中國對澳大利亞的礦業投資現狀、案例與前景

文?/?邱慧芳

澳大利亞是我國礦業企業“走出去”的重要目的地，隨著中澳經貿關系的持續發展，兩國在礦業領域的合作預計將進一步深化。

澳大利亞：“坐在礦山上的國家”

澳大利亞有“坐在礦山上的國家”之美稱，在重要礦產中，澳大利亞鉛、鎳、銀、鈾、鋅、鉭的探明經濟儲量均居世界首位。以產量計，澳大利亞鐵礦石、黃金、煤、錳礦石、鎳、銀、鈾等多項重要礦產的產量均居世界前列或首位。在出口貿易上，澳大利亞是世界最大的煙煤、鋁礬土、鉆石、鋅精礦出口國，第二大氧化鋁、鐵礦石、鈾礦出口國，第三大鋁和黃金出口國。

在澳大利亞各州中，西澳大利亞州礦產資源儲量和產量尤為突出，其中皮爾巴拉（Pilbara）礦區世界聞名，被譽為澳大利亞“經濟發動機”。皮爾巴拉地區總面積約50萬平方公里，早在十九世紀末就發現有金礦，后來陸續發現石棉和鉭鐵礦，1963年該地區又發現了全球最大的優質赤鐵礦帶，鐵礦石平均品位高達60%以上。目前皮爾巴拉地區不僅鐵礦石儲量約占全球已探明儲量的30%左右，還有蘊藏豐富的鋰礦、銅礦和錳礦。按照目前的開采速度，皮爾巴拉地區還能持續開采數十年。

我國對澳大利亞礦業的投資典型案例

我國是世界最大的礦產進口國。以鐵礦為例，我國已經連續二十多年位居全球鐵礦進口國之首。2016年和2020年，我國鐵礦石進口分別超過10億噸、11億噸，到2024年，我國鐵礦石進口達12.37億噸，其中從澳大利亞進口鐵礦7.4億噸，占我國鐵礦石進口總量的60%。

顯然，相比被動從外國進口，企業積極在礦產來源國進行直接投資可以更好地保障礦產供給的穩定性并獲得一定的定價權。在過去二十年里，我國已有約二十家企業在澳大利亞通過綠地投資、兼并收購等方式進行了鐵礦、有色金屬、煤炭、石油等方面的投資，既積累了豐富經驗，也有不少教訓。

寶武鋼鐵集團公司（“寶武”由原寶鋼集團與武鋼集團于2016年通過聯合重組而成立）是較早在澳大利亞進行礦業投資的中國企業之一。早在2002年，原寶鋼集團就與力拓集團下屬的哈默斯利鐵礦公司及其關聯企業等簽約，共同投資寶瑞吉鐵礦合營項目。到2018年，寶瑞吉已向寶武銷售超過1.8億噸鐵礦石，為保障寶武原料穩定供應起到重要作用。2018年12月，寶武和力拓集團同意將寶瑞吉項目進行延期，并積極推進西坡重點礦山項目。西坡項目總投資約24億澳元，其中力拓持股54%、寶武持股46%，項目設計年產能為2500萬噸。到今年6月6日，西坡鐵礦項目已全面建成投產。在西坡項目之前，寶武還聯手力拓合作開發了皮爾巴拉地區的東坡項目，從2004年建成投產到2020年10月，東坡項目已累計完成2億噸發運。此外，寶武還參與投資了Ashburton項目，該項目每年產能為3500萬噸，2023年6月動工建設，已于2024年5月底實現首船礦發運。Ashburton是近年來西澳皮爾巴拉地區建成速度最快的大型綠地礦山項目之一。

中信泰富也是投資澳大利亞礦業的先行者之一。2006年，中信泰富與澳大利亞富商帕爾默旗下的Mineralogy公司達成協議，以總價4.15億美元購買其所屬的Sino Iron和Balmoral Iron兩家公司的全部股權，獲得兩家公司各10億噸磁鐵礦資源25年的開采權和另外40億噸的認購權。Sino Iron項目是西澳大利亞州當時最大的磁鐵礦項目，勘探表明在25平方公里的租地范圍內可開采儲量有50—60億噸。項目于2007年正式開工建設，設計年產鐵2400萬噸精粉和600萬噸球團，相當于澳大利亞對中國年出口鐵礦石總量的10%—15%。項目當時預計總投資42億美元，但因為合同糾紛、用工制度障礙等多方面的原因，項目工程基建嚴重拖延，導致開發成本超出預算五倍，而且直到2013年才正式投產，比預期晚了四年。

