金融中介：中小微企業(yè)是如何失血的？

金融中介的昌盛，在當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中一種畸形現(xiàn)象。

一邊是中小微企業(yè)長期被拖欠賬款無法解決，現(xiàn)金流持續(xù)承壓；一邊是各類金融中介鼓勵(lì)企業(yè)貸款“紓困”，這構(gòu)成了一種中國式市場經(jīng)濟(jì)的場景，回款難，不是以法為界，特別是政府與國企的長期拖欠款，而是以“紓困”的名義，讓債權(quán)人貸款續(xù)命，過程中通過金融中介雁過拔毛，本質(zhì)上是一種盤剝，抽干了企業(yè)十幾年改革開放打下的家底，透支了未來的收益換取生命周期。

數(shù)據(jù)最能說明問題：近年來，國內(nèi)銀行業(yè)利潤保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，2025年前三季度A股上市銀行盈利分化顯著，其中城商行表現(xiàn)亮眼，16家上市城商行歸母凈利潤同比增長，部分實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增幅，青島銀行歸母凈利潤同比增長15.54%，重慶銀行同比增長10.19%；與之形成鮮明對比的是，中小微企業(yè)盈利仍承壓，結(jié)合2025年清欠專項(xiàng)行動(dòng)背景，中小企業(yè)賬款拖欠問題尚未根本解決，利潤增長乏力，民營企業(yè)利潤降幅雖較2024年略有收窄，但仍處于低位。一增一減之間，折射出金融中介引導(dǎo)下的資金錯(cuò)配困境——企業(yè)應(yīng)收款收不回，只能通過貸款維持運(yùn)轉(zhuǎn)，賺來的利潤絕大部分都用來支付貸款利息，淪為銀行與中介的“打工者”。

，金融中介與房地產(chǎn)中介的服務(wù)屬性不同，它不是保障交易安全，其實(shí)就是一個(gè)心照不宣的“暗渡陳倉”，幫助企業(yè)繞過正規(guī)信貸門檻獲取貸款，這本身就存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。形式上，中介以“擔(dān)保”之名承接業(yè)務(wù)，實(shí)則通過反擔(dān)保等手段，將所有風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)移給企業(yè)客戶，銀行與中介對此心知肚明，卻總是配合的那么默契。

更關(guān)鍵的是，金融中介的“雁過拔毛”大幅增加了企業(yè)財(cái)務(wù)成本。原本銀行正規(guī)貸款年化利率約5%左右，經(jīng)中介轉(zhuǎn)手后，非標(biāo)貸款利率直接飆升至7%-15%。對于本就利潤微薄的中小微企業(yè)而言，這筆額外成本不僅無法起到紓困作用，反而成為壓垮企業(yè)的重要稻草。

尤其令人費(fèi)解的是，這種對國家經(jīng)濟(jì)毫無益處、僅讓少數(shù)參與者坐地分贓的行為，為何長期缺乏有效監(jiān)管？