美國(guó)害怕的，可能不是華為的芯片，是中國(guó)可再生、且低價(jià)的電力！

小毋今天想給大家好好聊一聊，在1月13日，美國(guó)突然松口，放開英偉達(dá)H200芯片對(duì)華禁售，這個(gè)卡了咱們四年的高端芯片閘門突然打開，讓不少人摸不著頭腦。

是美國(guó)認(rèn)慫了，還是藏著更狠的招，就在解禁前一周，馬斯克三小時(shí)訪談里的一句話道破本質(zhì)：“未來貨幣不是美元，是瓦特，AI競(jìng)爭(zhēng)的終局是電力。”

美國(guó)這步棋，看著是妥協(xié)，實(shí)則全是算計(jì)，2022年起，他們把英偉達(dá)A100、H100陸續(xù)放進(jìn)禁售清單。

2023年H200發(fā)布后直接限流，2025年連閹割版芯片都要過深圳的嚴(yán)格審批，可四年封鎖下來，結(jié)果完全出乎他們意料。

國(guó)產(chǎn)芯片的成長(zhǎng)速度太驚人，華為昇騰910C已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，雖然算力和精度還比不上英偉達(dá)，但70%的大模型訓(xùn)練需求都能滿足。

更關(guān)鍵的是生態(tài)適配跟上了，針對(duì)DeepSix大模型推出專屬計(jì)算格式，用算法優(yōu)化把硬件短板補(bǔ)上不少。

市場(chǎng)數(shù)據(jù)最有說服力，2022年我們的智能計(jì)算芯片國(guó)產(chǎn)化率才2%，到2025年已經(jīng)沖到23%。

中信證券的報(bào)告預(yù)測(cè)，2026年國(guó)產(chǎn)化率能突破40%，華為單家就可能拿下中國(guó)AI芯片市場(chǎng)一半份額。

英偉達(dá)的份額會(huì)從2024年的66%跌到8%，這意味著英偉達(dá)每年要少賺120億美元，美國(guó)的封鎖策略徹底失靈了。

解禁H200成了美國(guó)的“新招”，這款芯片基于Hopper架構(gòu)，顯存帶寬4.8TB/s，比H100提升43%，在Llama2大模型上的推理速度更是快了一倍。

性能比國(guó)產(chǎn)芯片強(qiáng)一截，剛好能戳中國(guó)內(nèi)AI企業(yè)的算力焦慮，美國(guó)算準(zhǔn)了，不少企業(yè)砸錢搞研發(fā)的勁頭會(huì)松下來，畢竟有現(xiàn)成的高性能芯片，誰(shuí)愿意走費(fèi)力不討好的彎路。

這背后還藏著監(jiān)控的算盤，想買H200，得先過美國(guó)商務(wù)部、國(guó)防部好幾道審核。

用途、部署的數(shù)據(jù)中心位置、服務(wù)客戶名單，連云服務(wù)商的終端用戶信息都得一一上報(bào)。

等于我們的AI企業(yè)要主動(dòng)把算力布局、業(yè)務(wù)方向全盤托出，美國(guó)想掐斷供應(yīng)隨時(shí)都能動(dòng)手。

賺錢更是少不了，H200單套賣140萬(wàn)，美國(guó)每筆交易抽20%的費(fèi)用，光抽成就有35萬(wàn)。

首批1萬(wàn)套賣出去，直接躺賺35億，既賺走真金白銀，又遏制技術(shù)發(fā)展，還摸清了底牌，這招簡(jiǎn)直是一箭三雕。

美國(guó)敢放開H200，還有個(gè)藏得更深的原因，芯片技術(shù)快摸到天花板了。

他們手里握著更先進(jìn)的BlackwellB200芯片，卻死死鎖著不賣，不是不想卡，是真的卡不動(dòng)了。

B200的性能確實(shí)夠硬核，這款芯片采用臺(tái)積電4NP先進(jìn)工藝打造，集成了2080億個(gè)晶體管，在FP4精度下的算力直接飆到20petaflops，足足是H200的5倍。

將兩顆B200芯片與GraceCPU整合，就能組成GB200超級(jí)芯片，這套組合拳一出手，大模型推理性能直接暴漲30倍，成本和能耗反而能狂降25倍。

更讓人驚嘆的是，單臺(tái)GB200NVL72機(jī)柜，就能支撐27萬(wàn)億參數(shù)大模型的訓(xùn)練任務(wù)，算力規(guī)模相當(dāng)于15個(gè)GPT-4。

可這領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)越來越難維持，馬斯克在訪談里扔出扎心數(shù)據(jù)，芯片制程從3nm迭代到2nm，性能只提升10%，研發(fā)成本卻翻好幾倍。

物理極限就擺在那，摩爾定律早就失效了，以前美國(guó)靠制程代差卡脖子，我們有28nm，他們有10nm，性能差十倍，一卡一個(gè)準(zhǔn)。

現(xiàn)在升騰910C和H200的性能差距不到一倍，就算是最頂尖的B200，也只比H200強(qiáng)5倍，研發(fā)成本卻是3倍，性價(jià)比早就劃不來了。

