小貸公司12%“降息”指引下發后，微信分付上線45天免息優惠，主動出擊搶業務？

財聯社1月9日訊（記者 郭子碩）小貸公司12%“降息”指引下發后，部分大平臺消費金融產品反而加大了價格優惠。

財聯社記者注意到，近期不少用戶近日反饋微信“分付”悄然上線45天免息借款券，有效期持續至2026年1月13日。這一優惠較此前最長30天免息期有所升級。有市場觀點猜測，這一舉動意味著“分付”正加速拓業。

不過，接近分付的人士向財聯社記者明確，此次免息活動仍屬于產品灰度測試階段，僅對部分用戶開放，并非業務加速擴張。財聯社記者了解到，除45天免息券外，當前仍有部分用戶領取30天免息券。

不良水平低，優惠模式難以被復制

同為互聯網平臺旗下消費信貸產品，為何分付能夠給出更多優惠？

有資深消費金融業人士向財聯社記者透露，分付的核心依托是2%左右的不良率優勢。因其整體不良率較低，這是有底氣給出更多優惠的關鍵原因。

“分付的風控能力較強，不良率控制在行業較好水平，這為其讓利提供了空間。但在監管控制利率的背景下，拉長周期來看其他平臺難以復制。”前述人士告訴記者。

素喜智研高級研究員蘇筱芮告訴財聯社記者，微信分付對其用戶在不同期限內設置梯度優惠，屬于互聯網平臺的典型運營手段之一，有助于其實現個性化獲客。類似的“關閉分付或逾期，免息資格失效”的相關規則設定，有助于留存客戶、鼓勵用戶及時足額還款，從而為其后續積累更多優質客戶奠定優良根基。

從公開數據看，分付的業務部署在快速加碼。微信分付的運營主體為深圳市財付通網絡金融小額貸款有限公司（下稱“財付通小貸”）。Choice東方財富數據顯示，財付通小貸2024年融資59次，涉及金額220億元；2025年融資99次，涉及金額332.2億元，同比增長51%。

12%“降息”指引影響互聯網平臺放貸生意

近期，《小額貸款公司綜合融資成本管理工作指引》下發，要求小貸公司需逐步將新發貸款綜合融資成本降至1年期LPR的4倍以內。按2025年12月最新1年期LPR報價3.0%計算，4倍LPR對應的年化利率上限約為12%。

而當前，多家互聯網平臺消費貸業務運營主體均為小貸公司，行業內多數機構貸款利率普遍超過14%。這也意味著這一要求，對互聯網平臺放貸生意將形成關鍵制約。

業內人士對財聯社記者表示，在政策引導利率下調的背景下，未來互聯網平臺“卷”信貸利率的競爭模式或難以為繼。

華南地區一位小貸行業人士向財聯社記者表示，“雖然政策細則尚未正式出臺，但利率降低的方向已明確，頭部平臺的讓利空間將逐步收窄，長期價格內卷模式難以為繼?！?/p>

前述消費金融業人士告訴財聯社記者，多數小貸公司融資成本較高，若利率被限定在12% 以內，“只能轉向B端客戶或優質個人客群，否則需通過持牌機構發放高利率信貸，但這會進一步推高資金成本，得不償失?！?/p>