利好來了！全線暴漲！

【導讀】AI利好，光刻機股價暴漲，存儲芯片板塊暴漲

中國基金報記者 泰勒

大家好，關注一則AI的利好消息。

阿斯麥訂單創歷史新高，股價暴漲

1月28日盤前，光刻機巨頭阿斯麥股價直線暴漲，一度漲約9%！

消息面上，阿斯麥最新公布的業績顯示，訂單額大幅超出市場預期，同時給出的2026年銷售指引也高于分析師預期。

作為投資者最關注的指標之一，阿斯麥在2025年第四季度的新增訂單達到132億歐元（約合158億美元），顯著高于分析師預期的63.2億歐元。阿斯麥首席財務官Roger Dassen表示，這是公司訂單的“創紀錄季度”。

阿斯麥還宣布了一項總額120億歐元的股票回購計劃，執行期限截至2028年12月31日。

公司預計，本季度凈銷售額將介于82億至89億歐元之間；2026年全年銷售額預計為340億至390億歐元，其中值高于分析師預期的351億歐元。公司此前曾表示，預計2026年全年凈銷售額不會低于2025年。此次最新指引意味著，阿斯麥較2024年至少實現約20%的收入增長，也顯示公司對2026年的判斷較此前更為樂觀——此前市場一度認為2026年收入是否增長仍存在不確定性。

此外，阿斯麥還宣布將進行裁員，凈減少約1700個崗位，主要集中在荷蘭，少部分在美國。

作為制造全球最先進芯片所必需設備的廠商，阿斯麥正受益于AI基礎設施投資熱潮等多重利好，今年以來股價累計上漲接近30%。

與此同時，存儲芯片短缺正推動該組件價格出現罕見飆升，部分電子行業人士預計供需緊張可能持續至2027年。有分析師預測，包括三星、SK海力士在內的全球主要存儲廠商將在未來一兩年提升產能，這意味著它們將采購更多阿斯麥設備。比如，巴克萊在本月的一份報告中預計，SK海力士將在2026年采購12臺極紫外（EUV）光刻機。

阿斯麥還表示，隨著芯片廠商擴大更先進半導體的產能，其最尖端設備之一的EUV光刻機相關收入在2026年將較去年“顯著增長”。

SK海力士利潤飆升

1月28日，SK海力士交出了迄今最強勁的單季業績，凸顯人工智能浪潮的力度——它正引發前所未有的存儲芯片需求激增。

在截至去年12月的季度里，公司營業利潤同比翻倍以上，達到19.2萬億韓元（約合135億美元），高于分析師平均預期的16.7萬億韓元；營收攀升至32.8萬億韓元。其韓國股價在盤后交易中上漲逾6%。

過去，存儲行業以劇烈的景氣循環（大起大落）著稱；而如今，這一業務正在產出更“穩定、持續”的利潤水平——這是幾年前幾乎難以想象的變化，也推高了整個板塊的估值。作為英偉達AI加速器所需高帶寬存儲（HBM）的領先供應商，SK海力士股價自去年9月初以來已上漲約3倍。

SK海力士還披露，計劃在下月注銷其庫存股中約86億美元的股份，作為提升股東回報的一部分舉措。同時，公司重申正在考慮赴美上市，但尚未就此作出決定。

SK海力士的強勁表現，反映了市場對HBM3E的旺盛需求。HBM3E是目前最尖端的版本，被英偉達及主要云服務商廣泛采用。據韓國媒體報道，SK海力士還是微軟自研AI加速器Maia 200的HBM3E獨家供應商。

目前，兩家韓國芯片巨頭都在爭取通過認證，以向全球市值最高的公司（指英偉達）供應下一代HBM4。

這波轉向高端AI芯片的趨勢，正在“擠占”傳統存儲的產能。由此導致DRAM與NAND供給缺口擴大，使得SK海力士等制造商獲得強大的定價權。

有分析師表示，本輪存儲短缺狀況很可能持續一段時間，原因之一是下一代HBM需求強勁，而HBM更“吃”晶圓產能，同時供應仍然偏緊。

受相關消息影響，美股存儲板塊盤前普漲。希捷科技漲近10%，西部數據漲近8%，閃迪漲近5%，美光科技漲超4%。

編輯：趙新亮

校對：喬伊

制作：泰勒

審核：許聞