光伏行業的救星出現了？

健談Alpha｜2026年度第6場直播

（總第7??1??場）

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在今年的瑞士達沃斯，馬斯克再次公開圍繞AI做出各種預測。

不出意外，他再次強調電力供應是人工智能發展的最大制約因素。他認為，盡管人工智能芯片的產量呈指數級增長，但全球電力產量每年僅增長3%至4%。最遲在今年，芯片產量將超過可用能源。

對此他談到了兩種解決方案：第一是大力發展太陽能發電。

“太陽能是迄今為止最大的能源，”馬斯克認為，西方國家太陽能發電還有巨大的未開發潛力。僅100平方英里的土地就足以滿足美國全部的電力需求。據悉，SpaceX和特斯拉計劃在大約三年內分別建成年產能100吉瓦的發電設施。

第二是發展太空算力。

馬斯克解釋說，太空中的太陽能效率是地球上的五倍且沒有晝夜循環、季節、天氣等干擾因素。此外，太空空間巨大，冷卻環境好，阻尼也低，都是太空算力的優勢。

他大膽預測：“在兩到三年內，太空將成為人工智能數據中心最具成本效益的地點。”不過，歷史上馬斯克的很多預測都沒能實現，尤其是時間方面。

將馬斯克的上述觀點再仔細琢磨，忽然有點茅塞頓開：太空算力+光伏發電，這組合起來不就是A股中的“太空光伏”概念嗎！

難怪今天相關概念的股票開盤都在大漲，跟著馬斯克“炒概念”的又一個案例出現了？

太空光伏是指在太空軌道等地外環境中利用太陽能光伏技術獲取和供給能源，并通過無線方式將電力直接傳輸至地面的技術，該技術能為太空數據中心等設施供電。

除了太空算力的需求，太空光伏還能為商業航天熱潮中的低軌衛星群供電，并將受益于可循環火箭商業化落地所帶來的成本降低。有一說一，一旦馬斯克旗下可循環使用火箭完全成功，他進一步發展太空算力的成本優勢就會體現出來。他的算盤打得確實精。

這么一解釋，似乎這個概念就不是那么遙遙無期了吧？

有研究機構指出，算力行業正邁向天地一體協同計算的新階段。高日照效率與近乎零邊際電價讓軌道數據中心十年總成本較地面下降一個數量級。太空算力建設將反向拉動太空光伏裝機與產業鏈，形成強耦合的指數級擴張路徑。

對光伏行業中正經歷大幅虧損的上市公司來說，太空光伏可能成為一個救星！

一個現實例子：前幾天光伏組件龍頭之一的晶科能源發布公告，預計2025年實現扣非歸母凈利潤為-78億元~-67億元，但不久其股價卻受到太空光伏相關概念影響，出現逆勢大漲，截至1月23日中午收盤半日漲幅達18.09%。

當前，SpaceX公司已經確定了P型HJT電池技術路線，將其作為太空太陽能電池大規模經濟性量產的技術路線。業內基本已經達成共識，鈣鈦礦疊層電池將成為未來太空光伏的主流路線。

晶科能源去年11月底曾經發布消息，其基于N型TOPCon的鈣鈦礦疊層電池轉化效率突破34.76%，刷新了此前保持的同類疊層電池34.22%的最高轉換效率，實現了第32次打破電池效率和組件功率世界紀錄，標志著其在下一代鈣鈦礦疊層技術領域取得重大進展。

除了晶科能源在TOPCon基礎核心技術上有一系列前瞻性布局與深耕，或能應用于未來的低軌通信衛星、空間太陽能電站乃至太空數據中心。行業其他巨頭如隆基綠能、天合光能、通威股份等都在太空光伏技術研發方面積極布局。

新一輪“百花齊放”的大增量時代似乎就在眼前？然而技術的不確定性和產能過剩依然壓在光伏行業頭上，投資者還需謹慎分析。

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