銀行大額存單利率步入“0字頭”時代，百萬門檻產(chǎn)品悄然浮現(xiàn)

存入20萬元購買三個月大額存單，最終獲得的利息僅為450元，這幾乎與同期限的普通定期存款收益相差無幾。

春節(jié)將至，大額存單這一穩(wěn)健的理財產(chǎn)品卻迎來了歷史性的利率低點。2026年開年，超40家銀行發(fā)布的首期大額存單產(chǎn)品顯示，1年期以下利率普遍跌破1%，3年期多低于2%，曾經(jīng)備受追捧的5年期產(chǎn)品近乎絕跡。

與此同時，銀行正通過 “短期化、高門檻、低利率” 的組合策略開啟負債端深度調(diào)整。部分銀行甚至悄然推出百萬元起存門檻的產(chǎn)品，傳統(tǒng)大額存單市場正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性重塑。

利率探底

大額存單利率已進入全面“0字頭”時代。最新數(shù)據(jù)顯示，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行等國有大行在售的1個月、3個月期限大額存單年利率已統(tǒng)一錨定在0.9%。

這意味著，儲戶存入20萬元購買三個月大額存單，最終獲得的利息僅為450元，這幾乎與同期限的普通定期存款收益相差無幾。

中小銀行的利率高地優(yōu)勢也在消退。以往扮演“利率高地”角色的中小銀行同樣大幅收斂，云南多家農(nóng)商行近期發(fā)行的3個月期產(chǎn)品利率已降至0.93%至0.95%區(qū)間，集體邁入“0字頭”。

更長期限的產(chǎn)品供給銳減。目前市場上，招商銀行僅提供2年期以內(nèi)產(chǎn)品；中國銀行在售產(chǎn)品期限為6個月、1年、2年和3年；建設銀行則僅有1年期及以下產(chǎn)品可供選擇。

與利率普降、期限縮短形成鮮明對比的是，部分銀行逆向抬高了特定產(chǎn)品的起存門檻。

盡管20萬元仍是基礎準入線，但工商銀行一款年利率1.55%的3年期產(chǎn)品設定了100萬元起存門檻且迅速售罄，農(nóng)業(yè)銀行甚至出現(xiàn)了500萬元起存的“金穗”系列產(chǎn)品。

招聯(lián)首席研究員董希淼分析認為，在市場利率下行周期，相對高息的大額存單成為稀缺資源，銀行通過大幅提高起存金額，實質(zhì)上是進行客戶分層篩選。

在維系高端客戶的同時，有效引導普通儲戶資金流向其他低成本負債，從而系統(tǒng)性壓降整體負債成本。這種“低利率匹配高門檻”的策略，凸顯了銀行負債管理的精細化轉(zhuǎn)向。

驅(qū)動邏輯

宏觀政策導向與現(xiàn)實經(jīng)營壓力，構(gòu)成了驅(qū)動銀行業(yè)本輪調(diào)整的核心動力。銀行凈息差已收窄至1.42%的歷史低位。

多家銀行高管在2025年三季度業(yè)績說明會上已明確表態(tài)，將加大力度壓降高成本存款，這一定調(diào)在2026年開年的產(chǎn)品布局中得到迅速貫徹。

在中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬看來，降低大額存單等高成本負債對于穩(wěn)定息差“效果明顯”。更深層次上，這一調(diào)整契合了金融讓利實體的政策脈絡。

近年來，管理層持續(xù)引導貸款利率穩(wěn)步下行以降低社會融資成本，而若要保障這一進程的可持續(xù)性，必然需要同步推動存款利率的市場化調(diào)整，緩解銀行負債端壓力。

對于2026年大額存單市場的走向，業(yè)內(nèi)專家普遍認為，在適度寬松貨幣環(huán)境與銀行息差壓力持續(xù)的雙重作用下，大額存單利率低位運行將成為常態(tài)。

婁飛鵬預測，全年大額存單利率將延續(xù)低位運行態(tài)勢，盡管個別銀行可能因短期流動性需要發(fā)行利率略高的產(chǎn)品，但整體利率中樞難以顯著回升。

這一判斷基于雙重邏輯支撐：一方面，當前貨幣政策將持續(xù)提供充裕流動性，市場利率體系整體維持低位；另一方面，在支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的政策目標下，銀行資產(chǎn)端收益率仍承壓，負債成本管理將成為長期經(jīng)營主題。

中信證券首席經(jīng)濟學家明明指出，后續(xù)降低存款成本的進程仍將延續(xù)，但方式可能從普降利率轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性調(diào)整，如控制長期高息產(chǎn)品規(guī)模、動態(tài)調(diào)節(jié)產(chǎn)品門檻等。

中信證券首席經(jīng)濟學家明明指出，后續(xù)降低存款成本的進程仍將延續(xù)，但方式可能從普降利率轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性調(diào)整，如控制長期高息產(chǎn)品規(guī)模、動態(tài)調(diào)節(jié)產(chǎn)品門檻等。

銀行存款產(chǎn)品的差異化定價將更為精細，銀行將依據(jù)自身資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、客戶基礎與市場定位，實施更具彈性的負債策略。曾經(jīng)的“利率高地”如今已不復存在。

當一位曾在國有銀行門口排隊搶購大額存單的老客戶，如今發(fā)現(xiàn)自己的20萬元存款僅能帶來微薄收益時，一個時代正悄然落幕，而銀行負債管理的新篇章才剛剛開啟。