AI芯片漲價潮：三星利潤激增160%，下游企業承壓

哈嘍，大家好，今天小墨這篇評論，主要來分析 AI 熱潮引爆芯片漲價潮 三星狂賺背后的行業連鎖反應

全球科技圈正上演一場 “芯片爭奪戰”，不少企業拿著資金卻搶不到足額芯片。韓國科技巨頭三星電子卻迎來豐收季。

預計 2024 年第四季度營業利潤將暴漲 160%，達到 16.9 萬億韓元，折合約 117 億美元。這波驚人增長的背后，正是人工智能熱潮掀起的全球內存芯片供應風暴。

AI 對算力的海量需求徹底改寫了半導體產業的供需格局。過去幾年，內存芯片行業長期深陷產能過剩的泥潭，價格持續走低，三星等制造商一度陷入虧損。2023 年下半年起，生成式 AI 浪潮到來，一切發生改變。

AI 數據中心對高帶寬內存 HBM的需求呈爆炸式增長。這種專為 AI 訓練和推理設計的先進內存芯片，價格是傳統 DRAM 的數倍，利潤率更高。

HBM 生產工藝復雜，產能擴張速度遠跟不上需求增長。三星和 SK 海力士掌控全球 70% 的內存芯片市場，兩者將產能向 HBM 傾斜后，傳統 DRAM 和移動內存供應開始吃緊。

AI PC 和 AI 手機的興起進一步加劇需求壓力。一臺 AI PC 的標配內存從 8GB 躍升至 16GB 甚至 32GB，智能手機內存配置也在快速攀升。

2025 年 12 月，字節跳動豆包團隊發布手機助手技術預覽版，合作的中興工程樣機 nubia M153 為保障 AI 功能流暢運行，標配內存直接拉滿 32GB，這類 AI 終端產品正成為內存需求的重要增長點。

2026 年 1 月初，三星電子和 SK 海力士同步通知客戶，第一季度服務器用 DRAM 價格將在上季度基礎上暴漲 60% 到 70%。

市場研究機構 TrendForce 數據顯示，2024 年第四季度，某種 DDR5 DRAM 芯片價格較上年同期飆升 314%，傳統 DRAM 合約價格上漲 55% 到 60%。DRAMeXchange 預測，2026 年第一季度 DRAM 合約價格將再漲 50%。

漲價壓力已逐步向下游傳導。財聯社報道顯示，小米、OPPO、vivo 等手機廠商庫存普遍低于兩個月，部分廠商 DRAM 庫存不足三周，卻在是否接受原廠近 50% 漲幅報價的問題上陷入猶豫，紛紛暫緩本季度存儲芯片采購。新京報的數據顯示，熱門的金士頓 DDR5 16GB 內存條成交價由 482 元漲至 1099 元，聯想 DDR5 16GB 內存卡成交價由 399 元漲至 849 元。

戴爾、惠普等 PC 巨頭已公開發出預警，內存芯片短缺正影響生產計劃和成本結構。IDC 報告指出，2026 年內存短缺將重塑智能手機和 PC 市場格局，部分廠商可能被迫提價，部分則可能降低內存配置。

對三星而言，這場供應緊張是巨大機遇。在 HBM 市場，三星份額從 2024 年第一季度的 13% 攀升至第三季度的 20% 以上，花旗銀行預計 2025 年這一數字將超 30%，逐步縮小與 SK 海力士的差距。傳統內存業務價格暴漲也為三星貢獻可觀利潤，其顯示器部門第四季度預計錄得 1.5 萬億韓元營業利潤。

面對當前市場格局，國內相關企業也在積極應對。部分終端廠商開始調整產品規劃，優先保障高端 AI 機型的內存供應；另有企業加大與芯片廠商的長期合作力度，鎖定部分產能以規避價格波動風險。多家市場研究機構認為，這場內存荒將持續整個 2026 年，2026 年 DRAM 供應量較 2025 年增長約 20%，需求量卻至少增長 25%，供需缺口可能進一步擴大。

AI 熱潮催生的芯片需求重構了行業格局，短期漲價帶來的行業波動客觀存在。國內企業正通過多元策略積極應對市場變化，隨著產業鏈各方逐步調整適配，行業將回歸更均衡的發展狀態。

技術創新驅動的需求增長終將推動產業升級，核心技術突破才是企業立足長遠的關鍵。