信用卡分期納入貼息支持范圍，年貼息比例1%

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此次將信用卡分期納入貼息并大幅擴容經辦機構，本質上是一場對終端消費場景下沉的扶持。

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作者 |楊夢雪

編輯 |楊希

排版 |黃玥

多項貸款貼息政策均在年初迎來一輪“升級”。

1月20日，財政部等連發多項貸款貼息政策，對此前個人消費貸款、服務業經營主體貸款、設備更新貸款三項貼息政策進行了優化，還新增實施中小微企業貸款貼息政策。

值得關注的是，此次優化后，個人消費貸款、服務業經營主體貸款、設備更新貸款貼息政策期限均延長至2026年底。

此次政策亮點頗多，包括個人消費貸款貼息將信用卡賬單分期業務納入支持范圍，單戶服務業經營主體可享受貼息的新發放貸款規模最高由100萬元提升至1000萬元，設備更新貸款財政貼息政策貼息標準由1個百分點提升至1.5個百分點等，投向相關重點領域產業鏈及其上下游產業的全部中小微民營企業也有望獲得貸款貼息。

點點數據金融分析專家李子川對記者表示，此次政策密集發布，傳遞出“財政發力、精準滴灌、直達末端”的強烈信號。這表明政府不再僅僅依靠大規模基建投資拉動增長，當前調控邏輯正從單純的供給側擴張向供需雙向調節加速轉變，通過降低微觀主體的融資成本，讓居民敢消費、愿消費。

信用卡分期納入貼息范疇

在個人消費貸款財政貼息政策方面，此次優化涉及消費金融創新、政策期限延長、支持范圍擴大、貼息領域拓展、貼息標準提高等多個方面。

此次優化支持經辦機構創新消費信貸產品，強化與線下商超、線上平臺的協同聯動，構建更多金融支持消費新場景，擴大個人消費貸款貼息政策惠及范圍。

在支持范圍方面，此次將信用卡賬單分期業務納入，年貼息比例為1個百分點。

在貼息領域方面，此次優化突破了此前的限制，居民在政策實施期內使用經辦機構個人消費貸款進行的各領域消費，以及新發生的信用卡賬單分期，由經辦機構識別其真實性、合規性后，可按規定享受貼息。

貼息標準方面，此前單筆消費貼息金額上限500元、每名借款人在一家經辦機構可享受5萬元以下累計消費貼息上限1000元的要求均被取消，但每名借款人在一家經辦機構可享受累計消費貼息上限每年3000元的要求不變。

經辦機構方面，在此前6家國有大型商業銀行、12家全國性股份制商業銀行、5家其他個人消費貸款發放機構的基礎上，將監管評級在3A及以上的城市商業銀行、農村合作金融機構、外資銀行、消費金融公司、汽車金融公司等納入屬地貼息政策經辦機構范圍，中央財政、省級財政分別承擔貼息資金的90%、10%。

李子川認為，此次將信用卡分期納入貼息并大幅擴容經辦機構，本質上是一場對終端消費場景下沉的扶持。一方面，信用卡分期是居民最廣泛、使用門檻最低的信用工具，將其納入貼息，能直接刺激家電、裝修、家政等大小額日常消費；另一方面，增加城商行、農合機構及消費金融公司，在機構服務側，也更加貼近了縣域和基層市場。中央承擔90%的貼息資金，體現出中央財政對消費修復的強力支持，能夠極大緩解地方財政支出壓力，從而確保政策執行的不走樣、不縮水，讓相關政策更好地普及惠民。

素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，政策取消了此前關于消費領域的限制，釋放了三重信號：一是通過延長政策支持期限以穩定市場的長期消費預期；二是通過納入信用卡分期跟擴大經辦機構，進一步推動政策普惠性；三是從激勵大宗消費到全面支持消費，與此前“更大力度提振消費”形成重要呼應。

蘇筱芮認為，從政策落地的實際效果層面看，做好風控措施、嚴密關注資金流向是其中的重要組成，此次文件已展現出由經辦金融機構、金融監管部門、財政部門協同的系統化、多層次風險防控體系：第一層經辦機構涵蓋銀行、消金等持牌機構，需強化貸款用途與資金流向的監測，定期報送政策執行情況；第二層金融監管部門，主要負責加強經辦機構此類業務的日常監管；第三層財政部門，需在負責貼息資金的撥付、清算等工作同時，會同其他有關部門實施聯合抽查，并對不合規機構采取懲戒措施。

