A股公司密集釋放利好！(名單)

市場(chǎng)沖高回落，滬指午后一度翻綠。

盤面上，貴金屬概念全天領(lǐng)漲，四川黃金、招金黃金漲停。芯片產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)，華天科技、龍芯中科、至正股份等十余股漲停。鋰礦概念震蕩反彈，盛新鋰能、大中礦業(yè)、國城礦業(yè)漲停。油氣概念表現(xiàn)活躍，惠博普、洲際油氣漲停。下跌方面，大消費(fèi)板塊集體走弱，白酒方向領(lǐng)跌，銀行板塊震蕩下跌。

截至收盤，滬指漲0.08%，深成指漲0.7%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.54%。市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場(chǎng)超3000只個(gè)股上漲。滬深兩市成交額2.6萬億，較上一個(gè)交易日縮量1771億。

結(jié)構(gòu)性行情突出！科技股再度回暖

今日A股市場(chǎng)震蕩反彈，三大指數(shù)均小幅收漲。

熱點(diǎn)方向看，科技成長風(fēng)格回暖，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈全線爆發(fā)，核心標(biāo)的之一的海光信息再創(chuàng)新高。

消息面上，科技股領(lǐng)域又有兩個(gè)新的漲價(jià)敘事邏輯。一是CPU漲價(jià)預(yù)期，西南證券表示，在服務(wù)器CPU架構(gòu)升級(jí)，以及AI推理算力需求持續(xù)增加的背景下，需求端有望出現(xiàn)持續(xù)性增長。二是封測(cè)漲價(jià)，先進(jìn)封裝技術(shù)產(chǎn)能不足、上游金屬材料成本上揚(yáng)、存儲(chǔ)需求旺盛是主要因素。

此外、算力硬件、貴金屬、鋰礦等方向同樣表現(xiàn)亮眼，電網(wǎng)設(shè)備反復(fù)活躍，漢纜股份、廣電電氣雙雙晉級(jí)4連板。另一方面，煤炭、大消費(fèi)等方向則陷入調(diào)整，可見當(dāng)前結(jié)構(gòu)性行情依然突出。

算力硬件方面，國盛證券表示，光模塊行業(yè)正迎來“量價(jià)齊增”發(fā)展局面，這一現(xiàn)象源于供需兩端的多重因素共振：需求側(cè)，全球云廠商資本開支持續(xù)上修，算力建設(shè)需求旺盛；供給側(cè)，技術(shù)迭代加速，頭部廠商積極擴(kuò)產(chǎn)。隨著全球算力投資規(guī)模不斷擴(kuò)大、技術(shù)迭代持續(xù)加速，光通信產(chǎn)業(yè)鏈將維持高景氣度。

貴金屬方面，現(xiàn)貨黃金今日突破4800美元/盎司再創(chuàng)新高，國內(nèi)周大福官網(wǎng)足金(飾品、工藝品類)報(bào)價(jià)也達(dá)到1498元/克；同時(shí)，波蘭央行宣布將購買150噸黃金。不過機(jī)構(gòu)認(rèn)為，有色板塊想要依靠一己之力帶動(dòng)市場(chǎng)止跌轉(zhuǎn)強(qiáng)的難度依舊較大，仍先以獨(dú)立趨勢(shì)行情看待為宜。

鋰礦方面，2026年開年以來，碳酸鋰主力合約累計(jì)漲超35%，漲勢(shì)兇猛。國泰君安期貨表示，本次上漲的核心驅(qū)動(dòng)在于市場(chǎng)對(duì)供給端收緊的憂慮，尾礦處理成為鋰礦生產(chǎn)重點(diǎn)關(guān)注環(huán)節(jié)，江西地區(qū)大廠復(fù)產(chǎn)預(yù)期持續(xù)延后，市場(chǎng)擔(dān)憂其他在產(chǎn)礦山同樣可能面臨類似約束。

不過，今日兩市成交額再度萎縮，市場(chǎng)整體尚未擺脫偏弱整理結(jié)構(gòu)，各熱點(diǎn)將或?qū)⒀永m(xù)輪動(dòng)格局。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，從中期視角看，A股向好趨勢(shì)未改，但短期市場(chǎng)情緒修復(fù)尚需時(shí)間，增量政策與增量資金的進(jìn)場(chǎng)信號(hào)尤為關(guān)鍵。對(duì)投資者而言，當(dāng)前核心是把握好市場(chǎng)節(jié)奏，在控制倉位的前提下應(yīng)對(duì)短期波動(dòng)，盲目抄底易面臨回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

密集利好！業(yè)績大幅預(yù)增股出爐(名單)

