韓媒口中的“DRAM乞丐”，全是美國科技企業？

最近有則新聞挺有意思。韓國媒體說，現在全球好些個科技巨頭的采購人員，都扎堆往韓國跑，找三星和SK海力士這兩家公司。

干嘛呢？買DRAM內存芯片。韓媒說話挺不客氣，直接把這些人稱為“DRAM乞丐”，意思是他們像在“討要”芯片一樣，求著廠商多分點貨。

話雖難聽，但描述的情況倒是真的。從2025年開始，AI這陣風越刮越猛，帶來的一個直接結果就是對內存的需求爆炸式增長。

AI芯片本身需要大量的HBM高端內存，而搭建AI數據中心，消耗的普通內存也是傳統數據中心的好幾倍。這么一來，據說全球超過一半的內存產能都被AI相關需求吃掉了。

需求一下子遠遠超過供應，價格自然坐上了火箭。算下來，2025年DRAM內存的平均價格漲了差不多250%，有些特定規格漲得更多。舉個例子，一條256GB的服務器內存，以前可能一萬多塊錢，現在漲到了四、五萬。一組服務器裝下來，光內存的成本就高得驚人，難怪下游的電腦廠商之前一直嚷嚷著要漲價。

現在的問題不僅僅是貴，更關鍵的是有錢也不一定能馬上拿到貨，供應實在太緊張了。

而全球的DRAM內存市場，三星和SK海力士兩家合起來占了超過75%的份額，話語權非常大。這也就是為什么谷歌、微軟、Meta這些美國科技公司的采購們要齊聚韓國——只要能搞定這兩家，貨源基本就有了保障。

為了能多拿到芯片，這些大客戶也是想盡了辦法。有媒體報道說，像蘋果這樣的公司，甚至愿意加價200%來確保供應優先。面對這么多“上門求購”的客戶，三星和SK海力士現在也變得很“謹慎”，據說連長期供貨合同都不太愿意簽了，主要簽短期合同。為啥呢？因為市場行情一天一個樣，短期合同更方便他們根據市場情況隨時調整價格。

因為這一輪史無前例的大漲價，有預測說三星和SK海力士2025年的營業利潤可能會達到一個驚人的數字，創下韓國企業的歷史紀錄。這錢賺的，確實是趕上風口了。

不過，熟悉半導體行業的人都知道，存儲芯片這東西，周期性特別強。今天因為供不應求價格飛上天，大家搶破頭；明天可能產能過剩，價格就會斷崖式下跌，到時候廠商又得去求客戶多買點。現在賺得有多狠，將來市場轉向時，面臨的挑戰可能就有多大。

所以，眼下這個“DRAM乞丐”的景象，說到底還是市場短期嚴重失衡的表現。它既顯示了尖端技術發展對核心元件的巨大拉動，也再次印證了那個老道理：在高度集中且周期性強的行業里，供需關系的輕微波動，都足以讓買賣雙方的姿態發生戲劇性的轉變。