臺積電已無法向美國交代了！張忠謀沒有說謊：臺積電也無可奈何了

哈嘍，大家好，歡迎來到小蒼聊時(shí)事，650億美元，曾被包裝成半導(dǎo)體史上的“世紀(jì)回流”，美國人承諾了補(bǔ)貼，臺積電賭上了身家，五年過去，亞利桑那的荒漠里，只剩下一地雞毛。

張忠謀早就說過：“昂貴、浪費(fèi)、白忙一場。”當(dāng)時(shí)沒人信，現(xiàn)在全應(yīng)驗(yàn)了，這根本不是什么商業(yè)投資，這是一場精心設(shè)計(jì)的“圍獵”。

站在2026年1月回頭看，臺積電在美國亞利桑那建廠這件事，早已不是單純的商業(yè)投資，它投入了巨額資金，進(jìn)度卻一拖再拖，成本高得離譜，技術(shù)節(jié)點(diǎn)也不斷延后。

很多當(dāng)初被包裝成“產(chǎn)業(yè)回流”“供應(yīng)鏈安全”的承諾，到現(xiàn)在更像是一場把企業(yè)綁進(jìn)地緣政治戰(zhàn)車的安排。

亞利桑那這座晶圓廠群投入巨大，總額被外界說到650億美元級別，但建設(shè)和量產(chǎn)一直不順。

按照最初計(jì)劃，先進(jìn)制程應(yīng)該更早量產(chǎn)，但現(xiàn)實(shí)是4nm直到2025年才艱難推進(jìn)到量產(chǎn)水平，更先進(jìn)的3nm被推到2027年甚至2028年。

對芯片行業(yè)來說，時(shí)間就是市場。節(jié)點(diǎn)每晚一年，就意味著錯(cuò)過一輪產(chǎn)品周期和客戶需求窗口，也意味著折舊和財(cái)務(wù)壓力更重。

張忠謀此前對這件事的態(tài)度一直很謹(jǐn)慎，甚至公開說過這會很昂貴、效率低、可能得不償失，現(xiàn)在看，進(jìn)度延誤和成本失控基本驗(yàn)證了他的判斷。

問題不在于臺積電不會建廠，而在于美國這套環(huán)境對高強(qiáng)度、極限效率的半導(dǎo)體制造并不友好，而且政策層面還附帶了大量限制條件，讓臺積電很難按純商業(yè)邏輯做決策。

美國推動這件事的方式可以分成幾步，先是用補(bǔ)貼吸引，2022年8月，美國推出《芯片法案》，給出數(shù)百億美元補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠，看起來是送錢，其實(shí)附帶條件很重。

核心條件之一是拿了補(bǔ)貼后，企業(yè)在相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)不得在中國大陸擴(kuò)建某些先進(jìn)制程產(chǎn)能，這對臺積電影響非常直接，因?yàn)橹袊箨懯侵匾袌觯彩呛芏嗫蛻艉彤a(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)所在。

被限制擴(kuò)產(chǎn)，相當(dāng)于把臺積電未來一部分增長空間鎖死，同時(shí)逼著企業(yè)在政治立場上做更明確的站隊(duì)。

在補(bǔ)貼之外，還有更直接的行政壓力，2021年9月，美國以“解決缺芯”為理由召集半導(dǎo)體企業(yè)開會，并要求企業(yè)提交庫存、訂單、客戶和銷售等信息。

對企業(yè)來說，這些數(shù)據(jù)屬于核心商業(yè)機(jī)密，關(guān)系到定價(jià)策略、客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)能調(diào)度和市場競爭，強(qiáng)行要求上交，會讓企業(yè)在談判和競爭中處于更弱的位置，也會讓美國政府和本土企業(yè)獲得更清晰的產(chǎn)業(yè)情報(bào)。

還有一層更隱性的安排是知識和技術(shù)收益的歸屬問題，在美國本土進(jìn)行研發(fā)和生產(chǎn)，相關(guān)創(chuàng)新成果更容易被納入美國制度體系的管轄范圍，包括專利、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、審查和政府優(yōu)先獲取等機(jī)制。

再疊加臺積電股權(quán)結(jié)構(gòu)中美資影響力不小，外界會認(rèn)為這會推動臺積電在戰(zhàn)略上越來越難保持獨(dú)立決策，對臺積電來說，即便廠名還是臺積電，關(guān)鍵技術(shù)、產(chǎn)能分配和客戶優(yōu)先級也可能逐步受外部力量影響。

工地上的問題更現(xiàn)實(shí)，也更致命，芯片制造的工期、潔凈室標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)備安裝調(diào)試、化學(xué)品供應(yīng)、工程協(xié)同都需要極高的紀(jì)律性和執(zhí)行效率。

