全面排查！第三方支付機構掐斷高息網貸支付鏈路

隨著助貸新規（《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》）與小貸指引（《小額貸款公司綜合融資成本管理工作指引》）落地實施，一批原來做年化利率24%以上產品的網貸運營機構近期試圖通過“分期商城”“融資擔?！钡取靶埋R甲”規避監管，變相繼續開展高息放貸業務。面對行業亂象，一場掐斷高息網貸支付鏈路的行動正在展開。

記者近日從多家第三方支付機構獲悉，部分機構“已經完成全量客戶合規排查，堅決杜絕為違規網貸業務提供支付通道服務”，部分機構“啟動了全業務線合規專項排查行動，嚴格執行監管要求”，部分機構“持續強化合規性排查與管理，并與可能涉嫌違規的小貸公司、融資擔保公司等地方金融機構終止合作關系”。

掐斷高息網貸支付鏈路

高息網貸近期層出不窮。

記者近日實測發現，由廈門沃橙電子商務有限公司及其關聯公司運營的鹿優選分期商城商品定價顯著高于市場價，以256GB的白色iPhone 17為例，在鹿優選分期商城分12期購買，每期還款798.38元，綜合年化利率（單利）23.98%，到手價8444元，顯著高于iPhone官網的5999元。這類“分期商城”模式通過遠超市場價的溢價，疊加24%的分期名義年化利率，讓用戶綜合借貸成本高企，有時候商品甚至可以不用發貨，通過平臺的回收入口一鍵回收，將“貨款”折算，但還款金額是遠高于市場價的分期商城價。

鹿優選分期商城的授權相關協議顯示，寶付網絡科技（上海）有限公司（下稱“寶付支付”）向鹿優選分期商城用戶提供協議支付、新代收、一鍵綁卡等服務，完成特約商戶與用戶之間的交易資金劃付等相關事項。寶付支付方面對記者表示，“助貸新規生效后，第一時間開展業務合規自查工作，檢視存量業務中的潛在風險隱患，并啟動了全業務線合規專項排查行動，將持續堅守合規底線，積極履行支付機構主體責任”。

事實上，監管部門在去年底就對部分支付機構采取了專項監管措施，要求支付公司不得為金融機構特別是小貸公司開立支付賬戶，且對相關業務場景內部年化收益（IRR）超過24%的機構進行審查，嚴禁支付機構為高息業務提供通道支持。

消息人士向記者透露，在復雜嚴峻的國內外經濟形勢下，以小貸、融資擔保等為代表的地方金融機構風險事件頻發。為此，作為支付通道的部分第三方支付機構對與地方金融機構合作持謹慎態度，持續強化合規性排查與管理，并與可能涉嫌違規的地方金融機構終止合作關系，避免風險跨行業感染。

博通咨詢首席分析師王蓬博對記者分析指出，支付是網貸交易實現的核心載體，沒有支付環節的資金劃轉，借貸雙方的交易閉環無法形成，同時支付賬戶的開立與資金流轉管理直接關系資金池的管控，一旦支付環節失控，易引發資金池挪用等風險，成為支付行業向金融行業傳導風險的主要路徑。在此基礎上，地方人民銀行窗口指導要求清理小貸、助貸機構存量業務，疊加部分網貸機構存在無證放貸、“高炮”業務、違法催收等違規行為，通過商品分期、多層導流等隱蔽模式推高利率引發市場關注，支付作為網貸業務的關鍵環節，自然成為監管重點，支付機構為規避合規處罰、阻斷風險傳導，主動啟動高利網貸業務排查。

從三個層面著手建立合規體系

“長期以來，第三方支付機構在網貸的資金發放與回收鏈條中具備交易通道與合規關卡的雙重角色?！彼叵仓茄懈呒壯芯繂T蘇筱芮告訴記者，一是網貸業務資金劃轉，如放款、還款，自動代扣本金、利息、各類費用等，機構需嚴格按照協議授權操作，確保交易指令的準確執行；二是商戶準入審核，包括但不限于商戶的業務資質、經營范圍與真實性，確保不向非法交易尤其是“套路貸”提供服務。嚴禁支付機構為高息業務提供通道支持，旨在從資金鏈路層面斬斷高息網貸的生存空間，從源頭凈化貸款市場。

但要從根源上斬斷與高息網貸的鏈接目前還存在難點。上海交通大學安泰經濟與管理學院副教授胥莉對記者分析指出，從業務需求方來看，一些高息現金貸/網貸以技術服務公司或者交易平臺出現，常以分期商城、旅游套餐、會員權益等外殼包裝借貸實質。這對于支付機構來說，只有業務跑起來后才能發現是高息“現金貸”，風險控制難度較大；從業務供給方來看，部分中小支付機構通道費收入一半以上來自高息場景，主動“一刀切”意味著營收斷崖下跌。而且不同地區人民銀行執行尺度不一，這就為快速切換到監管寬松地區重新接入、監管套利提供了機會。在供需雙方都存在監管套利的動機情況下，徹底切斷支付機構提供違規高息網貸的支付通道是相對比較困難的。

王蓬博認為，短時間內難以從根源斬斷高息網貸支付鏈接有幾方面原因：一是違規網貸模式隱蔽性強，部分平臺通過商品分期加平臺回收的交易模式掩蓋高息本質，支付機構僅通過交易流水難以穿透識別業務真實屬性；二是合作鏈條多層嵌套，支付機構與網貸平臺之間存在多級導流機構，資金流向和業務主體的穿透核查難度較大；三是部分支付機構存在短期利益驅動，違規網貸業務能夠帶來可觀的交易手續費收入，主動整改可能造成業務規模和利潤的短期下滑；四是風控技術和數據支撐不足，多數中小支付機構缺乏對合作方資質、利率水平、資金最終用途的全流程動態監測能力，難以提前識別違規線索。

蘇筱芮指出，支付機構應對照監管要求，從準入審查、動態監測、客訴率等指標方面完善盡調與風控環節，杜絕僥幸心理。對于部分過于倚重網貸業務的支付機構而言，建議其朝著監管鼓勵的方向進行創新，例如提升支付普惠性、增強境外人員來華支付體驗、滿足實體經濟高質量支付需求等。同時，也可積極應用AI（人工智能）、大數據等新興技術，將合規從成本中心轉變為效率優勢，避免因合規問題影響到后續的支付評級與市場口碑。

王蓬博建議，支付機構可從三個層面著手：在資質層面，建立合作方“白名單”制度，嚴格核查合作機構的放貸資質和合規記錄；在風控層面，搭建動態監測系統，對交易利率、資金流向、催收行為進行實時跟蹤；在合規層面，設立專門的監管政策跟蹤部門，定期開展內部審計和業務清理，確保合作全流程符合監管要求。