Thinking Machines會(huì)是下一個(gè)爆雷的AI明星公司嗎？

最近硅谷又出了大瓜。

就在前兩周，硅谷AI明星公司Thinking Machines Lab（簡(jiǎn)稱“TML”）一周內(nèi)“痛失”幾位核心成員——他們都回了“老東家”O(jiān)penAI。

圖注：OpenAI應(yīng)用CEO Fidji Simo發(fā)帖“開(kāi)香檳”歡迎Zoph和另外兩位成員回歸OpenAI

一邊是OpenAI迎來(lái)老將歸巢，另一邊是TML創(chuàng)業(yè)未半，聯(lián)創(chuàng)沒(méi)了一半（算上去年被Meta挖墻腳的Andrew Tulloch）。要知道，TML成立之初陣容堪稱豪華——

由原OpenAI的CTO Mira Murati牽頭另起爐灶成立，團(tuán)隊(duì)2/3成員都來(lái)自O(shè)penAI，在沒(méi)有任何產(chǎn)品的情況下，就完成了20億美元天價(jià)種子輪融資，投后估值達(dá)120億美元，在去年11月更是以500億美元的估值尋求新一輪融資。

然而，成立近一年，除了發(fā)布首款產(chǎn)品Thinker——用于幫開(kāi)發(fā)者/研究人員微調(diào)語(yǔ)言模型，TML再無(wú)別的成果面世。這家被稱作“刷臉融資”的硅谷明星公司，如今遭遇聯(lián)創(chuàng)接連出走，投資者估計(jì)心里要犯嘀咕——

這不會(huì)是硅谷又一家爆雷的AI明星創(chuàng)業(yè)公司吧？

現(xiàn)在下判斷還為時(shí)過(guò)早。明星創(chuàng)業(yè)者的光環(huán)尚在，Murati也迅速做出了人事調(diào)整——宣布 Soumith Chintala出任新 CTO。Chintala原是Meta的老成員，在去年11月加入TML。

但是，當(dāng)核心成員分崩離析，這家靠“刷臉融資”的AI明星公司想要維持120億美元甚至沖擊500億美元的估值，顯然困難重重。

這也是AI創(chuàng)業(yè)公司普遍面臨的困局——一方面，即使有天價(jià)融資支持，像TML這樣的創(chuàng)業(yè)公司雖能夠?yàn)楹诵娜瞬盘峁└哳~股權(quán)激勵(lì)，但仍然難與Meta、DeepMind、OpenAI等成熟機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)。

另一方面，知情人士指出，TML早期在運(yùn)營(yíng)和產(chǎn)品方向上曾存在一定不清晰，令部分員工感到困惑和挫敗。事實(shí)上，TML并不是硅谷第一家擁有頂級(jí)人才背景、極高融資起點(diǎn)，但面臨商業(yè)化迷茫和人才流失的Neo-labs。

前一個(gè)失敗的案例，由DeepMind創(chuàng)始人之一Mustafa Suleyman創(chuàng)立的Inflection在2023年成立，不到一年，微軟就以支付“授權(quán)費(fèi)”的形式變相收購(gòu)了其核心團(tuán)隊(duì)，Suleyman帶著核心科學(xué)家集體跳槽微軟，留下Inflection前景撲簌迷離。

也許正如行業(yè)人士與媒體說(shuō)的，TML這出鬧劇折射的是硅谷蓬勃發(fā)展的AI泡沫——估值過(guò)高，數(shù)十億美元投入一個(gè)小團(tuán)隊(duì)，做出巨大的承諾，卻缺乏制衡機(jī)制。也有人把這一切歸結(jié)為“整合期”的到來(lái)：在AI創(chuàng)業(yè)的早期熱潮過(guò)后，人才正在回流向那些有資源、有產(chǎn)品、有收入的成熟玩家。

01

回流風(fēng)暴

據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》透露，當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月14日，Murati在一場(chǎng)會(huì)上宣布解雇聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席技術(shù)官Barret Zoph的職務(wù)，理由是“不道德行為”。隨后多家媒體進(jìn)一步揭露，這是因?yàn)閆oph與下屬有辦公室戀情。

《連線》雜志從知情人士知悉，去年夏天，Murati 曾主動(dòng)找到 Zoph，就這段關(guān)系進(jìn)行溝通。多位消息人士表示，在那次談話之后的數(shù)月里，兩位聯(lián)合創(chuàng)始人的工作關(guān)系逐漸破裂，Zoph也開(kāi)始與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手接觸，探討其他職業(yè)機(jī)會(huì)。不過(guò)，這一說(shuō)法并未得到Zoph或OpenAI的證實(shí)。

相反，Zoph在給《華爾街日?qǐng)?bào)》的一份聲明中說(shuō)，TML是在得知他將離開(kāi)公司后才終止了與其的雇傭關(guān)系。TML從未向他指出任何業(yè)績(jī)?cè)蚧蛉魏尾坏赖滦袨椋叭魏闻c此相反的說(shuō)法都是虛假和誹謗之詞”。

OpenAI應(yīng)用CEO Fidji Simo則“力挺”Zoph，對(duì)媒體表示否認(rèn)了Murati指控的“不道德原因”，稱是Zoph考慮離職在先，被通知解雇在后。值得注意的是，媒體報(bào)道提到，與Zoph有戀愛(ài)關(guān)系的同事也離開(kāi)TML，回到了OpenAI。

如果說(shuō)解雇Zoph是“偶發(fā)事件”，那么后面發(fā)生的事堪稱戲劇。就在當(dāng)天，另一位聯(lián)合創(chuàng)始人 Luke Metz 和創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員Sam Schoenholz一起離職。巧的是，這三位都回歸了OpenAI。

