24家私募首次突破百億！量化策略成最大贏家，靈均更是批量超70%

2026年1月3日消息，隨著2025年收官，無論是公募、私募、股民基本都贏麻了，本文簡(jiǎn)單說下私募。

此前，金石雜談統(tǒng)計(jì)，A股漲幅中位數(shù)為22%，股民人均賺近3萬，在金石雜談公眾號(hào)上， 在595人的投票中，虧損股民不足20%，盈利超50%的股民有18%，盈利超100%的有7.73%。

甚至，一直被市場(chǎng)公認(rèn)為“金融百草枯”的反指女神王小雨被大家嘲笑了一年，年末曬出賬單，收益率達(dá)到驚人的84%，一躍成為抖音大v“股神”。

對(duì)此，不少粉絲直接破防了： 取關(guān)了，之前關(guān)注你是因?yàn)楦杏X你和我一樣，結(jié)果只有自己是小丑；這是我2025年最難受的時(shí)刻，被她騙了一年。

公募方面，金石雜談統(tǒng)計(jì)，2025 年公募業(yè)績(jī)翻倍的基金有167只（不區(qū)分同一基金的A類和C類）；業(yè)績(jī)超50%的基金有2151只，即便區(qū)分A類和C類，至少也有超1000只基金收益超50%；

此外，如果只計(jì)算主動(dòng)權(quán)益基金，有1386只收益超50%（同樣不區(qū)分A類和C類）；滬深300漲17.66%，超過基準(zhǔn)的基金有9465只，跑輸只有六七百只?？梢哉f，2025年是公募基金收益豐收大年。

私募方面，根據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)，截至2025年10月末，國內(nèi)存續(xù)私募基金管理規(guī)模歷史上首次突破22萬億元大關(guān)。在這一增長(zhǎng)中，私募證券投資基金表現(xiàn)尤為突出，其規(guī)模增至7.01萬億元，較2024年末大幅增加1.8萬億元，增幅超過34%。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，2025年7月初，百億量化私募數(shù)量（41家）首次超越百億主觀私募（40家）；10月22日，百億私募數(shù)量突破100家，私募業(yè)重返百家百億的“雙百時(shí)代”。

截至2025年11月底，百億私募數(shù)量進(jìn)一步增至113家，其中，百億量化私募占據(jù)55席，已明顯超過47家百億主觀私募，量化私募成為當(dāng)前百億陣營的主導(dǎo)力量！

私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2025年管理規(guī)模首次突破百億的私募共有24家，分別是：紐達(dá)投資、北京正定私募、微觀博易、珠海寬德、蒙璽投資、平方和投資、超量子基金、上海孝庸私募、大道投資、利位私募、泓湖私募、正瀛資產(chǎn)、誠旸投資、日斗投資、喜岳投資、海南圖靈、開思私募、念覺私募、千衍私募、元康私募、君之健投資、上海信璞私募、上海睿量私募、太保致遠(yuǎn)（上海）私募。

就業(yè)績(jī)方面，由于很多私募數(shù)據(jù)不再公開，金石雜談就wind部分統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)簡(jiǎn)單總結(jié)如下：

在wind統(tǒng)計(jì)的2273只私募基金中，2220只私募基金實(shí)現(xiàn)了正收益。滬深300在2025年漲17.66%，2000多只私募中跑贏滬深300基準(zhǔn)的有1443只，占比高達(dá)63.78%；漲幅超30%的有828只，占比36.4%；漲幅超50%的有357只，占比15.7%。

就wind數(shù)據(jù)展現(xiàn)的這2000多只基金，漲幅翻倍的私募基金有18只，其中，一只私募霸屏業(yè)績(jī)榜，那就是源樂晟，多只產(chǎn)品收益實(shí)現(xiàn)翻倍，而且是主觀多頭。

基金經(jīng)理為曾曉潔，北大金融碩士，曾就職于人保，因多年的保險(xiǎn)資金及企業(yè)年金管理經(jīng)驗(yàn)，形成了絕對(duì)回報(bào)和價(jià)值投資的風(fēng)格。 因業(yè)績(jī)優(yōu)秀，曾曉潔分別于2010年、2012年、2013年三獲國內(nèi)最權(quán)威的陽光私募獎(jiǎng)項(xiàng)“金牛陽光私募投資經(jīng)理”。

官網(wǎng)顯示，源樂晟成立于2008年，專注于國內(nèi)及海外二級(jí)市場(chǎng)投資，核心成員均來自國內(nèi)具有影響力的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)及研究機(jī)構(gòu)，13年西藏源樂晟成立，18年規(guī)模突破百億。

不過，要數(shù)最大贏家還是私募量化，11月份的時(shí)候，金石雜談就做過統(tǒng)計(jì)，幻方旗下產(chǎn)品批量收益超50%。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，幻方旗下量化產(chǎn)品屬實(shí)是批量收益超50%，且逼近60%。

據(jù)wind數(shù)據(jù)，幻方之外，今年有大把的私募量化收益驚人，私募量化大廠聚寬一只指增產(chǎn)品收益直接翻倍。不過，金石雜談查詢私募排排網(wǎng)，聚寬指增大部分產(chǎn)品收益集中在45%-70%之間。

還有知名網(wǎng)紅私募王一平的進(jìn)化論投資，wind顯示該公司一只指增產(chǎn)品也收益翻倍。不過，金石雜談查詢私募排排網(wǎng)，王一平的進(jìn)化論量化產(chǎn)品基本也是50%至70%之間。目前，進(jìn)化論規(guī)模已來逼近300億，王一平年底總結(jié)：業(yè)績(jī)順其自然。此前，王一平在“對(duì)等關(guān)稅”期間，還高呼已滿倉。

百億私募大廠穩(wěn)博投資同樣如此，旗下私募量化也清一色的收益超50%，甚至有逼近80%的業(yè)績(jī)。

躋身為新的私募“四大天王”的衍復(fù)旗下指增產(chǎn)品同樣批量收益超50%，而以滬深300為基準(zhǔn)的指增產(chǎn)品收益明顯低了很多，但25%的收益依然大幅跑贏滬深300基準(zhǔn)；中性策略明顯失色，收益只有3.93%，這也難怪幻方關(guān)閉中性策略。

此外，平方和的指增產(chǎn)品收益基本也在50-70%，2025年首次躋身百億私募行列；世紀(jì)前沿指增也幾乎在50%左右，但是量化對(duì)沖策略收益不足15%，基準(zhǔn)都沒跑贏；因諾也是，指增能做到45%，但是CTA、衍生品策略等均不足20%。

2025年掉隊(duì)“四大天王”的靈均投資，Q3規(guī)模400-500億，和頭部差了至少200億，但是25年量化業(yè)績(jī)?cè)谒辛炕凶钆＃?025年業(yè)績(jī)批量60%以上，在私募排排網(wǎng)中展示的3款產(chǎn)品收益更是超70%。掉隊(duì)可能和24年賣出被處罰有關(guān)。

其他兩大天王——九坤和明泓，其中，九坤凡是量化收益都超50%，而其多空配置均跑輸滬深300。明汯亦然，量化的收益基本都在50%以上，甚至超70%，但是對(duì)沖策略不足30%，中性策略不足15%。