股債雙擎，多元致遠：中銀招享6個月持有期基金助力把握投資機遇

近期A股市場持續回暖，上證指數接連突破關鍵點位，市場情緒顯著升溫。如何通過多元資產配置在穩健收益基礎上獲得更高收益成為當下命題。具備股債大類資產配置特征的偏債混合基金，以其攻守兼備的特性，或成為投資者的選擇之一。

近期中銀基金推出新產品——中銀招享6個月持有期混合基金（A類026497， C類026498）。該產品屬于偏債混合基金，在投資上采取“債券打底、權益增強”策略，力爭在控制最大回撤的前提下，實現凈值的穩健增長。

偏債混合基金以投資債券資產為主要投資對象，同時輔以權益類資產投資以增厚產品收益，力爭“穩中有進”。數據顯示，截止至2025年底，過去十年以來，萬得偏債混合型基金指數的區間漲幅75.69%，收益水平介于同期萬得普通股票型基金指數與萬得中長期純債型基金指數之間；同期年化波動率4.23%，表現同樣介于股票型基金和純債型基金之間。總體來看，偏債混合基金在收益與風險之間實現了較好的平衡。即相比權益類產品，其回撤幅度總體可控；對比純債產品，相對而言又具備更高的收益彈性。（數據來源：wind，統計區間：2015.01.01-2025.12.31）

中銀招享6個月持有期混合基金即將發行。一方面，產品將通過杠桿策略、久期策略和信用策略精挑細選優質個券；另一方面，靈活配置 10%-30% 的倉位投向權益類資產，力爭捕捉市場上漲機會以增厚收益。

除了深耕A股市場，中銀招享6個月持有期混合還采用 A+H 雙市場配置策略，可挖掘港股投資機會，拓寬收益來源；同時產品還可適當投資股票型ETF及本基金管理人旗下的股票型基金、計入權益類資產的混合型基金，作為股票投資策略的有益補充，綜合把握整體權益風險敞口。

在產品設計上，中銀招享6個月持有期混合設置6個月持有期，兼顧了流動性與收益性。對投資者而言，持有期機制在一定程度上能夠有效幫助其管住追漲殺跌的手，減少頻繁操作帶來的損耗，從而更大概率爭取收獲長期投資收益。

中銀招享6個月持有期混合擬任基金經理為陳瑋。陳瑋擁有18年證券從業經驗、超 10 年基金管理年限，投資履歷豐富。近期，陳瑋管理的中銀招利債券基金榮獲 “五年期開放式債券型持續優勝金牛基金”獎項（評獎機構：中國證券報，評獎日期：2025年12月30日）。

投資過程中，陳瑋始終堅守穩健投資理念，不押注單一資產，而是通過在不同資產間權衡風險收益比，持續積累超額收益。同時，他十分注重投資者的獲得感，會通過宏觀、中觀維度提前對潛在風險與回撤空間進行壓力測試，并將測試結果融入組合配置，力爭規避市場尾部風險。

展望后市，內外部多重因素或均有望利好市場。權益市場方面，全球降息周期正式開啟，科技成長股及大宗商品等板塊或有望持續受益，高景氣、強產業趨勢的科技AI產業鏈、創新藥、機器人等或值得關注。

風險提示：

基金有風險，投資需謹慎。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數極端市場情況下，基金投資存在損失全部本金的風險。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對本基金業績表現的保證。投資者投資該基金前，需充分了解本基金的產品特性及投資風險，并承擔基金投資可能出現的虧損。請投資者在進行投資決策前，仔細閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等法律文件，了解基金的具體情況，根據自身投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資者的風險承受能力相匹配，并按照銷售機構的要求完成風險承受能力與產品風險之間的匹配檢驗。文中所表達的觀點不構成投資建議或任何其他忠告，并可能隨情況的變化而發生改變。

中銀招享的風險等級為R3-中等風險，適合經客戶風險承受等級測評后結果為C3型及以上的投資者。本基金最短持有期為六個月，在最短持有期內，您將面臨流動性約束。本基金為混合型基金，本基金的預期收益和預期風險高于貨幣市場基金、債券基金，低于股票型基金。本基金可投資港股通標的股票，將面臨需承擔匯率風險、境外市場風險以及港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。