蔚來(lái)百萬(wàn)臺(tái)落地！李斌“反焦慮”：中國(guó)車(chē)企不止3到5家能活下來(lái)

1月6日上午，安徽合肥蔚來(lái)先進(jìn)制造新橋二工廠內(nèi)，隨著一臺(tái)全新ES8緩緩駛下生產(chǎn)線，蔚來(lái)汽車(chē)（下稱“蔚來(lái)”）正式達(dá)成第100萬(wàn)臺(tái)量產(chǎn)車(chē)下線。

孫婉秋/攝

在董事長(zhǎng)、CEO李斌看來(lái)，這是里程碑也是新起點(diǎn)。從2015年成立到百萬(wàn)臺(tái)達(dá)成，這家新勢(shì)力車(chē)企用了近11年的時(shí)間。

如果將百萬(wàn)歷程分成兩段，會(huì)看到一段顯著的加速。前半程歷時(shí)9年多，后半程則縮短至不到20個(gè)月。李斌希望“新的100萬(wàn)輛能早一點(diǎn)到來(lái)”，至少比50萬(wàn)到100萬(wàn)快一點(diǎn)。

他將蔚來(lái)過(guò)往11年的發(fā)展劃分為三個(gè)周期。

第一個(gè)周期從成立到2021年，初始階段的蔚來(lái)保持了100%的增長(zhǎng)。2022年到2025上半年是蔚來(lái)的第二個(gè)周期，李斌給出的評(píng)價(jià)是“發(fā)展不及預(yù)期，但基本保持了30%—40%的增長(zhǎng)?！?025年下半年開(kāi)始，成立十年的蔚來(lái)始入第三個(gè)周期。這一階段呈現(xiàn)的特點(diǎn)是三大品牌協(xié)同發(fā)力，價(jià)格帶實(shí)現(xiàn)更廣闊的覆蓋；累計(jì)超650億的研發(fā)投入結(jié)果在產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和降本成效上開(kāi)始體現(xiàn)，與此同時(shí)，在純電爆發(fā)之下，蔚來(lái)可充可換可升級(jí)技術(shù)路線優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步顯現(xiàn)。

第三階段的首年，蔚來(lái)全年交付新車(chē)32.6萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)46.9%，雖創(chuàng)歷史新高，但對(duì)照此前既定的44.4萬(wàn)輛業(yè)績(jī)目標(biāo)來(lái)看，最終完成率僅為74%。李斌直言，“雖然和預(yù)期銷(xiāo)量有一些差距，但總體還是實(shí)現(xiàn)了戰(zhàn)略性目標(biāo)?！?/p>

孫婉秋/攝

有銷(xiāo)量的下沉市場(chǎng)開(kāi)綜合店

站在百萬(wàn)臺(tái)新起點(diǎn)，蔚來(lái)也透露了2026年發(fā)展規(guī)劃。

總裁秦力洪說(shuō)，今年蔚來(lái)將全面切換至第三代平臺(tái)技術(shù)品牌產(chǎn)品，樂(lè)道L90、全新ES8等車(chē)型將成銷(xiāo)量主力，蔚來(lái)品牌還將在高端中大型車(chē)領(lǐng)域推出新品，樂(lè)道品牌也將同步推進(jìn)產(chǎn)品迭代與L80 車(chē)型的市場(chǎng)投放，中高端大車(chē)將成為公司全年銷(xiāo)售核心抓手。

為匹配中高端純電大車(chē)的銷(xiāo)售需求，蔚來(lái)還將加速充換電體系建設(shè)：計(jì)劃新增1000座換電站，目前已有加電合伙人計(jì)劃合作500座，后續(xù)不排除進(jìn)一步擴(kuò)大投入；第五代換電站樣板站已完成驗(yàn)收，將于2026年一季度末至4月初批量布局。

