漲了又漲還能上車嗎！媒體開啟全面喊多模式，還有哪些投資機會？

公募主動權益基金年內最高收益率達到236.88%，不僅鎖定了年度冠軍位置，還可能刷新業績紀錄，成為公募史上年度收益最高的翻倍基。2025年主動權益基金終于揚眉吐氣了，但同時也要看到，不少翻倍基持倉集中度很高，和結構性行情深度綁定。從公募基金歷史上看，基金產品一直是“流星”多而“恒星”少，需用平常心看待這類現象。主動權益基金需要有更多數量業績良好且能持續的產品，如此才能惠及更多持有人，讓公募基金行業持續煥發生機。

主力凈流入行業板塊前五：大金融，券商，軍工，光伏，有色金屬； 主力凈流入概念板塊前五：國企改革，人工智能，央企改革，無人駕駛，一帶一路； 主力凈流入個股前十：東方財富、利歐股份、京東方Ａ、同花順、TCL科技、指南針、勝宏科技、道氏技術、國泰海通、中信證券

近期鋰電隔膜行業掀起并購熱潮，恩捷股份擬收購中科華聯，啟動產業一體化整合；佛塑科技收購金力股份事項通過深交所審核，資本市場“隔膜江湖”將迎新一輪擴容。在行業加速整合的背后，多家隔膜廠商啟動漲價，行業景氣度持續升溫。當前下游市場需求持續增長，而隔膜行業擴產動力不足，未來供需面有望逐步改善，并帶動產品價格回升、企業盈利修復。在“反內卷”背景下，隔膜行業的競爭焦點已從規模擴張轉向結構升級，具備超薄高強隔膜研發量產能力，且擁有全球化交付能力的企業，將憑借差異化競爭優勢，在行業洗牌中搶占先機。

在經歷一段時間的調整后，新能源主題基金的業績顯著回暖。數據顯示，近一年新能源主題基金平均凈值上漲41.33%，多只產品漲幅超過60%。站在新一輪景氣周期的起點，基金經理普遍看好儲能、風電等細分領域的結構性機會，并建議以長周期視角布局具備核心競爭力的龍頭企業，同時關注供需面臨拐點的關鍵材料環節。

在全球經濟格局重塑與產業變革浪潮的交織下，2025年以來，以有色金屬為代表的周期板塊強勢崛起，成為資本市場一道亮麗的風景線。臨近年尾，全球貴金屬市場再度迎來歷史性行情。金銀價格屢創新高，銅鋁等工業金屬走勢強勁，市場情緒持續高漲。與有色金屬相關的基金產品，也紛紛迎來大漲。展望2026年，多家基金經理觀點均指向一個共識：周期板塊，尤其是有色金屬領域，正步入一個由“新質生產力”的強勢需求主導、供給長期受限、驅動因素多元化的牛市新格局。

近期頭部酒企陸續召開重要會議，傳遞調整、改革、渠道再平衡決心，有利于行業長期健康發展。今年四季度以來，白酒頭部企業均采取持續控制發貨、為經銷商減負、促進開瓶動銷等措施，以降低渠道庫存。綜合考慮到動銷已逐步平穩、2026年春節假期多一天、白酒春節消費場景等諸多因素，判斷2026年春節白酒實際動銷有望維持平穩，無須過度悲觀。再考慮到后續逐步復蘇趨勢明確，看好白酒行業底部配置機會。預計2026年啤酒行業將在底部位置溫和復蘇，行業整體為量穩價增的趨勢，建議關注結構升級戰略執行堅定、渠道控制力強、具備品牌溢價能力的行業龍頭。

上證指數迎來了連續上漲的2周，媒體已經開始高呼13連陽，牛哥不知道媒體是不是不看盤，明明在12月30日收的是陰K線，卻偏偏要說還在連陽，這只能說媒體根本就不看盤只會忽悠，關鍵是“沒人管”，這種世道很可怕！臨近年末，A股市場的“保殼大戰”再度打響。多家處在退市邊緣的*ST公司密集采取行動，以化解強制退市危機。從債務豁免到無償受贈現金，從資產剝離到并購重組，多家公司“自救”措施五花八門。而監管層的“零容忍”態度則讓這場博弈充滿變數。

創業板指數注定會跟隨大盤再度新高，市場的泡沫幾乎需要等待破裂后才可以確認，因此目前階段逆勢操作是大忌，尤其今年大美麗法案落地，美國財政赤字規模擴大，委內瑞拉總統等事件將改變市場新的炒作邏輯。A股春季躁動行情有望提前，海外AI模型調整結束，美國戰略重心西遷，海外流動性和風險持續改善；近期十五五產業政策與事件密集發布，投資者政策預期高漲。