4萬億來了！這一行業必爆，事關AI競賽！

上市之家獲悉，國家電網公司近日發布“十五五”投資藍圖：未來五年固定資產投資預計達4萬億元，較“十四五”增長40%，創歷史新高。

這一重磅規劃不僅標志著我國電網建設進入新一輪加速期，更揭示了一個深層邏輯：電力已成為人工智能（AI）時代的關鍵基礎設施與戰略競爭要素。

01 4萬億投向何處？

“十五五”期間，國家電網的投資將圍繞綠色轉型、電網升級與科技自主三大主軸展開，旨在建成安全、智慧、高效的新型電力系統。

首先，大規模投資將直指新能源消納與跨區輸送能力提升。 根據規劃，國家電網將服務經營區內風光新能源裝機容量實現年均新增2億千瓦左右，推動非化石能源消費占比達到25%，電能占終端能源消費比重達到35%。

為實現這一目標，電網骨架的強化至關重要。公司將加快特高壓直流外送通道建設，目標是到“十五五”末，跨區跨省輸電能力較“十四五”末提升超過30%，以強力支撐國家“沙戈荒”大型風電光伏基地和西南水電基地的清潔電力外送。

國家發改委與國家能源局聯合發布的《關于促進電網高質量發展的指導意見》也明確，到2030年，“西電東送”規模將超過4.2億千瓦。

其次，投資將深入配電網與調節能力建設，筑牢能源轉型“最后一公里”。 規劃提出要初步建成“主配微協同”的新型電網平臺。這意味著，在強化主干網的同時，將加快推進城市、農村、邊遠地區配電網的現代化建設，并探索末端保供型、離網型微電網模式，以提升供電可靠性和靈活性。

同時，為應對新能源波動性，將優化抽水蓄能布局，支持新型儲能規模化發展，全面提升系統調節能力。此外，規劃還著眼于滿足未來3500萬臺充電設施的接入需求，服務零碳園區建設，推動終端用能深度電氣化。

最后，強化科技賦能與產業鏈自主可控是投資的另一核心。 國家電網將實施 “人工智能+”專項行動，強化電網數字化、智能化水平。更重要的是，規劃強調要強化關鍵核心技術攻關，推動新型電力系統產業鏈供應鏈關鍵核心技術實現全面自主可控，建成能源電力領域原創技術策源地。這不僅是保障電網安全的需要，也是發展能源電力領域新質生產力、培育新興產業與未來產業的關鍵。

中金公司研報指出，在新能源裝機超越火電成為第一大電源的背景下，電網與儲能是構建新型能源體系的核心環節。預計“十五五”期間全國電網投資規模有望達4.1萬億元以上，投資重心在于主干網架加強和配電網智能化改造。

02 為何說事關AI競賽？

國家電網的巨額投資計劃，恰逢全球AI競賽進入白熱化階段。AI巨頭馬斯克近日的論斷點明了要害：“中國在AI競賽中的決定性優勢在于其大規模供應電力的能力。” 他預計到2026年，中國的發電量可能達到美國的3倍左右，從而具備支撐高能耗AI數據中心的能力。這場4萬億的電網投資，正是為中國在AI時代奠定堅實的能源基石。

AI發展正面臨嚴峻的“電力瓶頸”。 訓練和運行大型AI模型，尤其是下一代大模型，其能耗驚人。由AI數據中心引發的“電荒”已在美國部分區域顯現，并可能愈演愈烈。

馬斯克警告：“電力生產是擴大AI系統規模的限制因素，但人們低估了增加電力供應的難度。”這不僅涉及發電總量，更涉及電網的穩定性、可靠性和智能化調度能力。一個能夠高效消納波動性可再生能源、實現大范圍資源優化配置、并保障極高供電品質的電網，是AI算力集群穩定運行的前提。

中國的電網投資正是對這場“電力競賽”的前瞻性布局。 通過4萬億元的投資：

1. 保障電力充足供應：特高壓和主干網建設將巨量西部清潔電力輸送到東部算力中心聚集地，直接為AI產業“輸血”；

2. 提升供電品質與韌性：智能配電網和微電網建設，能更好地應對局部高負荷（如數據中心集中啟動），保障AI算力中心7×24小時不間斷運行；

3. 賦能綠色AI：通過促進新能源消納，有望為AI數據中心提供綠色電力，降低其碳足跡，符合全球可持續發展趨勢；

4. 拉動相關技術產業：投資催生的數字化、智能化需求，將直接推動電力電子、儲能、智能傳感、電力AI算法等產業發展，這些技術與AI基礎設施本身也存在協同。

資本市場已敏銳捕捉到這一趨勢。國金證券分析指出，電網行業高景氣賽道指向國內主網輸變電與電力設備出海。具體到投資主線，與AI驅動相關的電力變壓器（包括應對全球供需缺口的出口、以及面向未來的固態變壓器SST技術革新）成為焦點。相關企業如思源電氣、金盤科技、四方股份等被機構重點關注。同時，國內特高壓建設及智能電表升級，也因電網投資加大而迎來預期修復。

國家電網“十五五”4萬億元的投資計劃，遠不止于電力行業自身的升級。它是一次面向能源革命和數字時代雙重挑戰的戰略投入。這既是中國實現“雙碳”目標、構建新型能源體系的骨干工程，更是為中國在即將到來的AI時代贏得全球競爭力，筑牢最基礎的能源與物理網絡防線。當全球為算力瘋狂時，中國正默默為其打造一個強大、智慧、綠色的“電力底座”。這場關乎未來的競賽，電網建設已悄然成為關鍵賽場。

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