AI快把存儲芯片抽干了

芯東西（公眾號：aichip001）
作者 ZeR0
編輯 漠影

芯東西1月19日報道，存儲芯片的價格走勢，已經脫離了普通消費電子的理解范疇。

根據市場研究機構Counterpoint Research報告，內存價格在2025年第四季度飆升了50%，預計到2026年第一季度末還將再漲40%~50%。

另據市場研究機構TrendForce預測，本季度包括HBM在內的DRAM平均價格將環比上漲50%~55%。

在零售市場，變化更加直觀。

過去幾個月，固態硬盤（SSD）及內存的價格一路水漲船高。據Ars Technica報道，截至2025年12月，500GB、1TB、2TB固態硬盤的價格約為2025年8月的2倍，而DDR5內存的價格漲幅約為3~4倍。

另據德國科技媒體ComputerBase最新發布的內存、硬盤和固態硬盤在線零售價格數據，內存價格已經漲到2025年9月的4倍多，平均漲幅約為344%。

三星、西部數據、閃迪等知名廠商的固態硬盤要么缺貨，要么漲價，連機械硬盤的價格都開始攀爬。

AI革命總有點石成金的魔力。存儲芯片、銅、能源等大宗商品，都變成了一種被搶購的稀缺資源。

在用頂尖技術改變世界之前，AI沒有止境的胃口，先讓普通消費者們付出了代價。

一、AI數據中心需求，正在把內存市場“抽干”

AI需求正以驚人的速度吞噬內存市場。

TrendForce預計，到2026年，傳統數據中心和AI數據中心將消耗所有制造商生產的高端內存芯片的70%以上，如果可以，他們還會消耗更多。

內存供給正被重新分配。

AI數據中心對內存的要求遠高于消費電子產品。例如英偉達最新數據中心GPU單卡配備288GB HBM，而一臺PC的內存容量通常只有幾十GB。

在利潤結構面前，內存廠商的選擇不難理解。相比價格敏感、利潤微薄的消費級市場，數據中心客戶愿意為高端內存支付持續溢價，且需求增長潛力巨大。

結果是，HBM、DDR5、企業級SSD的內存供應被優先保障，留給傳統DRAM和NAND等非HBM市場的產能大幅收縮。

隨著AI吸干其他內存買家的市場份額，內存價格飆升，庫存快速下滑，進而造成消費電子產品價格上漲、汽車面臨芯片短缺等影響。

二、不止是周期性短缺

市場研究機構IDC在2025年12月發表的報告評價道，這并不僅僅是供需不匹配導致的周期性短缺，而是全球硅晶圓產能可能永久性的戰略性重新分配。

在IDC看來，這是一場零和博弈：每多一片晶圓分配給英偉達GPU的HBM堆疊，就意味著中端智能手機的LPDDR5X內存模塊或消費級筆記本電腦SSD減少一片晶圓。

IDC預計2026年DRAM和NAND的供應增長將低于歷史平均水平，同比分別增長16%和17%。

短期來看，消費者普遍接受了更高的價格。買家們意識到三星、SK海力士等短期內不太可能大幅擴大DRAM產能。

同時，內存成本上漲會擠壓消費電子產品的利潤空間，相應制造商可能會選擇漲價，來將部分成本轉嫁給最終消費者。

IDC判斷，這些壓力累積起來，可能導致2026年全球智能手機及PC市場微縮，同時平均售價上漲。

此前PC廠商均已發出價格上漲的預警。聯想、戴爾、惠普、宏碁、華碩等主要制造商均稱未來形勢更加嚴峻。

據The Register在2025年12月援引渠道消息，主要制造商計劃將服務器價格提高約15%，將PC價格提高約5%。

綜合多家分析機構的預測來看，內存價格預計在一兩年內難以穩定下來，SSD缺貨相對沒那么嚴重，DRAM供應緊張的時間更難預測，持續幾年也不是沒有可能。

三、閃迪美光股價狂飆，SK海力士考慮赴美上市

市面上的存儲產品，已經變得奇貨可居。

Juice Labs聯合創始人兼CTO Dean Beeler近期在社交平臺上分享說，幾個月前，他花了大約300美元給電腦裝了256GB內存，誰想到這個內存條的價值已經變成了大約3000美元。

