韓國四大財閥都來了，高盛：2026高配中國

文：盧娜 （資深財經評論員｜財富自然增長法創立者）

全天市場成交額放量沖高至2.83 萬億元，較昨日的天量水平再增超 3000 億元。

從指數表現來看，上證指數加速上行，盤中高點突破 4070 點整數關口，一舉擺脫了此前近 4 個月的橫盤震蕩區間，同步創下十年新高。

盤面運行細節更具參考價值：

指數上行過程中雖兩度出現快速回調，但每次下探均被主動性買盤迅速承接，回落幅度快速收窄。

這種“急跌即被抄底”的資金行為，往往反映出場外增量資金，正處于積極尋機入場的狀態，或許意味著“春季行情”已提前啟動。

我認為，昨天的放量突破行情已具備標志性意義，可將其定義為：指數上行周期的新階段。

后續核心觀察點在于，指數能否依托當前的突破勢能，持續向上刷新新高。

在這一關鍵位置，我們需切換至牛市思維，對市場整體趨勢保持看多的判斷。

策略上無需過度糾結短期波動，核心在于把握好行情推進的節奏，在趨勢延續的主邏輯下布局。

01

板塊輪動，踩好節奏

（研究案例，非投資建議）

這段時間我一直講春季行情播種，主線上繼續在大科技和有色金屬上播種。

昨天大科技給了收獲，今天就輪到了有色金屬，上百個品種，集中上攻也帶動了指數的再次上漲。

紫金、江銅、中鋁集體刷出新高。

這背后邏輯是全球通脹預期加地緣避險，加上咱們基建發力，有色成了當下攻擊力最強的方向。

AI硬件方向，半導體、CPO（光模塊）和存儲板塊，有點掉隊。

主要是易中天拖了后腿。市場傳言Q4業績不及預期，加上美股那邊光模塊也在唱空。

但中芯國際、中微公司這種大票穩得住。兆易創新、德明利、香農，江波龍這幾個，也很有韌性。

我的看法是：這只是小作文引起的短期陣痛，不影響趨勢。

大環境在，AI算力的剛需就在，等這點利空消化完，反彈只是時間問題，別因為這點波動，就丟了趨勢籌碼。

總之，現在是“歡樂海洋”沒錯，但你要是踩錯節奏，牛市也能讓你過得挺磨人。

02

短線活躍，題材預期

（研究案例，非投資建議）

近期主線商業航天今天玩了個心跳，早盤跳水，下午硬生生拉回，這就是“分歧轉一致”。

中國衛通模仿中國衛星的走勢，航發、神劍、超捷、再升、通宇等等，這些都在拉辨識度。

不過明天雷科要面臨放量考驗，短線客要留個心眼。

支線輪動也在繼續，像無人駕駛的浙江世寶反包，其他的支線核心今天比較一般。

后面有輪動預期的，有AI應用的利歐、藍標，機器人的五洲、三花，六氟核心是天際。

這里順便說一下，業績線的六氟下午被兌現，六氟的業績確定性仍在。

但天際這里的假陰線，明天需要用中陽線以上去化解風險。

化解后還有繼續新高的預期，不能化解的話，就需要注意一點。

03

牛市的“地基”更穩

牛市里最怕的一件事，往往就是：追了割，割了追。

有耐心的，趨勢還沒起來的方向（比如一些滯漲的大科技），多點耐心，等風吹過來。

題材則關注主線內部輪動和支線核心的機會，都會輪番上陣。已經加速的方向，只要不出現放量大陰線，就別輕易下車。

雖然2026年剛開年地緣政治亂哄哄，但支持市場走好的主要因素，依然存在。

簡單來說，外部再亂，中國作為全球“增長錨”的地位相對較穩。

你看這兩天，韓國“四大財閥”都來了。

總統李在明訪華，三星電子會長李在镕、SK集團會長崔泰源、現代汽車集團會長鄭義宣、LG集團會長具光謨隨行?。

他們都來參加中韓商務論壇等經貿活動，聚焦半導體、新能源等產業鏈合作，應該會簽單子。

另外，還有不少利好，比如：

美元進入了弱勢周期，而離岸人民幣在國際清算中的地位飆升；

2026年一開年，全口徑外資回流的速度較快；

加上國內利率持續下行，社保基金、養老金、保險資金在政策引導下，入市比例上限被大幅拉高。

這些“定海神針”，使得4000點的地基比以前扎實。

1月5日，高盛等大行甚至直接喊出“2026年高配中國”的口號。

總之，還是那句老話，堅決牛市看多思維。