A股逐步迎來業(yè)績預(yù)告高峰，一大批公司集中釋放業(yè)績利好。截至1月20日晚間，已有超過500家A股公司披露2025年業(yè)績預(yù)告或業(yè)績快報(bào)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至1月20日，共有525家A股公司披露2025年業(yè)績預(yù)告或業(yè)績快報(bào)，其中約200家企業(yè)預(yù)計(jì)2025年業(yè)績實(shí)現(xiàn)增長，逾百家企業(yè)預(yù)計(jì)歸母凈利潤最高增幅將超過100%。

從凈利潤增幅看，目前預(yù)計(jì)凈利潤增幅最高的是回盛生物。該公司主要從事獸用藥品、飼料及添加劑研發(fā)、產(chǎn)銷。1月9日，公司披露業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤2.35億元至2.71億元，同比增長1265.93%至1444.54%。

此外，南網(wǎng)能源、中泰股份、上汽集團(tuán)、佰維存儲(chǔ)、ST遠(yuǎn)智等5只股預(yù)計(jì)2025年凈利潤上限增幅也在500%以上。華正新材、長芯博創(chuàng)、國聯(lián)民生、中科藍(lán)汛等多股凈利潤同樣有望翻數(shù)倍增長。

從凈利潤絕對(duì)值看，在已披露預(yù)告的企業(yè)中，預(yù)計(jì)盈利規(guī)模最大的是礦業(yè)龍頭紫金礦業(yè)。早在2025年12月30日，紫金礦業(yè)就率先披露了2025年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤為510億元至520億元，同比增加約189億元至199億元，同比增幅59%至62%。

此外，洛陽鉬業(yè)、藥明康德、立訊精密、寶豐能源等多家公司預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤規(guī)模超百億元，上述公司盈利規(guī)模同比均有明顯增長。

值得注意的是，科技賽道尤其是“硬科技”賽道企業(yè)的盈利能力較為突出。

佰維存儲(chǔ)預(yù)計(jì)2025年公司歸母凈利潤8.5億元至10億元，同比增長427.19%至520.22%。其中，2025年第四季度單季度歸母凈利潤預(yù)計(jì)為8.2億元至9.7億元，同比增長1225.40%至1449.67%，環(huán)比增長219.89%至278.43%。

勝宏科技預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤41.6億元至45.6億元，同比大幅增長260.35%至295%，2024年度公司歸母凈利潤為11.54億元。

此外，還有長芯博創(chuàng)、中科藍(lán)訊、鼎泰高科等多家科技企業(yè)均預(yù)告，業(yè)績最高將實(shí)現(xiàn)翻倍及以上增長。

機(jī)構(gòu)：A股兩類投資仍有演繹空間

對(duì)于當(dāng)前A股市場(chǎng)，華泰證券研報(bào)提供兩點(diǎn)觀察：

第一，資金流向：上周資金情緒分化，杠桿資金、個(gè)人持倉占比較高的ETF仍在凈流入市場(chǎng)，融資活躍度仍在11%以上，但機(jī)構(gòu)持倉占比較高的寬基ETF大幅凈流入，其中匯金持倉占比較高的ETF凈流出約1351億元。

第二，成交額：考慮到市場(chǎng)成交額表現(xiàn)，統(tǒng)計(jì)A股成交額放量突破后市場(chǎng)表現(xiàn)，認(rèn)為市場(chǎng)放量后，短期市場(chǎng)情緒仍偏高，市場(chǎng)走勢(shì)震蕩，后續(xù)若有基本面、流動(dòng)性的催化，A股整體走勢(shì)或向上，聚焦到行業(yè)，放量后持續(xù)上漲的行業(yè)多為存在基本面印證的市場(chǎng)主線。

整體而言，華泰證券認(rèn)為，當(dāng)前A股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)回落到區(qū)間下沿，從過往來看進(jìn)一步向下突破(即風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)一步修復(fù))需要基本面配合或強(qiáng)增量資金，當(dāng)前兩者能見度均不高，但當(dāng)前政策取向積極、資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性增強(qiáng)、投資者情緒不弱，預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期進(jìn)入震蕩區(qū)間。

具體配置上，華泰證券認(rèn)為，短期結(jié)構(gòu)上開始分化，主題投資與景氣投資均有演繹空間：①主題投資關(guān)注潛在擴(kuò)散方向，如國產(chǎn)算力、人形機(jī)器人、腦機(jī)接口、AI應(yīng)用等；②景氣投資繼續(xù)關(guān)注供需雙向改善的新能源鏈、存儲(chǔ)、部分化工、大眾消費(fèi)品、工程機(jī)械等。