小毋查了英偉達(dá)的財(cái)報(bào)，2025年第四季度凈利潤(rùn)同比降了18%，很大原因就是對(duì)華禁售導(dǎo)致市場(chǎng)份額流失。

AMD、英特爾都在搶AI芯片市場(chǎng)，要是再捂著H200不賣，連剩下的市場(chǎng)都要丟光。

B200雖然先進(jìn)，但剛發(fā)布不久，產(chǎn)能根本跟不上，亞馬遜、谷歌、微軟這些美國(guó)本土企業(yè)都搶著要，根本沒多余的量用來封鎖。

更重要的是，國(guó)產(chǎn)替代的腳步?jīng)]停，半導(dǎo)體板塊已經(jīng)給出信號(hào)，藍(lán)箭電子、矽電股份20%漲停，上海新陽(yáng)漲超16%。

中信證券預(yù)測(cè)，2026年國(guó)內(nèi)先進(jìn)邏輯和先進(jìn)存儲(chǔ)產(chǎn)能會(huì)迎來爆發(fā)，拉動(dòng)國(guó)產(chǎn)設(shè)備需求，主流設(shè)備公司訂單增速能超過30%。

美國(guó)要是再不放開H200，等國(guó)產(chǎn)芯片性能追上來，連賺錢的機(jī)會(huì)都沒了。

馬斯克的訪談里，最顛覆認(rèn)知的還是那句“未來的貨幣是瓦特”，他說AI競(jìng)爭(zhēng)的核心瓶頸，早就從芯片變成了電力，這話可不是隨口亂說。

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人，馬斯克預(yù)測(cè)2026年中國(guó)的發(fā)電量會(huì)是美國(guó)的三倍，我們每年新增發(fā)電能力超過100GW，是美國(guó)的五倍以上，相當(dāng)于每年多建100個(gè)大型發(fā)電站。

更關(guān)鍵的是，新增電力中足足70%都來自光伏、風(fēng)能這類可再生能源，發(fā)電成本低至每度兩毛錢，反觀美國(guó)，還在依賴化石能源發(fā)電，電費(fèi)更是達(dá)到了我們的三倍之多。

特高壓技術(shù)更是神來之筆，輸電損耗能壓到3%以內(nèi)，西部戈壁的光伏電、沙漠的風(fēng)電，通過特高壓就能穩(wěn)穩(wěn)送到東部的數(shù)據(jù)中心。

這形成了完美的閉環(huán)，西部發(fā)綠電，特高壓輸送，東部用最便宜的電跑大模型、練算力，成本直接降到美國(guó)的1/3。

舉個(gè)實(shí)在的例子，一個(gè)1000卡的AI算力集群，在我們這兒一年電費(fèi)700萬(wàn)，在美國(guó)得2100萬(wàn)。

差的這1400萬(wàn)，能買多少芯片，能搞多少研發(fā)，馬斯克自己建超算都頭疼。

xAI在田納西州的Colossus2數(shù)據(jù)中心，想搞千兆瓦級(jí)訓(xùn)練集群，可電壓不夠，連高壓線路都得等一年才能接上，只能用燃機(jī)輪機(jī)和電池組湊數(shù)。

咱們的數(shù)據(jù)中心早就用上了液冷技術(shù)，配合綠電，能耗成本一降再降，寧夏中衛(wèi)的亞馬遜云科技數(shù)據(jù)中心，全靠光伏和風(fēng)電供電，PUE（電源使用效率）低到1.09，遠(yuǎn)低于美國(guó)平均的1.4。

算力成本低，就能支撐大模型長(zhǎng)時(shí)間訓(xùn)練，這優(yōu)勢(shì)不是靠一兩款芯片能補(bǔ)上的。

馬斯克說“中國(guó)會(huì)解決芯片問題”，這話看透了本質(zhì)，芯片技術(shù)停滯不前，電力優(yōu)勢(shì)卻能不斷擴(kuò)大。

咱們建的戈壁光伏電站、沙漠風(fēng)電廠、大型水電工程，看似是能源項(xiàng)目，實(shí)則是AI時(shí)代的算力護(hù)城河。

美國(guó)就算把B200拿出來賣，沒有便宜穩(wěn)定的電力支撐，也玩不轉(zhuǎn)大規(guī)模AI計(jì)算。

美國(guó)放開H200，更像是一種無奈的妥協(xié)，芯片霸權(quán)快保不住了，只能靠賣次頂級(jí)產(chǎn)品賺最后一筆，順便試試能不能拖住國(guó)產(chǎn)替代的腳步。

可他們沒算到，AI競(jìng)爭(zhēng)的賽道早就換了，從實(shí)驗(yàn)室里的芯片參數(shù)，變成了戈壁上的光伏板、草原上的風(fēng)車。

等到咱們的發(fā)電量真的達(dá)到美國(guó)三倍，等到國(guó)產(chǎn)芯片性能再上一個(gè)臺(tái)階，美國(guó)就算把所有芯片都放開，也改變不了競(jìng)爭(zhēng)格局。

馬斯克那句“電力是未來貨幣”的論斷，或許正是未來AI賽道終極競(jìng)爭(zhēng)的核心答案。