韓國電池廠商“大潰敗”，超1300億元訂單遭取消

市場份額又雙叒叕下降了，思密達！

據韓國SNE Research發布的最新數據，2025年1-11月全球動力電池裝車量達到1046GWh，同比增長32.6%。其中磷酸鐵鋰電池裝機約682GWh，市場份額占比65%，同比提升約6個百分點。主打三元電池的韓國電池廠商市場份額持續下降。

在此份榜單中，LG新能源、SK On、三星SDI三家韓國電池廠商，雖然仍位列全球前十，裝機量合計164.6GWh，但市場份額從2024年同期的19.2%下滑至15.7%，下降3.5個百分點。而在2021年，三家韓企的市場份額合計曾高達31.7%。

2025年1-11月，LG新能源的全球裝車量為96.9GWh，同比增長11.1%，位居全球第3，市場份額從2024年同期的11.1%下滑至9.3%。LG新能源主要客戶包括特斯拉、雪佛蘭、起亞和大眾等。SNE提到，由于配備LG電池的特斯拉車型銷售放緩，特斯拉對LG電池的使用量同比下降8.2%。

SK On全球裝車量為40.6GWh，同比增長率為14.1%，居全球第6位，市場份額從2024年同期的4.5%下滑至3.9%。三星SDI實現27.1GWh全球裝車量，同比減少5.1%，是韓國三家企業中唯一出現負增長的企業，位列全球第10，市場份額從2024年同期的3.6%，下滑至2.6%。

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超1300億元電池訂單遭取消

與動力電池市場份額下滑遙相呼應的是，韓國三大電池企業均深陷財務危機。

根據LG新能源公布的2025財年第四季度的業績報告。受海外電動車市場需求回落沖擊，該公司季度利潤轉向虧損，虧損額度達到1220億韓元（約合人民幣5.8億元），顯著低于市場機構一致預期的盈利331億韓元。LG新能源提到，若剔除美國提供的尖端制造生產稅收減免，該季度的虧損可能會超過4500億韓元（約合人民幣21.2億元）。

另外兩家韓企虧損額度更為巨大。2025財年第四季度，三星SDI和SK On分別出現3843億韓元（約合人民幣18.1億元）和4027億韓元（約合人民幣19億元）的營業虧損，均達到LG新能源虧損額三倍以上。

更為雪上加霜的是，隨著美國電動車補貼政策的退坡，美國不少車企紛紛修改電動汽車生產計劃，對動力電池的需求驟減。歐洲車企也放緩電動車型投放進度。

去年12月，福特汽車取消了一項與LG新能源簽訂的價值約9.6萬億韓元（約合人民幣510億元）的電動車電池采購協議，福特原計劃從2027年起采購75GWh動力電池，用于其電動皮卡及商用車。此外，科德寶集團旗下業務部門也已取消了與LG新能源簽訂的3.9萬億韓元（約合189億人民幣）電動汽車電池采購合同。

據韓國行業機構估算，2025年12月，韓國本土電池制造商合計遭遇了價值28萬億韓元（約合人民幣1327億元）的訂單取消或削減。韓媒指出，業績虧損和訂單丟失，反映出韓國電池行業經營環境惡化的嚴峻現實，今年市場前景亦存在不確定性。

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寄望通過儲能逆襲

面對市場困境，三家韓國電池制造商紛紛調整戰略，將部分電動汽車電池生產線，重新用于生產儲能電池（系統）。

雖然北美市場電動汽車銷售陷入低迷，但隨著AI領域投資的大幅增加，電力需求被拉升，催生能源存儲系統對電池的增量需求。據SNE預測，美國儲能系統需求預計將從2025年的59GWh增長一倍以上，到2030年達到142GWh。

LG新能源已經宣布，擬投資14億美元（約合97億元人民幣），將其位于美國密歇根州霍蘭德的工廠，改造為專門的儲能系統生產基地。該公司計劃今年將其儲能電池產能擴大到50GWh以上，并于2027年在其位于梧倉的能源工廠，開始生產儲能系統所需的磷酸鐵鋰電池。

“將電動汽車生產線改造為儲能電池生產線，將使LG新能源能夠應對市場需求，避免任何供應缺口。”摩根大通分析稱，這家韓國最大的電池廠商有望在2028年之前，占據美國儲能市場35%以上的份額。

三星SDI在財報電話會議上表示，其合資伙伴Stellantis對動力電池的需求大幅下降，因此計劃把在美國印第安納州的部分電動汽車生產線，轉換為生產儲能電池。按照規劃，三星SDI的目標是在2027年年底前，將儲能電池年產能擴大至30GWh，并于2027年第四季度，啟動磷酸鐵鋰電池產線。

去年7月，SK On宣布，其與L&F就北美市場供應磷酸鐵鋰材料，簽署諒解備忘錄。SK On聲稱，這份諒解備忘錄，有助于提升SK On在磷酸鐵鋰領域的競爭優勢，進入北美儲能系統市場，為美國制造的磷酸鐵鋰電池奠定堅實基礎。

除此之外，近期據韓媒報道，SKOn將在韓國內新設全年產能3GWh規模的儲能用磷酸鐵鋰電池生產線，為該公司在韓國本土首次設立磷酸鐵鋰電池生產線。

值得注意的是，為提升可再生能源使用，并擴大數據中心電力基礎設施，韓國政府自2025年起大力發展儲能項目，計劃于2038年將儲能產能擴大至138GWh，項目規模或將達到20萬-30萬億韓元（約合人民幣942億-1413億元）。在此情況下，韓國三家電池公司圍繞其國內儲能訂單，勢必將展開激烈競爭。

韓國廠商是否能夠通過儲能實現逆襲，業內分析認為，儲能是能夠比肩動力電池的巨大市場，通過向該領域傾斜，可以打造第二增長曲線。但是，韓國廠商若想僅憑此實現對競爭對手的反超，希望渺茫，畢竟更加適合儲能市場的磷酸鐵鋰電池產業優勢，牢牢地掌握在中國電池廠商手中。