1月20日精選熱點：太空算力又傳來利好 這些核心供應鏈要大漲

1、AI電力：下一代數據中心供電方案的核心，SST已成為資本市場角逐的新賽道

在AI算力爆發催生的數據中心建設浪潮中，電力設備正從傳統設備向智能化、高效化升級，而固態變壓器（SST）作為下一代供電方案的核心，已成為資本市場角逐的新賽道。

固態變壓器（SolidStateTransformer,SST），也稱為電力電子變壓器（PET），是一種基于電力電子技術的新型變壓器。數據中心能耗和功率提升推動數據中心供電架構革新，借助新型功率器件+中高頻變壓器，SST供電實現高效+高集成，適配數據中心供電架構發展趨勢。

東吳證券指出，海外CSP紛紛提出基于SST的AIDC配電方案，HVDC技術將快速收斂于SST，隨著供給端技術和產品逐漸成熟，預計SST有望在27年H2開始放量，29-30年有望逐漸成為AIDC柜外電源的主流方案，到2030年全球SST市場規模有望超1000億。

A股上市公司中

新特電氣：公司固態變壓器（SST）的關鍵核心器件中壓高頻變壓器取得關鍵突破，中壓高頻變壓器可全面適配SST、直流變壓器及快充設備的應用需求。

特銳德：公司已構建110kV/220kV高壓接入+ SST一體化解決方案能力，技術指標對標行業頂尖水平。

2、太空算力：新一代AI基礎設施，全球科技力量爭相布局太空算力

據報道，太空AI中心是以AI算力太空部署為特征的新一代AI基礎設施，旨在為AI發展突破能源、環境、空間瓶頸。目前，全球科技力量爭相布局太空AI中心建設，紛紛出臺技術發展和建設規劃，帶動相關技術和應用進入高速發展期。

太空算力正從概念驗證走向可運行系統。海外方面，英偉達已完成H100GPU在軌測試，Space X計劃4年內每年完成部署100GW太空數據中心，谷歌擬2027年發射TPU原型衛星，Starcloud推進40MW數據中心落地。中國數據中心“上天”進展順利，已成功建起全球首個商業化AI衛星網絡。2025年5月，中國國星宇航與之江實驗室聯合發射了首批12顆、搭載AI芯片和模型的智能計算衛星，總算力達5 POPS，標志著太空算力首次進入實際應用階段。

中信證券認為太空算力的能源供給將高度依賴光伏技術。鈣鈦礦作為兼具高效率和低成本的下一代光伏技術，有望成為重要的太空能源解決方案。2025年以來，鈣鈦礦產業化進展加速，效率、穩定性紛紛取得突破，行業內多條GW級產線相繼投產，建議關注鈣鈦礦產業投資機會。

A股上市公司中

捷佳偉創：公司為光伏電池生產設備的供應商，致力于打造成技術平臺型企業，全面布局TOPCon、HJT、XBC、鈣鈦礦及鈣鈦礦疊層等高效、超高效光伏電池技術路線，主要產品包括濕法設備系列、真空設備系列、智能制造設備系列、光伏電池設備及工藝解決方案等。

沃格光電：公司看好商業航天柔性太陽翼發展趨勢以及太空算力建設對于太陽翼能源供應的需求，隨著衛星發射數量的提升以及單顆衛星太陽翼面積的增長，對于太陽翼柔性基材及防護鍍膜的需求將高速增長，公司將繼續加大柔性太陽翼產品的業務拓展。公司在鈣鈦礦太陽能電池領域的相關研發處于技術儲備階段。

高測股份：公司是國內領先的高硬脆材料切割設備和切割耗材供應商，主要從事高硬脆材料切割設備和切割耗材的研發、生產和銷售，產品主要應用于光伏行業硅片制造環節，已實現切割設備、切割耗材、硅片及切割加工服務業務全覆蓋。