美國凌晨突襲：25%半導體關稅，中國廠商沉默，美國巨頭先崩

1月14日，白宮宣布，對特定進口半導體、半導體制造設備及衍生品征收25%從價關稅。

而啟動的時間，是1月15日，再算上時差，基本沒有給市場任何的反應。

其實特朗普之前一直亂用關稅搞事情，為什么這輪不一樣呢？因為，「這次他們沒有喊口號」。

沒有“國家安全”的咆哮，沒有“中國威脅”的嘶吼，甚至連特朗普式的推特風暴都沒有。

一面是華盛頓的政客，他們算的當然是2026年中期選舉的選票賬。

可以這樣理解，25%這個數字，是賓夕法尼亞州銹帶工人與加州硅谷工程師之間的最大公約數。比100%的恐嚇性關稅低，不會徹底激怒華爾街；比10%的象征性關稅高，足夠讓工廠老板們“重新考慮供應鏈布局”。說白了，這是在給臺積電亞利桑那工廠和三星泰勒廠的高級技工崗位，買一份保險，同時，又給選民足夠的投票理由。

另一面，當然是中國制造商了。

我們要做的事情很多，第一步，立馬跟客戶重新談價格，把關稅成本攤到明面上。別怕丟訂單，這時候誰扛不住誰先死，咱們咬牙挺住了，對手可能就跪了。第二步，供應鏈該換就換，雖然這一輪加關稅對象是進入美國的產品，但最后大概率會蔓延到半導體設備的反向出口上的，美國設備能用國產替代的，別猶豫。第三步，搶市場，美國突然提高進入美國國內的半導體關稅，其他國家都憋了一肚子火，那剛好是我們在其他國家攻城略地的時候，用我們的穩定性，去取代美國的「東一榔頭西一棒槌」。

咱們中國最有意思的點，就是總能在危機里面發現機遇。

還有一面，刺激了，是蘋果、戴爾、惠普這些美國品牌。

按理來說，他們應該是鬧得最大的，畢竟直接提高了他們的生產成本，但，他們的沉默震耳欲聾，到現在沒有一家企業出來說話。

2025年第四季度，美國市場售出的筆記本電腦中，83%的電源管理芯片來自中國大陸。加征25%關稅，意味著每臺筆記本成本至少上漲約18美元。這筆錢誰出？這些企業沉默的默認了，加到美國消費者頭上就好，甚至，可以借由這個來自白宮的理由，多加一點，把利潤提了一提。

1986年9月，美日簽署《半導體協議》，美國要求日本開放20%市場份額，并對出口美國的64K DRAM征收100%關稅。

當時的日本廠商以為讓步就能換平安，結果協議每五年續簽一次，一次比一次苛刻，直到把東芝、日立趕出高端市場。今天的25%關稅，就是1986年協議的第一頁。

區別在于，1986年的美國在半導體領域還有英特爾、摩托羅拉可以撐場面，2026年的美國，連軍用FPGA都要依賴Xilinx，而Xilinx的最大代工廠在中芯國際南方廠。

說白了，攻守之勢換了，華盛頓在砸自己人的飯碗。

更狠的推演藏在“衍生品”三個字里。

什么是衍生品？是封裝基板？是測試探針？還是EDA軟件的許可證？沒人知道。正是這種模糊性，讓合規成本飆升。

某種意義上，全球半導體產業鏈馬上要進入脫鉤時代，以后世界市場分兩個部分，一個叫美國，一個叫其他。

美國可以繼續在美國市場稱王稱霸，但其他市場，其實是可以落入我們囊中的。

其實我一直沒有太想的通，特朗普自己是商人出身，為什么各種政策都是反商業的。

現在的25%，是試探性火力。下一步，美國商務部可能突然公布“特定”清單，比如只包括AI訓練芯片和車規級MCU。再下一步，可能要求所有進口芯片提供“無中國成分”證明。

這種切香腸戰術，1986年對日本用過，2026年不過是換了刀叉。

但不論具體是什么戰術，都帶來了極大的不確定性，尤其是在如今供應鏈全球化的時代，大廠商都會被特朗普每天一個天馬行空想法的操作，折騰的不知道該不該擴產，該不該囤貨，該不該漲價。

長此以往，和美國做生意，就變成了一項賭博。

那對我們，也不一定全是壞事，各位大佬覺得呢？