下行壓力顯著加大。

更令人擔憂的是，不良貸款率的攀升僅是資產質量問題的冰山一角，非正常類貸款的激增更揭示了潛在的風險隱患。數據顯示，海南銀行關注類貸款規模在2023年尚只有29.73億元，2024年底便激增至64.3億元，一年時間增長116.3%；盡管2025年6月底關注類貸款規模微降至63.2億元，但仍處于高位水平，占當期貸款總額649億元的近10%。與此同時，次級類和損失類貸款也呈現大幅增長態勢，進一步加劇了資產質量壓力。

若將關注類貸款與不良貸款合并計算，海南銀行2025年6月底非正常類貸款規模已超過75億元，對應貸款占比超11%。這意味著，海南銀行超過了11%的貸款都出問題了，這樣的資產質量惡化程度遠超表面數據所呈現的水平。聯合評級在點評中也指出，海南銀行關注類貸款占比上升明顯，資產質量下遷壓力加大，房地產領域貸款風險暴露節奏有待關注。

資產質量惡化的背后，與海南銀行的貸款行業分布高度相關。公開信息顯示，海南銀行的公司貸款高度集中于房地產、租賃和商務服務業、住宿和餐飲業、批發和零售業以及建筑業五大行業，合計占總貸款比重的絕大部分。其中，房地產業是貸款投放的重中之重，在房地產行業持續調整、市場需求疲軟的背景下，高"含房量"的貸款結構讓海南銀行面臨較大的信用風險敞口。

為應對資產質量惡化，海南銀行不得不加大撥備計提力度，這進一步侵蝕了利潤空間。數據顯示，2023年該行計提貸款減值損失10.4億元，2024年增至12.7億元，2025年上半年繼續計提近4.6億元。2023、2024兩年，該行計提的貸款減值損失占同期營業收入的比例接近50%。即便如此，2024年底該行各項資產減值準備余額仍高達38.52億元，其中貸款損失準備38.15億元，巨額的資產減值準備仍將持續侵蝕未來利潤表現。

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存貸背離疊加業務短板，

業績下滑卻大幅漲薪管理層面臨挑戰

除了資產質量和業績的雙重壓力，海南銀行還面臨貸款規模收縮與存款增長背離的結構性難題，這對于高度依賴利息凈收入的城商行而言，無疑是雪上加霜。

財務數據顯示，截至2025年9月底，海南銀行發放貸款和墊款余額從年初的609億元降至594億元，呈現明顯的收縮態勢；與之形成反差的是，存款余額仍保持增長態勢。

存貸規模的反向變動，直接反映了海南銀行的經營困境。對于海南銀行而言，利息凈收入是營收的核心支柱，2025年上半年該行利息收入達19.93億元，占營收的絕大部分比重。貸款規模收縮疊加凈息差收窄，將直接導致利息凈收入下滑。數據顯示，2024年該行凈息差較上年收窄16個基點至1.74%，2025年上半年進一步收窄至1.70%，低于2024年上半年的1.86%。利息凈收入的下滑成為營收持續承壓的核心原因。

雪上加霜的是，海南銀行的非利息收入業務同樣表現疲軟，難以對沖利息收入的下滑壓力。2025年上半年，該行手續費和傭金收入僅5000萬出頭，較去年同期的6290萬減少1200多萬，降幅明顯。

值得關注的是，在業績持續下滑、資產質量惡化的背景下，海南銀行的薪酬支出卻逆勢增長，引發市場爭議。2024年年報顯示，該行職工薪酬從2023年的49974萬元（1277人，人均39萬）增至約61241萬元（1317人，人均46.5萬），增加1.13億元，整體漲薪幅度約22.6%，人均漲超7萬元；

當然,海南銀行的董監高漲幅更高,其中董監高等關鍵管理人員薪酬及福利支出2056.71萬元，較2023年的1486.18萬元增幅達38.39%，更是遠超整體薪酬漲幅。在股東分紅取消、投資者利益受損的情況下，高管薪酬的大幅增長顯然與經營業績不相匹配，也凸顯了內部激勵機制的不合理性。

面對多重經營困境，海南銀行在2025年年中完成了管理層更迭，新任行長劉國鑫的上任被市場寄予厚望。從目前情況來看，新任管理層面臨的挑戰不容小覷：如何改善資產質量、遏制不良貸款攀升；如何提振貸款投放、化解存貸背離困境；如何優化收入結構、降低對利息凈收入的依賴；如何完善內控管理、防范合規風險，這些都是擺在新任管理層面前的緊迫課題。

綜合來看，海南銀行正處于成立以來最艱難的發展時期，業績三連降、不良率創新高、貸款規模收縮、分紅取消等多重負面因素疊加，經營壓力持續加大。盡管該行通過加大撥備計提增強了風險抵補能力，新任管理層也有望帶來新的發展思路，但短期內難以徹底扭轉經營困境。

未來，海南銀行需進一步優化信貸結構，降低對房地產等高危行業的依賴，加大對實體經濟優質領域的支持；同時強化內控管理，提升風險防控能力，優化收入結構，才能逐步走出經營泥潭。

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