銀行APP理財(cái)收益展示迷霧 投資者難辨真實(shí)收益

近日，《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》對(duì)工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、微眾銀行、網(wǎng)商銀行及上海銀行8家銀行手機(jī)APP進(jìn)行專項(xiàng)實(shí)測(cè)，發(fā)現(xiàn)僅1家銀行在持倉(cāng)頁(yè)面明確展示“持有年化收益率”，其余7家均僅顯示“成立以來(lái)”或“近一年”等時(shí)間維度的年化收益率，且存在“哪個(gè)高展示哪個(gè)”的選擇性營(yíng)銷傾向。

這一現(xiàn)象導(dǎo)致投資者難以直觀對(duì)比自身實(shí)際持有收益與宣傳收益，引發(fā)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品收益透明度及誤導(dǎo)性展示的廣泛質(zhì)疑。

收益迷霧

在理財(cái)產(chǎn)品收益率整體下行的背景下，越來(lái)越多的銀行理財(cái)投資者發(fā)現(xiàn)自己陷入了“收益率迷霧”。

手機(jī)銀行App的產(chǎn)品頁(yè)面展示的通常是不同時(shí)間維度下的年化收益率，如成立以來(lái)、近一年、近一月、近三月等。“哪個(gè)高展示哪個(gè)”，成為行業(yè)常見(jiàn)的營(yíng)銷手段。

而在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品后，手機(jī)銀行App的持倉(cāng)頁(yè)面展示的數(shù)據(jù)主要是以元為單位的持倉(cāng)收益和以百分比為單位的持倉(cāng)收益率。這一數(shù)據(jù)不是年化收益率，無(wú)法直接與產(chǎn)品頁(yè)面展示的年化收益率進(jìn)行比較。

如果客戶需要對(duì)比自己持倉(cāng)產(chǎn)品的實(shí)際收益率與產(chǎn)品頁(yè)面展示的收益率，需要自行計(jì)算，這對(duì)于大多數(shù)理財(cái)客戶來(lái)說(shuō)存在一定門檻。

在《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》的實(shí)測(cè)下，僅網(wǎng)商銀行在持倉(cāng)業(yè)績(jī)展示中體現(xiàn)了持有年化收益率這一數(shù)據(jù)。這意味著，絕大多數(shù)銀行的理財(cái)客戶無(wú)法直觀了解自己購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品后的實(shí)際年化收益水平。

招商銀行APP上存在的情況較為典型。在持倉(cāng)頁(yè)面中，與“昨日收益”“持倉(cāng)收益”兩個(gè)收益數(shù)據(jù)并列展示的卻是“成立以來(lái)年化”這一產(chǎn)品的過(guò)往業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)。

一位投資者對(duì)此表示：“由于這是在進(jìn)入持倉(cāng)頁(yè)面后查看的信息，很容易被認(rèn)為是自己購(gòu)買產(chǎn)品的收益率，但真正的實(shí)際收益率其實(shí)是被折疊起來(lái)無(wú)法直接查看到的。”

營(yíng)銷傾向明顯

隨著理財(cái)市場(chǎng)擴(kuò)容，投資者對(duì)收益透明度的要求日益提升。

而在理財(cái)產(chǎn)品收益展示的混亂背后，是機(jī)構(gòu)在收益率下行背景下的營(yíng)銷策略。“成立以來(lái)年化收益率”這一虛高數(shù)據(jù)常被放在醒目位置，而近一個(gè)月、三個(gè)月等更能反映真實(shí)收益的指標(biāo)，則被隱藏在層層頁(yè)面之后。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，以招商銀行APP代銷的一款R2級(jí)、最短持有7天的理財(cái)產(chǎn)品為例，標(biāo)注的“成立以來(lái)年化收益率”為2.2%，但近三個(gè)月的實(shí)際年化收益僅為1.94%。

另一款代銷的R2級(jí)、30天持有期產(chǎn)品顯示的近一年年化收益為2.44%，而最近三個(gè)月的年化收益率實(shí)際只有1.69%。

《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》另一報(bào)道稱，民生銀行APP熱推的一款“五一”假期理財(cái)產(chǎn)品——民生理財(cái)貴竹固收增利周周盈7天持有期16號(hào)理財(cái)產(chǎn)品A，近3個(gè)月年化收益率達(dá)5.28%。

但仔細(xì)分析發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品在債市明顯反彈的近一個(gè)月，凈值上漲速度卻不算快，近1個(gè)月年化收益率僅為2.27%。同時(shí)該產(chǎn)品規(guī)模從2024年末的575.34萬(wàn)元暴增至2025年一季度末的19.64億元，增長(zhǎng)超340倍。

銀行APP是投資者接觸理財(cái)產(chǎn)品的首要入口，收益展示方式直接影響決策。哪個(gè)高展示哪個(gè)，這明顯屬于典型的營(yíng)銷優(yōu)化，而非信息透明。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)規(guī)模在2025年上半年突破了30萬(wàn)億元大關(guān)。6月末理財(cái)產(chǎn)品存量規(guī)模約31.0萬(wàn)億元，較去年年底增長(zhǎng)3.4%。

亟需統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)

對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)展示亂象，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已開(kāi)始采取行動(dòng)。

2025年5月23日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局就《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)。

《辦法》明確要求，不得片面夸大過(guò)往業(yè)績(jī)，不得通過(guò)選擇性披露部分時(shí)間段數(shù)據(jù)等方式夸大過(guò)往業(yè)績(jī)，不得隨意變更披露規(guī)則。

對(duì)于短期限的持有期產(chǎn)品展示高于4%的成立以來(lái)年化收益而實(shí)際近一個(gè)月的年化收益僅2.65%的情況，《辦法》進(jìn)行了嚴(yán)格限制。

此前，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)已于2023年11月發(fā)布《理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)展示行為準(zhǔn)則》，要求銀行理財(cái)產(chǎn)品不得以明示、暗示或其他任何方式承諾產(chǎn)品未來(lái)收益，不得刻意選擇性展示理財(cái)產(chǎn)品特定區(qū)間或部分區(qū)間的過(guò)往業(yè)績(jī)等。