臺積電在臺灣的管理方式是高強(qiáng)度責(zé)任制，遇到問題就立刻處理，很多工程師和技術(shù)人員可以長期高負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。

2023年7月發(fā)生過一個(gè)典型矛盾，臺積電想從臺灣調(diào)派約500名熟練技術(shù)人員到美國支援建設(shè)和安裝調(diào)試，但當(dāng)?shù)毓?qiáng)烈反對，認(rèn)為外來人員搶工作機(jī)會，并在簽證和輿論上制造阻力，最終造成推進(jìn)困難。

對于晶圓廠來說，最缺的往往不是普通勞動力，而是熟練的機(jī)電安裝、潔凈室維護(hù)、工藝設(shè)備調(diào)試等關(guān)鍵崗位，關(guān)鍵崗位不到位，進(jìn)度自然拖延，拖延就意味著成本進(jìn)一步膨脹。

供應(yīng)鏈問題也讓成本持續(xù)抬高，美國本土在部分關(guān)鍵材料和化學(xué)品上配套不足，特種氣體、高純化學(xué)品等即便能買到，也可能面臨交期、價(jià)格、質(zhì)量穩(wěn)定性問題。

有的物料需要從海外運(yùn)輸，甚至出現(xiàn)從臺灣空運(yùn)的情況。這樣一來，運(yùn)輸成本、倉儲成本、庫存成本都上升。

最終呈現(xiàn)出來的結(jié)果就是同樣的制造環(huán)節(jié)，在美國做比在臺灣貴很多倍，外界常提的“成本高出4到5倍”，背后就是一項(xiàng)項(xiàng)配套不足和效率損失疊加出來的。

對照其他地區(qū)的進(jìn)展，更能看出亞利桑那的問題不只是臺積電自身，臺積電在日本熊本的工廠從動工到投產(chǎn)用時(shí)較短，政府審批配合，產(chǎn)業(yè)伙伴直接出資，協(xié)同效率高，項(xiàng)目推進(jìn)更順。

亞利桑那雖然資金投入更大，但協(xié)調(diào)成本更高，阻力更多，導(dǎo)致時(shí)間線不斷后移。

很多人會問，既然這么難，臺積電為什么不退出，現(xiàn)實(shí)是它很難退，臺積電的客戶結(jié)構(gòu)里，美國客戶占比很高，蘋果、英偉達(dá)、AMD等都屬于核心大客戶。

客戶集中意味著臺積電必須顧及美國政策環(huán)境和客戶壓力，更關(guān)鍵的是上游設(shè)備和工具體系，芯片制造的關(guān)鍵設(shè)備很多來自美國企業(yè)，包括光刻之外的大量工藝設(shè)備、檢測設(shè)備和材料體系。

只要美國在出口許可、技術(shù)服務(wù)、備件供應(yīng)上收緊，臺積電的生產(chǎn)就會立刻受影響，臺積電需要維持與美國體系的穩(wěn)定關(guān)系，這讓它在地緣政治壓力下騰挪空間很小。

為了推進(jìn)亞利桑那項(xiàng)目，臺積電不得不把大量臺灣工程師調(diào)往美國，數(shù)量達(dá)到上千人，人才外流會影響臺灣本地的技術(shù)積累與產(chǎn)線支撐，長期來看會削弱臺積電在島內(nèi)的組織能力和迭代速度。

臺積電還在歐洲布局，比如德國德累斯頓項(xiàng)目，產(chǎn)能和人才被分散到多個(gè)地區(qū)后，管理復(fù)雜度更高，成本更大，協(xié)同難度也更大。

從美國的角度看，目標(biāo)不是讓臺積電在美國賺到最多錢，而是把關(guān)鍵產(chǎn)能和關(guān)鍵技術(shù)更牢固地納入美國主導(dǎo)的體系，確保先進(jìn)制程在美國本土有一部分可控供應(yīng)。

臺積電的利潤和效率并不是第一優(yōu)先級，戰(zhàn)略可控才是，對臺積電來說，這意味著它要在政治目標(biāo)和商業(yè)效率之間長期扛著矛盾前進(jìn)。

結(jié)果就是工廠最終可能會逐步運(yùn)轉(zhuǎn)，芯片也會生產(chǎn)出來，但代價(jià)是投資巨大、進(jìn)度延誤、成本上升、人才分散、未來擴(kuò)產(chǎn)受限。

最核心的變化是決策空間變小，越來越難按純商業(yè)邏輯選擇市場和產(chǎn)能布局，對臺積電來說，這不是一次普通擴(kuò)張，而是一段被外部力量強(qiáng)行塑形的過程。

對整個(gè)行業(yè)來說，這也說明全球化條件正在收縮，產(chǎn)業(yè)鏈被政策和陣營更深地切割，企業(yè)越來越難只靠市場規(guī)則生存。