2025全球大裁員背后：頂級醫械巨頭的“減法”與中國轉向全景調查

2025年，全球醫療器械的“寒冬”信號愈發清晰。

自去年起蔓延的裁員潮不僅未止息，反而愈演愈烈——美敦力、強生、飛利浦等超16家頂級醫械巨頭接連揮起“裁員刀”，累計裁撤崗位超4000個，其中奧林巴斯一單裁員就達2000人，占比過半。

與上一輪2014年前后的“召回+反腐”裁員不同，本輪優化呈現出兩個新特征：一是“關稅驅動型”成本紅線——美國4月起對中國商品疊加34%“對等關稅”，GE雅培等預計毛利下探3–6個百分點，直接觸發產線外遷與崗位裁撤；二是“分拆轉型”業務重構——BD剝離生物科學、賽默飛籌劃出售診斷板塊、強生重組DePuy Synthes，剝離非核心導致研發、銷售兩端同步減員。

更關鍵的是，中國市場首次成為“同步減震器”與“壓力放大器”。受安徽28省化學發光集采、檢驗結果互認、影像設備招標延后等政策多重疊加影響，2025 上半年羅氏診斷中國區收入下滑26%，豪洛捷丹納赫GE醫療飛利浦中國亦錄得雙位數跌幅。業績壓力迅速傳導至人力端：豪洛捷裁撤銷售89人、人均補償34萬元；GE醫療壓縮CT/MR產線編制；奧林巴斯縮編非核心團隊。外資在華“高增長神話”正式謝幕，行業進入深度結構性調整期

01、超16家頂級醫械，裁員超4000人

自去年以來，美敦力、強生、飛利浦等醫械巨頭接連宣布裁員，如今看來，2025年，這場席卷醫械行業的裁員潮還遠未止息。

據不完全統計，2025年有超15家頭部醫器裁員，超過4000人。裁員人數最多的當屬奧林巴斯，削減員工約2000名，這一數字占據15家裁員人數的50%左右。裁員人數較少有波士頓科學、豪洛捷、美敦力、賽默飛世爾，裁員初步統計只有兩位數。

從細分領域來看：IVD行業無疑是今年最大的看點，有6頭部家在列。羅氏診斷、BD醫療、Illumina、丹納赫、賽默飛世爾、豪洛捷接連裁員，“降本增效”是提到最多的關鍵詞。國產IVD企業中，有超40家上市企業近兩年累計裁員人數高達10525人，第三方檢驗所此次裁員風暴中首當其沖。

骨科領域，今年最是“安靜”。2024年頭部集體裁員，捷邁邦美裁員約540人，占全球員工總數的3%，施樂輝裁員150個職位，史賽克裁員約500人。但進入2025年，頭部骨科巨頭幾乎未傳出裁員消息。國內也同樣如此，威高骨科、春立醫療、大博醫療、三友醫療為代表的國產骨科龍頭已逐步走出“下行周期”，也并未傳出大的裁員信息。

當然了，具體裁員的背后也是多重因素疊加結果。

02、三重困境

細看之下，2025年，跨國器械全球裁員的背后無外乎3個原因。

第一，關稅沖擊波下，供應鏈的“蝴蝶效應”。

裁員的背后，2025年關稅是逃不開的話題。追溯此次全球博弈，從今年1月底就已開始。最初是對所有進入美國的商品征收10%的“最低基準關稅”，于美東時間4月5日12:01生效。

4月2日，美國總統特朗普簽署行政令，依據《國際緊急經濟權力法》（IEEPA）宣布對各國征收“對等關稅”。其中，中國被其列為貿易逆差最大的國家之一，并加征34%“對等關稅”。

*** 根據總統行政令，本次“對等關稅”與此前的301關稅、20%IEEPA關稅是疊加關系。

此后，關稅逐漸加碼升級。

雅培表示：預計其醫療器械業務毛利率可能從60%下滑，而強生2026年預計損失4億美元。5月，嘉德諾更是直接發出警告：新的進口稅可能會使公司有高達3億美元的損失，并且它已經將裁員作為一種應對措施。受此影響的第二批裁員則將于2026年4月和5月進行。

醫療設備行業特殊，生產高度依賴全球分工體系，2025年新增關稅直接加劇醫療供應鏈的脆弱性。

為此，整個2025年，GE醫療、美敦力、直覺外科等，已有向歐洲、日系企業外溢的趨勢。國產醫療器械如英科醫療、藍帆醫療等，已經開始將生產線遷往越南、馬來西亞等地，以規避關稅帶來的成本上漲，這些都帶來了新一波裁員。

