半導(dǎo)體市場(chǎng)，最新預(yù)測(cè)

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半導(dǎo)體行業(yè)正處于增長(zhǎng)周期，其增長(zhǎng)將受到強(qiáng)大的結(jié)構(gòu)性趨勢(shì)的推動(dòng)，包括人工智能驅(qū)動(dòng)的計(jì)算和內(nèi)存需求的加速增長(zhǎng)，以及先進(jìn)封裝、功率半導(dǎo)體、硅光子學(xué)的轉(zhuǎn)變，以及供應(yīng)鏈本地化的迫切需求。

本文由Yole撰寫，將對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行全面剖析，并展望 2026 年的核心發(fā)展趨勢(shì)。

人工智能如何驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體創(chuàng)新

人工智能已成為整個(gè)半導(dǎo)體價(jià)值鏈的主要驅(qū)動(dòng)力。圍繞人工智能發(fā)展，市場(chǎng)呈現(xiàn)出兩大主題：一是為滿足需求而進(jìn)行的基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)展所面臨的挑戰(zhàn)，二是各行業(yè)能否交付由人工智能驅(qū)動(dòng)的切實(shí)可行且盈利的新應(yīng)用。

數(shù)據(jù)通信容量正日益受到物理極限的制約，這正推動(dòng)著數(shù)據(jù)中心及更廣泛通信基礎(chǔ)設(shè)施從銅纜向光互連的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。隨著帶寬需求的增長(zhǎng)以及能效成為關(guān)鍵設(shè)計(jì)約束，光連接正被部署得更靠近計(jì)算節(jié)點(diǎn)。這加速了硅光子學(xué)的集成，尤其是在人工智能數(shù)據(jù)中心中，更短的電氣路徑和更高速度的光鏈路對(duì)于維持性能擴(kuò)展至關(guān)重要。

高性能計(jì)算技術(shù)的興起正在設(shè)定新的標(biāo)準(zhǔn)。先進(jìn)封裝是這些技術(shù)的核心，旨在確保高效散熱以及成本控制。與此同時(shí)，對(duì)高帶寬存儲(chǔ)器（HBM）的需求正飆升，給供應(yīng)帶來(lái)了壓力。制造商有能力生產(chǎn)足夠的組件嗎？

盡管有數(shù)十億美元投資帶來(lái)的強(qiáng)勁勢(shì)頭，但人工智能商業(yè)模式仍存在不確定性，特別是大型語(yǔ)言模型（LLM）能否帶來(lái)可持續(xù)回報(bào)。雖然人工智能的采用正在加速，但許多企業(yè)用例的投資回報(bào)率（ROI）仍不明確，這引發(fā)了人們對(duì)當(dāng)前支出水平構(gòu)成持久增長(zhǎng)周期還是投機(jī)泡沫的質(zhì)疑。行業(yè)將不得不面對(duì)一個(gè)根本問題：誰(shuí)來(lái)買單？

構(gòu)建具有韌性的本土供應(yīng)鏈

由于地緣政治緊張局勢(shì)迫使企業(yè)重新評(píng)估關(guān)鍵組件的采購(gòu)地點(diǎn)和方式，供應(yīng)鏈安全仍將是未來(lái)一年的決定性主題。

在加強(qiáng)供應(yīng)鏈的競(jìng)賽中，中國(guó)繼續(xù)加速其本土半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展，旨在滿足國(guó)內(nèi)需求，同時(shí)在先進(jìn)技術(shù)生產(chǎn)方面迎頭趕上。

國(guó)內(nèi)制造商正大力推動(dòng)從設(shè)備（光刻、蝕刻和材料沉積）到整個(gè)價(jià)值鏈末端系統(tǒng)（如人形機(jī)器人）的前沿能力發(fā)展。

而臺(tái)積電（TSMC）、美光（Micron）和英特爾（Intel）等公司在美國(guó)的重大半導(dǎo)體投資，反映了政府政策以及美中貿(mào)易戰(zhàn)如何影響全球制造戰(zhàn)略。

不穩(wěn)定世界中戰(zhàn)略技術(shù)的崛起

隨著各國(guó)政府應(yīng)對(duì)日益不穩(wěn)定的地緣政治環(huán)境，國(guó)防半導(dǎo)體技術(shù)也正獲得戰(zhàn)略重要性。更多的國(guó)家主導(dǎo)國(guó)防投資正在推動(dòng)更多的技術(shù)研發(fā)和采購(gòu)。

無(wú)人機(jī)的快速發(fā)展正在推動(dòng)傳感、驅(qū)動(dòng)、通信和電子戰(zhàn)領(lǐng)域的創(chuàng)新，這些都是 Yole Group 分析中密切關(guān)注的領(lǐng)域。這一轉(zhuǎn)變正支撐著對(duì)慣性傳感器、射頻（RF）組件、干擾系統(tǒng)和成像解決方案等技術(shù)的需求，其中無(wú)人機(jī)和反無(wú)人機(jī)能力正成為一個(gè)特別重要的增長(zhǎng)領(lǐng)域。

汽車市場(chǎng)對(duì)半導(dǎo)體相關(guān)組件需求的放緩，也促使制造商重新聚焦于供應(yīng)國(guó)防相關(guān)應(yīng)用。除了國(guó)防項(xiàng)目，通信基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的機(jī)會(huì)也在擴(kuò)大，包括用于天基網(wǎng)絡(luò)的射頻和光學(xué)衛(wèi)星技術(shù)。

（來(lái)源：YOLE）

*免責(zé)聲明：本文由作者原創(chuàng)。文章內(nèi)容系作者個(gè)人觀點(diǎn)，半導(dǎo)體行業(yè)觀察轉(zhuǎn)載僅為了傳達(dá)一種不同的觀點(diǎn)，不代表半導(dǎo)體行業(yè)觀察對(duì)該觀點(diǎn)贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯(lián)系半導(dǎo)體行業(yè)觀察。

今天是《半導(dǎo)體行業(yè)觀察》為您分享的第4291期內(nèi)容，歡迎關(guān)注。

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