不僅如此，據(jù)秦力洪透露，將根據(jù)不同市場(chǎng)特點(diǎn)靈活布局品牌門(mén)店，銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)重點(diǎn)向下沉市場(chǎng)發(fā)力，計(jì)劃在有銷(xiāo)量基礎(chǔ)的下沉區(qū)域開(kāi)設(shè)集合蔚來(lái)、樂(lè)道、螢火蟲(chóng)三品牌的綜合店，首批門(mén)店預(yù)計(jì)在2026年春節(jié)前后落地。李斌說(shuō)，蔚來(lái)當(dāng)前75%以上的銷(xiāo)量集中在江浙滬、北京、廣東等一線城市，與寶馬、奔馳、奧迪等豪華品牌相比，在湖北、山東、四川、安徽等地級(jí)市市場(chǎng)仍有巨大增長(zhǎng)空間，2026年公司將重點(diǎn)在210個(gè)地級(jí)市完善渠道布局。

出海方面，蔚來(lái)將秉承 “專注中國(guó)市場(chǎng)，穩(wěn)健進(jìn)入全球市場(chǎng)” 策略，以螢火蟲(chóng)為先導(dǎo)品牌，2026年計(jì)劃進(jìn)入40個(gè)國(guó)家和地區(qū)，新增十幾個(gè)市場(chǎng)。秦力洪補(bǔ)充說(shuō)，螢火蟲(chóng)首款右舵車(chē)型將于1月8日在新加坡車(chē)展亮相，春節(jié)前后在當(dāng)?shù)亻_(kāi)售。

雖然規(guī)劃清晰，但李斌不再給出單年具體目標(biāo)。

他說(shuō)接下來(lái)蔚來(lái)每年將實(shí)現(xiàn)40%—50%的增長(zhǎng)，“汽車(chē)行業(yè)的訣竅是你不能下降，只要下降，這一年就耽誤了，后面再重新爬起來(lái)挺辛苦。”根據(jù)李斌測(cè)算，如果每年都能增長(zhǎng)40%，到2035年能實(shí)現(xiàn)500萬(wàn)輛業(yè)績(jī)。

四季度毛利率20%以上

李斌在會(huì)上調(diào)侃稱，自己“預(yù)測(cè)行業(yè)比較準(zhǔn)，預(yù)測(cè)自己相對(duì)差一些”。

他說(shuō)自己早在 2019年就提出2024至2025年行業(yè)將步入決賽階段，當(dāng)前賽道玩家已基本定型，新進(jìn)入者門(mén)檻大幅抬高。他預(yù)測(cè)，2030年全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)格局將初步確定，2035年基本定型，而中國(guó)新能源汽車(chē)滲透率到 2030年將超過(guò) 90%，其中純電占比至少80%。

相較不少悲觀的聲音，李斌不認(rèn)為最終全球市場(chǎng)僅會(huì)剩下3到5家車(chē)企，反而樂(lè)觀預(yù)判中國(guó)車(chē)企至少能有10家能留在牌桌。他說(shuō)，目前中國(guó)汽車(chē)年銷(xiāo)量已達(dá)3400萬(wàn)輛，中國(guó)品牌年銷(xiāo)量為2700萬(wàn)輛，未來(lái)十年中國(guó)品牌年銷(xiāo)量有望突破3500萬(wàn)輛，若由10家車(chē)企瓜分，平均每家可達(dá)350萬(wàn)輛，遠(yuǎn)超200萬(wàn)輛的經(jīng)濟(jì)規(guī)模門(mén)檻和100萬(wàn)輛的生存線。

他笑稱，蔚來(lái)目前年銷(xiāo)量32.6萬(wàn)臺(tái)，僅占中國(guó)市場(chǎng)1%左右，已經(jīng)能看到盈利的曙光，“整個(gè)行業(yè)無(wú)需過(guò)度焦慮”，與其糾結(jié)于最終的存活數(shù)量，不如專注于做好自己的事。

孫婉秋/攝

對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注的去年四季度是否實(shí)現(xiàn)盈利，李斌再次重申了信心。他說(shuō)，從non-Gaap 口徑（非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）來(lái)看，三季度雖然虧損27億元，但四季度多交付了4萬(wàn)多輛全新ES8，單季毛利率可達(dá)20%以上，毛利額新增數(shù)十億元，且費(fèi)用控制保持良好，虧損額同比減少17億元，結(jié)合“毛利減費(fèi)用”的基本邏輯，為四季度盈利目標(biāo)的達(dá)成創(chuàng)造了有利條件，不過(guò)其也強(qiáng)調(diào)，最終財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)仍需等待審計(jì)確認(rèn)。