港股強(qiáng)的原因，A股有色貴金屬板塊波動(dòng)加大，半導(dǎo)體芯片回歸，靜待春天

1月27日，上證漲幅不高，因?yàn)樵履┝鲃?dòng)性偏緊，疊加政策面要求慢牛，有壓盤現(xiàn)象。2月預(yù)期會(huì)有突破，因?yàn)槟昵把胄袑捤桑B加春節(jié)前年終獎(jiǎng)發(fā)放，很多投資人有余錢補(bǔ)倉(cāng)。

由于A股如今是牛市，年終獎(jiǎng)投入股市的可能性較大。不過(guò)，A股2月行情節(jié)奏會(huì)變，快牛變慢牛，當(dāng)然，主基調(diào)還是牛市。

有人擔(dān)心匯金退出，大盤鄉(xiāng)下調(diào)整，我倒是不擔(dān)心，因?yàn)槿缃竦呐Ｊ惺侨蚺Ｊ?，并非A股一家牛市，而人民幣升值讓外資流入A股，所以，不急不燥，等待A股春天。

今天，港股反彈勢(shì)頭比A股更好。最近，投資人對(duì)港股信心下滑，感覺(jué)港股“雞肋”。

實(shí)際上，從去年看，港股比A股先漲，而從當(dāng)下看，港股不聲不響逼近前高，去年10月的27381，一旦突破，根據(jù)趨勢(shì)慣性原則，將持續(xù)上行，目標(biāo)18年歷史最高點(diǎn)33484。

為什么對(duì)港股有信心？因?yàn)椋?/p>

其一，趨勢(shì)，不僅是港股突破，還因?yàn)槿虺墒旃墒卸荚跉v史高位，港股背后有中國(guó)經(jīng)濟(jì)支撐，沒(méi)道理落后。

其二，A股慢牛。國(guó)內(nèi)投資人的投資渠道有限，如果A股慢牛，海外投資又要補(bǔ)稅，那么投資港股可能是最佳的選擇。

其三，IPO環(huán)境。港股IPO的熱度遠(yuǎn)高于A股，因?yàn)楦酃赡軌蛟偃谫Y，且股東變現(xiàn)自由度較高，介于當(dāng)前中國(guó)想要以股權(quán)支持科技企業(yè)發(fā)展，港股必然獲得政策支持。

綜上，港股從27000到33000有6000點(diǎn)，至少2成的指數(shù)空間，這個(gè)漲幅不高，但確定性還是挺高的，因?yàn)楦酃珊芏嗌鲜泄揪哂邪踩呺H，也就是通過(guò)分紅也能夠回收投資成本。

具體看，介于港股不限漲跌幅，又有做空存在，投資個(gè)股需要較高的認(rèn)知水平，所以個(gè)人的建議是，可以關(guān)注港股寬基指數(shù)ETF，或者互聯(lián)網(wǎng)、創(chuàng)新藥、金融股對(duì)應(yīng)的行業(yè)ETF，一方面，港股ETF的投資門檻較低，另一方面，也避免市場(chǎng)波動(dòng)影響心情，睡不著的投資不是好投資。

回到A股板塊，A股精彩紛呈，但部分板塊估值很高，有點(diǎn)買不下手。價(jià)值股開(kāi)始重新回歸投資人視野，比如段永平據(jù)說(shuō)買入貴州茅臺(tái)，并期待其10年后表現(xiàn)，思路沒(méi)有問(wèn)題，但投資者還是要學(xué)會(huì)和市場(chǎng)討價(jià)還價(jià)，盡可能低的價(jià)格買入，而不是別人買，你也買。預(yù)期貴州茅臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)還未完全釋放。

對(duì)于“易中天”等芯片股，向上趨勢(shì)還在。其中存儲(chǔ)芯片行情延續(xù)，未來(lái)關(guān)注兩個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)：其一是存儲(chǔ)芯片價(jià)格下跌；其二是長(zhǎng)江存儲(chǔ)和長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)上市，如果IPO定價(jià)過(guò)高，可能產(chǎn)生反效果。

其中算力芯片則要看美股多空大戰(zhàn)，英特爾雖然暴跌，但算力芯片龍頭英偉達(dá)的估值還有分歧，分歧解除，共識(shí)達(dá)成，算力芯片板塊的走勢(shì)也就明朗。

對(duì)于貴金屬，未來(lái)波動(dòng)會(huì)加大，牛市特征明顯。注意一個(gè)時(shí)間點(diǎn)：黃金最大買家是央行，央行黃金儲(chǔ)備不再增加，則意味著短期黃金價(jià)格遇到阻力。尤其關(guān)注中國(guó)央行的黃金儲(chǔ)備增減。

對(duì)于光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能等新能源，三選一的話，選儲(chǔ)能，光伏和風(fēng)電暫時(shí)沒(méi)有擺脫產(chǎn)能和內(nèi)卷競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)，而太空光伏有點(diǎn)遙遠(yuǎn)。

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呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書編號(hào)：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】