中澳礦業領域合作前景

中澳兩國政府有良好的經貿合作關系。早在1988年，兩國就簽署了相互鼓勵和保護投資協定。2015年6月17日，中澳兩國簽署了自由貿易協定，內容涵蓋貨物、服務、投資等十幾個領域，協定的實施極大降低了雙邊貿易和投資往來門檻，為兩國經貿關系確立了更加開放、便利和規范性的制度安排。今年正值中澳自貿協定生效實施10周年，中澳自貿協定聯委會第三次會議已于今年7月24日召開，兩國將以此為契機提高貿易和投資自由化便利化水平，為經貿合作提供更高水平的制度保障。

從企業看，澳礦“三巨頭”已與中國企業建立了非常緊密的合作關系。中國是力拓最大的市場，最大的股東、最大的客戶以及重要戰略伙伴的所在地。2022年11月，力拓集團就與中國新成立的礦產資源集團有限公司簽署了戰略合作備忘錄。除了與寶武等中資企業聯合開采澳大利亞鐵礦外，力拓還于2010年邀請中鋁公司聯合開發非洲國家幾內亞的西芒杜（Simandou）鐵礦。西芒杜鐵礦探獲標準資源量為44.1億噸，平均全鐵品位高達65%，是世界級未開發鐵礦。經過多年建設，西芒杜鐵礦已于今年11月建成投產，目前西芒杜南、北兩個礦區由韋立國際集團、魏橋集團、力拓集團、中鋁鐵礦、寶武資源等公司共同持有，每年最大出口量可達1.2億噸，是跨國合作的里程碑項目。

從礦產交易計價貨幣來看，澳礦“三巨頭”都在加強與中國的深度合作。力拓早在2019年10月就與中國買家簽署了首單人民幣計價合同。FMG更是深度綁定中國市場，于2025年8月從中國借貸142億元人民幣銀團貸款用于共同推進綠色技術。2025年10月，必和必拓也同意從今年第四季度起對中國鐵礦現貨出口的30%以人民幣計價，涉及鐵礦交易量大約8850萬噸，價值約80—100億美元。

當然，企業投資澳大利亞需要克服法律法規方面的障礙。自2021年1月1日起，澳大利亞開始實施新修訂的《外國投資法》，法律中設立了國家安全審查制度，對涉及國家安全用地或國家安全相關業務的投資項目實施嚴格審查。2024年5月1日，澳大利亞還對外國投資政策框架進行改革，以“投資者、投資標的、交易結構”三個要素綜合評估外國投資項目的風險。對“高風險項目”，特別是涉及關鍵基礎設施、關鍵礦產的投資項目，澳大利亞將投入更多資源加強審批。這一方面早有先例。在2008年中鋁緊急增持力拓事件中，澳大利亞民間反對聲音強烈，一些政客、媒體也利用輿論阻撓和反對。在多重因素影響下，澳大利亞外國投資審查委員會（Foreign Investment Review Board，FIRB）對該交易延期三個月審查。這期間大宗商品價格以及國際金融市場回升迅猛，力拓股票快速上漲，中鋁最后錯失最佳價格時機，選擇接受力拓的“分手費”，并購交易宣告失敗。

除法律法規外，環境保護、勞工權益、文化差異、土著居民土地權以及企業社會責任也是投資澳大利亞礦產所必須重點關注的問題。此外，澳大利亞皮爾巴拉地區居住的多為原住民，礦業投資還要確保采礦作業周圍的原住民文化遺產不受破壞，這些都是投資澳大利亞礦業所必須高度注意的。

盡管投資澳大利亞會遇到多方面障礙，但中澳在礦產資源供需上高度互補，兩國有天然的合作基礎。充分借鑒企業在澳大利亞礦業投資的經驗，吸取其中的教訓，中澳礦業合作必將實現互利共贏。

（作者系華中科技大學經濟學院副教授）