一家名為Caramon的美國公司專門從報廢服務器中回收舊內存，再應用到PC中。短短幾個月內，它的銷售額就從每月約50萬美元飆升至近90萬美元。

資本市場同樣給出了反應。

過去一年，閃迪股價漲超1000%，是標普500指數中表現最好的股票之一。

美國存儲芯片巨頭美光科技股價過去一年漲超250%，最新季度凈利潤同比大漲180%。

2025年12月，全球最大HBM供應商SK海力士在一份監管文件中披露，它正在考慮在美國股票市場上市。該公司過去一年在韓國市場的股價漲超280%。

市場已將內存視作AI時代的關鍵資源。

四、存儲廠商開始調整業務結構

整個存儲行業都在向利潤更高的AI和數據中心市場轉型。

IT媒體NotebookCheck近日援引市場傳聞稱，SK海力士可能會縮減消費級DRAM和NAND閃存的生產，并將產能轉向B2B客戶和AI服務器應用。SK海力士回應稱目前沒有考慮或計劃退出消費存儲器業務。

此前在2025年12月，美光科技宣布關閉旗下擁有近30年歷史的消費級固態硬盤和內存品牌Crucial，以專注于滿足AI領域的需求。

更早之前，SK海力士旗下美國NAND閃存子公司Solidigm停產消費級SSD，轉而專注于企業級存儲。

在CES 2026展會期間，美光科技執行副總裁兼首席商務官Sumit Sadana告訴外媒，內存需求增長預計超過整個內存行業的供應能力。

據悉，全球三大DRAM廠商的2026年總產能已全部售罄。

根據市場研究機構Omdia獲得的數據，三星預計今年把DRAM產量提高約5%，預計為793萬片，高于2025年的759萬片；SK海力士的DRAM產量預計將增長約8%，達到約648萬片；美光科技的年產量預計將維持在360萬片左右，與去年基本持平。

五、擴產正在大舉進行

新需求，還在路上。

在國際消費電子展CES 2026期間，英偉達創始人兼CEO黃仁勛被問及，由于內存短缺導致游戲主機和顯卡價格上漲，他是否擔心公司的游戲客戶會對AI技術感到不滿。

對此，黃仁勛回應說，英偉達是內存領域的大客戶，與存儲領域的公司有著長期合作關系，但最終，由于AI需求如此之高，還是需要更多的內存工廠，每個工廠、每個HBM供應商都在加緊生產，而且都做得很好。

存儲廠商們正加緊投入巨資擴產。

上周，美光科技接連宣布重要進展，其投資1000億美元（約合人民幣6964億元）的紐約頂尖存儲器制造綜合體將動工，該公司還以總價18億美元（約合人民幣125億元）現金收購力積電的P5晶圓廠，預計將為DRAM產能帶來顯著貢獻。

SK海力士也在上周批準一項19萬億韓元（約合人民幣897億元）的投資計劃，將在韓國建設一座專門用于HBM先進封裝測試的工廠，預計于2027年底竣工。

Counterpoint Research的數據顯示，2025年第三季度，SK海力士以53%的市場份額領跑全球HBM市場，三星和美光分別以35%和11%的市場份額緊隨其后。

此外，SK海力士還將于2027年2月提前三個月在韓國龍仁開設一家新芯片工廠。

不過這些新增產能多數要到2027年才能逐步投用，對供應實質性影響，則最快要等到2028年。

結語：一場不尋常的存儲狂歡

內存市場過去也經歷過漲跌周期，但這一輪變化呈現出的特征更加極端。

AI數據中心正在持續抽干高端內存產能，價格信號已經傳導至消費電子、汽車、工業設備等多個領域。存儲芯片廠商們大舉擴產，但產能增長滯后于需求。

短期內，價格能否回落取決于擴產節奏。更長期的影響，則在于這場重新分配是否會成為常態。