單戶可享貼息貸款規模增至1000萬元

服務業經營主體貸款貼息政策同樣也迎來一波優化。

在貼息上限方面，此次優化后單戶可享受貼息的2026年新發放貸款規模最高可達1000萬元，而此前單戶享受貼息的貸款規模最高為100萬元。

在支持領域方面，在此前8類消費領域基礎上，將數字、綠色、零售3類消費領域納入政策支持范圍。其中數字領域對應《國民經濟行業分類》中“互聯網和相關服務”“數字內容服務”行業類別；綠色領域對應《中國人民銀行 金融監管總局 中國證監會關于印發〈綠色金融支持項目目錄（2025年版）〉的通知》中符合“建筑節能與綠色建筑”分類標準的“物業管理”行業類別，符合“綠色交通”分類標準的“汽車租賃”“其他道路運輸輔助活動”行業類別，以及符合“綠色物流”分類標準的“裝卸搬運”“郵政基本服務”“快遞服務”“其他寄遞服務”行業類別；零售領域對應《國民經濟行業分類》中“零售業”行業類別。文化娛樂領域調整為對應《文化及相關產業分類（2018）》中除屬于制造業細分行業（即四位行業分類代碼為數字2、3開頭的行業）外的其他行業。

在經辦銀行方面，除21家全國性銀行外，還新增了金融監管評級3A及以上的城市商業銀行、省級農村商業銀行、省會城市農村商業銀行、外資銀行。

冠苕咨詢創始人、資深金融監管政策專家周毅欽認為，較此前8類領域，新增三類支持領域，覆蓋范圍大幅拓寬。數字領域和當前服務業數字化轉型需求有關，綠色領域和企業低碳發展的需求有關，零售領域更是緊扣民生消費核心，加上之前8類消費領域中的養老，和商業銀行高質量發展的綠色金融、養老金融、數字金融、普惠金融等具有明顯呼應。

周毅欽指出，這是金融機構持續推動服務業供給側結構性改革，引導經營主體向高端化、綠色化、數字化轉型的雙向良性發展契機。擴大經辦銀行范圍，核心是推動政策下沉普惠，引導各類型商業銀行構建起多層次、廣覆蓋的服務體系，讓貼息政策直達各類符合條件的經營主體。經辦銀行豐富后，各經營主體也可以結合自身需求，在不同銀行間挑選利率更優、審批更便捷、服務更優質的金融機構辦理業務。同時，機構間的良性競爭將倒逼服務提質、成本優化。

設備更新貸款貼息標準提升至1.5個百分點

2024年6月發布的設備更新貸款財政貼息政策也在此次迎來優化。

在支持范圍方面，經營主體實施設備更新行動且銀行向其發放貸款的，中央財政對經營主體的設備更新項目相關固定資產貸款本金貼息1.5個百分點，按照相關固定資產貸款發放之日起予以貼息，貼息期限不超過2年。同時，政策將科技創新和技術改造再貸款政策支持的、銀行2026年起新發放的科技創新類貸款納入中央財政貼息支持范圍。

在支持領域方面，增加建筑和市政、用能設備、航空器材、電子信息、安全生產、設施農業、漁船、冷鏈設施、糧油加工、廢棄物循環利用、小水電、消費商業設施、人工智能、養老等領域，加大對高端化、智能化、綠色化、數字化設備更新支持。

在經辦銀行方面，在此前21家全國性銀行基礎上，新增北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、南京銀行、寧波銀行5家城商行。

在貼息流程方面，貼息資金撥付采取“預撥+結算”方式，財政貼息不再以貸款獲得再貸款支持為前提。

將實施中小微企業貸款貼息政策

此次發布的政策中，除上述優化政策外，還將新增實施中小微企業貸款貼息政策，有望惠及投向相關重點領域產業鏈及其上下游產業的全部中小微民營企業。

中小微企業貸款貼息政策適用對象包括，投向相關重點領域產業鏈及其上下游產業的全部中小微民營企業（包括但不限于由支持小微企業融資協調工作機制推薦或由工業和信息化部共享的優質中小微民營企業）固定資產貸款，中小微民營企業參與項目使用的新型政策性金融工具資金。

在投向領域方面，支持新能源汽車、工業母機、醫藥工業、醫療裝備、基礎軟件和工業軟件、民用大飛機、服務器、移動通信設備、新型顯示、儀器儀表、工業機器人、軌道交通裝備、船舶與海洋工程裝備、農機裝備等相關重點產業鏈及上下游產業，科技服務、物流服務、信息和軟件服務、節能環保服務、生產性租賃服務、商務服務等生產性服務業領域，農、林、牧、漁、農副產品加工業領域，以人工智能等為代表的新興領域。

在貼息標準方面，對2026年1月1日起經辦銀行發放的、符合條件的中小微民營企業固定資產貸款和中小微民營企業參與項目使用的新型政策性金融工具資金，中央財政按照貸款本金給予年化1.5個百分點、期限不超過2年的貼息支持，單戶貼息貸款規模上限5000萬元。政策實施期限暫定1年，后續可視情延長。同時，同一筆貸款不得重復享受中央財政其他貼息政策。

在經辦銀行方面，包括21家全國性銀行，以及金融監管評級3A及以上的城市商業銀行、省級農村商業銀行、省會城市農村商業銀行、外資銀行。