商業(yè)航天太殘暴！陳小群13億壓異動？僅航天發(fā)展賺了近6億...

來源: 金石雜談 投行圈子有補充，文章僅是熱點分析，不構(gòu)成任何建議。

這兩天，商業(yè)航天可謂殘暴!

1月9日早盤wind商業(yè)航天指數(shù)一度暴漲5.4%，掀起漲停潮；不過臨近午盤開始跳水，午后再度強拉。

其中，上海瀚訊大漲15%，觀想科技漲13%，航天電子、中國衛(wèi)通漲停；天銀機電、航天宏圖等紛紛大漲。值得注意的是，商業(yè)航天昨日超20股漲停。

筆者查詢發(fā)現(xiàn)，別說個股，今年以來商業(yè)航天指數(shù)已暴漲13.82%；個股方面，陳小群的通宇通訊漲42%，航天環(huán)宇漲42%，觀想科技、中國衛(wèi)通、航天電子、北斗星通等漲超30%。漲超10%的個股就有42只，占到了一半以上。

在此檔口，大家發(fā)現(xiàn)，頂級游資陳小群、章盟主、作手新一都在瘋狂在商業(yè)航天撿錢。此前更是報道出陳小群單日爆賺1.5億，不過具體金額有出入。

而陳小群也高呼：商業(yè)航天是2026年最強主線。

不過，在個股短期暴漲之下，不少個股發(fā)布了股價異動提示公告，短期漲幅過大，估值過高，業(yè)績還沒兌現(xiàn)等等。很多的商業(yè)航天個股都面臨觸發(fā)嚴(yán)重異動的情形，一旦觸發(fā)就嚴(yán)重異動就要停牌核查，比如10個交易日股價翻倍，或30個交易日股價漲2倍。

大家看陳小群持有的通宇通訊，30個交易日即將漲幅達(dá)到200%，只要今日收盤漲幅6.06%就會觸發(fā)。在此千鈞一發(fā)之際，陳小群拿出10多億資金壓異動。

在社區(qū)平臺，陳小群曬出了自己壓異動的圖，其中，航天發(fā)展今日漲2.58%，如果次日漲幅達(dá)到0.58%就會觸發(fā)嚴(yán)重異動；通宇通訊今日達(dá)到6.06%就會觸發(fā)，今日漲6.05%；雷科防務(wù)次日達(dá)到5.41%就會觸發(fā)異動，今日漲3.45%。

于是陳小群拋出十幾億資金壓盤，目的就是防止這幾只航天股暴漲，觸發(fā)嚴(yán)重異動然后停牌核查。其中，其他股票尚有一點上漲空間，而通宇通訊則箭在弦上，不得不壓。

根據(jù)截圖，航天發(fā)展委托59.74萬手，成交23.26萬手；雷科防務(wù)委托18.14萬手，成交0.21萬手；通宇通訊委托了14.9677萬手，成交了6萬手。（ps：委托應(yīng)該是買賣單總和，而壓異動基本都是賣單）

所以，陳小群壓異動的金額為：23255900*37.78+2138297*18.3+6000000*60.78=8.79億+0.39億+3.65億，合計壓單12.83億。

以航天發(fā)展為例， 陳小群在12月3日殺入2.39億，該股當(dāng)日一度跌超4%，最終收漲5.2%，持倉成本大約16元；12月4日再買入1.28億，出貨0.39億；12月5日再度買入1.8億，賣出2.15億。

也就是說，陳小群在航天發(fā)展合計買入2.93億，本次出貨8.79億，豪賺200%一個月時間一只股票賺了5.86億。

至于通宇通訊，陳小群12月15日就開始陸續(xù)買入，累計投入資金3.15億，1月9日預(yù)計套現(xiàn)3.65億，按該股目前股價60.78元計算，陳小群至少浮盈超50%，應(yīng)該還有大約2億資金的持倉（純估算）。

不得不說，隨著商業(yè)航天成為今年一大投資主線，全民都在炒商業(yè)航天，已經(jīng)完全脫離了基本面。

資本熱炒背后的投資邏輯

商業(yè)航天近年成為資本風(fēng)口，其底層邏輯可從四大維度解析：

一、政策破冰

? 中國2021年將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)納入新基建，2023年《航天白皮書》明確鼓勵民營資本參與

? 美國SpaceX示范效應(yīng)推動全球政策松綁，我國頻發(fā)民營火箭發(fā)射許可證（如星河動力2023年8次成功發(fā)射）

? 低軌衛(wèi)星頻譜"先占先得"國際規(guī)則倒逼產(chǎn)業(yè)加速

二、技術(shù)迭代

? 火箭回收技術(shù)使發(fā)射成本從5000/kg降至500/kg（SpaceX獵鷹9號示范）

? 衛(wèi)星小型化趨勢明顯，單星重量從噸級降至百公斤級（如北斗三代衛(wèi)星較二代減重40%）

? 3D打印發(fā)動機技術(shù)縮短火箭研制周期（深藍(lán)航天實現(xiàn)200天完成發(fā)動機迭代）

三、萬億級市場空間

? 低軌星座組網(wǎng)催生衛(wèi)星需求：SpaceX星鏈計劃4.2萬顆，我國GW星座計劃1.3萬顆

? 衍生應(yīng)用市場爆發(fā)：2025年全球太空經(jīng)濟預(yù)計達(dá)$1.4萬億（摩根士丹利數(shù)據(jù)），含遙感數(shù)據(jù)服務(wù)、太空旅游等

? 軍民融合場景：北斗導(dǎo)航衍生時空智能服務(wù)覆蓋物流、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域

四、資本的介入

? 一級市場：2023年我國商業(yè)航天融資超180億元（經(jīng)緯中國領(lǐng)投箭元科技B輪）

? 二級市場：衛(wèi)星導(dǎo)航指數(shù)三年漲幅127%（含航天宏圖、中國衛(wèi)通等）

? 產(chǎn)融結(jié)合：山東、海南等地設(shè)立航天產(chǎn)業(yè)基金，地方政府+央企+民企協(xié)同模式成熟

當(dāng)前行業(yè)仍面臨火箭運力不足（我國商業(yè)火箭年發(fā)射能力不足50發(fā)）、頻譜資源爭奪等挑戰(zhàn)，但技術(shù)-資本-政策的正向循環(huán)已形成。

未來三年將進(jìn)入星座組網(wǎng)沖刺期，具備核心技術(shù)（如液體火箭發(fā)動機）和場景落地能力的企業(yè)將突圍。

以上內(nèi)容節(jié)選自某券商研報。

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