第二，轉型需求。

2025年，頂級器械開始新一輪轉型，分拆、重組之下，細分賽道裁員加劇。

IVD領域：頂級診斷巨頭，清醒的“歸核化”調整。在2025年開始剝離拖累整體增長的業務“包袱”，將資源傾注于更具增長潛力的核心賽道。7月14日，BD醫療分拆“生物科學和診斷部門”，隨后賽默飛世爾計劃剝離的診斷業務，帶來一大波裁員調整。骨科領域：開啟新一輪的分拆、重組。強生提出重組DePuy Synthes骨科業務 —— 為期兩年，加速剝離骨科“利潤較低的市場和產品線”；施樂輝傳出骨科業務分拆出售的消息；捷邁邦美有條不紊的推進全球重組計劃，制定了一系列針對供應鏈戰略，包括：對銷售和運營模式的調整和改革，進一步優化產品線等。

第三，成本管控。

據羅蘭貝格最新報告，2020-2023年間，醫療器械行業平均營業利潤率從 2021年的19%降至15.9%，創下近十年新低。從成本結構看，銷售成本（COGS）占比從2020年的48.0%攀升至2023年的49.6%。

2025年裁員背后，成本上升成為核心痛點。

丹麥醫療科技企業康樂保發布2025財年前九個月數據顯示：運營費用增長4%、分銷成本增長6%、研發費用增加300萬丹麥克朗。在業績不及預期下，裁員最直接目的就是降本增效。

奧林巴斯2026年第二季度財報數據顯示，銷售與管理費用（SG&A）仍在高位，營業利潤率下降至10.2%（去年同期為14.9%），在營收增長有限的情況下，內部成本結構對利潤侵蝕越來越明顯。11月7日，奧林巴斯宣布削減員工約2000名，這一數字相當于其全球總人數的7%。節省1.5億美元成本，并將資金重點投入到人工智能驅動的內窺鏡解決方案中。

12月19日，安科銳宣布全球范圍內裁員約15%，其提到這是作為公司轉型計劃第一階段的核心舉措，此舉意在嚴控成本。

03、整體下滑，中國區“裁員”

2024年以來，多家跨國醫械企業國內業務全都在下滑。2024年，GE醫療、西門子醫療、奧林巴斯等巨頭在國內市場收入分別同比下降17%、12%和21%。

細分領域來看，骨科領域，外資頭部在中國市場的營收普遍受到集采政策沖擊，傳統優勢領域市場份額下降。2024全年，強生脊柱、運動醫學營收出現下滑。史賽克脊柱業務出現微下滑。施樂輝提到尤其是膝關節和髖關節業務，受到國內影響較大，分銷訂單放緩。心血管領域，受到介入耗材（支架、球囊、起搏器）、心臟電生理集采影響，部分頭部業績承壓。

進入2025年，這一現象在細分領域得到延續，帶動頭部裁員。

2025年上半年，IVD領域，羅氏、丹納赫、雅培中國區均出現下滑，尤其是羅氏，作為外資IVD的長期領頭羊，中國區下滑高達26%。早在今年年初，羅氏診斷中國區裁員消息在網絡上流傳，10月底，羅氏宣布新一輪裁員計劃。盡管并未傳出丹納赫中國裁員消息，據體外診斷網消息：丹納赫2025年虧損近1.5億美元，這相當于每天少賺300萬人民幣，其內部表示今年全員不加薪。

此外，豪洛捷2025年財報數據顯示：中國區核心產品ThinPrep宮頸涂片檢測、HPV檢測試劑及3D Dimensions系統收入同比顯著下降，導致亞太地區業務占比收縮。為此11月13日，豪洛捷宣布中國區裁撤89名以銷售為主的員工，確認430萬美元（離職補償費用，人均獲得約34.3萬元賠償。

IVD外資巨頭在中國市場業績的普遍滑坡，核心原因無疑是：安徽28省化學發光集采的落地。另外，上半年從檢驗收費下調、到飛檢之下“檢驗套餐解綁”、再到檢驗結果互認，這種高強度、短周期的政策執行，使得醫院和外資IVD企業幾乎沒有緩沖空間，裁員成為短期最優解。

影像領域，2025上半年GE醫療中國區營收11.6億美元，同比下降2%；飛利浦醫療中國區營收5.79億歐元（約6.7億美元），同比降幅達11%。隨后，9月19日，據《財經》消息，GE醫療中國區將裁員，涉及CT和磁共振兩大重要產品線。飛利浦2023年全球裁員6000人計劃，有一半裁員工作將在2025年之內完成，也帶動中國區裁員。

影像中國區下滑，GE醫療表示受多種因素制約，如省級招標周期延長，實際采購訂單和購買行為的進展滯后，2026年預計這一狀況將持續存在。

其他領域，光學巨頭奧林巴斯2025財年財報顯示中國市場營收957億日元（約45億元），同比下滑9%，占集團總營收比例從11.40%降至9.60%，連續兩年負增長。隨后宣布裁員，不過只涉及中國區非核心團隊。造口護理具體康樂保公布的2025財年前九個月業績，著重提到中國區業績壓力。隨后宣布中國大規模裁員，并“大幅縮減在華組織規模”。

可以看出，當下中國醫療器械市場細分領域，正在經歷一場深度結構性調整。但與此同時，新一輪結構性機會也在悄然孕育。