每日債市速遞 | 銀行間市場資金面收斂勢頭加劇

// 債市綜述 //

1. 公開市場操作

央行公告稱，1月13日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了3586億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%，投標(biāo)量3586億元，中標(biāo)量3586億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日162億元逆回購到期，據(jù)此計(jì)算，單日凈投放3424億元。

（*數(shù)據(jù)來源：Wind-央行動態(tài)PBOC）

2. 資金面

銀行間市場資金面收斂勢頭加劇，DR001加權(quán)平均利率再升超6bp至1.39%位置。匿名點(diǎn)擊（X-repo）系統(tǒng)上，隔夜報價續(xù)攀升至1.52%，但供給寥寥；非銀機(jī)構(gòu)以信用債為抵押融入隔夜，報價逼近1.6%，成本持續(xù)上行。

海外方面，最新美國隔夜融資擔(dān)保利率為3.64%。

（IMM）

（*數(shù)據(jù)來源：Wind-國際貨幣資金情緒指數(shù)、資金綜合屏）

3. 同業(yè)存單

全國和主要股份制銀行一年期同業(yè)存單最新成交在1.64%位置，較上日持平。

（*數(shù)據(jù)來源：Wind-同業(yè)存單-發(fā)行結(jié)果）

4.銀行間主要利率債收益率漲跌不一，長券較為強(qiáng)勢

（*數(shù)據(jù)來源：Wind-成交統(tǒng)計(jì)BMW）

5. 近期城投債（AAA）各期限利差走勢及數(shù)據(jù)。

（*數(shù)據(jù)來源：Wind-利差分析）

6. 國債期貨主力合約

30年期主力合約漲0.28%

10年期主力合約漲0.06%

5年期主力合約漲0.04%

2年期主力合約持平

（*數(shù)據(jù)來源：Wind-國債期貨）

// 要聞資訊 //

1、工信部召開第十八次制造業(yè)企業(yè)座談會。會上，來自鋼鐵、有色、新材料、汽車、機(jī)械、船舶、輕工、醫(yī)藥、電子等重點(diǎn)行業(yè)的12家企業(yè)負(fù)責(zé)人和中國機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會、中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會負(fù)責(zé)同志作交流發(fā)言。會議強(qiáng)調(diào)，加強(qiáng)自律，打造良性生態(tài)，積極參與行業(yè)規(guī)則制定和自律機(jī)制建設(shè)，自覺抵制“內(nèi)卷”，促進(jìn)共贏，呵護(hù)行業(yè)發(fā)展環(huán)境，為加快推進(jìn)新型工業(yè)化、建設(shè)制造強(qiáng)國作出更大貢獻(xiàn)。

2、近日市場消息顯示，天津?qū)π陆ㄉ唐贩康匿N售價格進(jìn)行規(guī)范管理，針對新增銷售許可的項(xiàng)目，房價變動幅度不超備案價的10%；已取得銷售許可的樓盤，優(yōu)惠10個點(diǎn)以上需書面報送，優(yōu)惠15個點(diǎn)以上關(guān)閉網(wǎng)簽。

// 全球宏觀 //

1、美國總統(tǒng)特朗普在社交媒體發(fā)文稱，任何與伊朗有商業(yè)往來的國家在與美國進(jìn)行任何商業(yè)往來時將被加征25%的關(guān)稅。

2、美國眾議院批準(zhǔn)延長對非貿(mào)易計(jì)劃，并將法案提交參議院。

3、美聯(lián)儲威廉姆斯：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢頗為有利，美聯(lián)儲并無強(qiáng)烈的利率調(diào)整壓力；勞動力市場沒有出現(xiàn)快速惡化的跡象，關(guān)稅使得目前通脹率上升約0.5個百分點(diǎn)，2026年經(jīng)濟(jì)前景“相當(dāng)有利”，貨幣政策如今更接近中性立場，通脹可能在2026年上半年觸頂，勞動力市場今年將趨穩(wěn)，然后走強(qiáng)。

// 債券大事//

1.農(nóng)發(fā)行1月14日將招標(biāo)增發(fā)不超過270億元三期金融債

2.10年期日本國債收益率升至2.135%，為1999年2月以來的最高水平

3.市場消息：日本央行提議提供國債現(xiàn)貨借出

4.韓國考慮今年年初發(fā)行外匯穩(wěn)定債券

5.美國財(cái)政部拍390億美元10年期國債，得標(biāo)利率4.173%

（*數(shù)據(jù)來源：Wind-債券資訊-只看重要欄目）

一周債券負(fù)面事件：

（*數(shù)據(jù)來源：Wind-債券負(fù)面事件大全）

本月城投非標(biāo)資產(chǎn)風(fēng)險：

（*數(shù)據(jù)來源：Wind-風(fēng)險監(jiān)控RISK）

// 節(jié)目預(yù)告 //

每天下午4點(diǎn)半，實(shí)時債市解盤欄目為您奉獻(xiàn)精彩內(nèi)容，敬請期待！