就在Murati發(fā)帖稱“已與Zoph分道揚(yáng)鑣”一小時(shí)后，Simo熱烈歡迎這三位老將回歸。“我們?yōu)榇嘶I備了數(shù)周，非常激動(dòng)他們能加入團(tuán)隊(duì)。”顯然，這場(chǎng)“出走”蓄謀已久，雙方的秘密洽談已經(jīng)進(jìn)行了一段時(shí)間。

Murati也不是沒(méi)有準(zhǔn)備，在那篇與Zoph“分道揚(yáng)鑣”貼里，她早已安排好人替Zoph的位置。Soumith Chintala出任新CTO。Chintala兩個(gè)月前才從Meta跳槽過(guò)來(lái)，本來(lái)是負(fù)責(zé)技術(shù)研究，長(zhǎng)期專注于大模型訓(xùn)練系統(tǒng)、研究基礎(chǔ)設(shè)施和深度學(xué)習(xí)框架設(shè)計(jì)，在 AI 基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域很有名，如今被提拔成了領(lǐng)導(dǎo)。

“出走大戲”到這還沒(méi)完。當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月15日，《The Information》披露至少又有兩位TML的員工提出離職意向，分別是研究員Lia Guy和工程師Ian O’Connell。其中，Guy將加入OpenAI。

一周內(nèi)，至少五位成員離開(kāi)TML，這里面四位都即將加入OpenAI。

03

高估之下的“產(chǎn)品荒”

到這里，“不道德行為”已經(jīng)無(wú)法解釋這場(chǎng)“抓馬”。

更有可能的是，幾位聯(lián)創(chuàng)和研究員早已與Murati在技術(shù)路線發(fā)生分歧。據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》，在Zoph被解雇前兩天，他已Metz和Schoenholz對(duì)Murati進(jìn)行“逼宮”。那是周一早上，Murati原本以為這是與Zoph的一對(duì)一談話，結(jié)果仨人告訴她，他們不同意公司的發(fā)展方向，并正考慮離職。

據(jù)知情人士透露，Zoph等人已經(jīng)對(duì)TML的發(fā)展方向不滿了幾個(gè)月，他們提議，擁有技術(shù)決策最終決定權(quán)的Murati將該權(quán)力授予Zoph，包括讓公司最高級(jí)別高管之一向Zoph而不是Murati匯報(bào)。

Murati則回應(yīng)，Zoph已經(jīng)是CTO，并質(zhì)問(wèn)他為何在過(guò)去幾個(gè)月沒(méi)有好好工作——根據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》看到的一條內(nèi)部信息，Murati在向TML員工談及Zoph的離職時(shí)表示，其在業(yè)績(jī)、信任和行為方面存在諸多問(wèn)題。

也就是說(shuō)，在Murati眼里，Zoph發(fā)展辦公室戀愛(ài)、過(guò)去幾個(gè)月效率低，還忙著找下家。而在Zoph等人來(lái)看，他們對(duì)公司現(xiàn)狀不滿已久。

那么Zoph等人不滿的是什么？

首先來(lái)看公司成立的使命和愿景。TML在2025年2月成立，定位構(gòu)建通用、更可定制、更易理解的AI系統(tǒng)，希望讓AI能適應(yīng)人類多種需求，并讓研究社區(qū)與開(kāi)發(fā)者更容易使用最前沿的模型能力。換言之，公司目標(biāo)不是做一個(gè)好用的AI工具，而是定義下一代通用模型的能力邊界。

去年6月，TML就完成了20億美元的種子輪投資，由a16z領(lǐng)投，英偉達(dá)、Accel、ServiceNow、CISCO、AMD、Jane Street等各領(lǐng)域知名機(jī)構(gòu)紛紛跟投，以有史以來(lái)最大規(guī)模的種子輪融資刷新了AI圈的融資紀(jì)錄。

到了去年11月，TML嘗試以超過(guò)500億美元的估值尋求更多融資。但是成立以來(lái)，公司只發(fā)布了一個(gè)產(chǎn)品——Thinker，旨在幫助人工智能研究人員和開(kāi)發(fā)人員更輕松地微調(diào)開(kāi)源的LLM模型，微調(diào)是指對(duì)通用人工智能模型進(jìn)行優(yōu)化，使其在特定領(lǐng)域的任務(wù)中表現(xiàn)出色。

與明星陣容和高強(qiáng)融資形成鮮明對(duì)比，這個(gè)產(chǎn)品發(fā)布后受到不少爭(zhēng)議。比如，業(yè)界有觀點(diǎn)認(rèn)為，隨著底座模型越來(lái)越聰明，fine-tuning的必要性正在降低。頂級(jí)團(tuán)隊(duì)做基于開(kāi)源的微調(diào)模型，有“雷聲大雨點(diǎn)小”之意。

此外，TML發(fā)表了多篇關(guān)于優(yōu)化 LLM 模型訓(xùn)練方法的研究論文和博客文章。此前，首席科學(xué)家John Schulman在接受Cursor播客采訪時(shí)表示，公司計(jì)劃在2026年發(fā)布自主研發(fā)的模型。不過(guò)，該公司并未透露何時(shí)才能推出廣泛可用的模型或開(kāi)始盈利。

再看Zoph的背景，他曾擔(dān)任 OpenAI 研究副總裁，還在谷歌擔(dān)任研究科學(xué)家長(zhǎng)達(dá)六年，是深度學(xué)習(xí)與架構(gòu)搜索方向的重要研究者之一。在OpenAI工作的幾年，他負(fù)責(zé)了從GPT-3.5到GPT-4的關(guān)鍵跨越，包括領(lǐng)導(dǎo)了Post-training團(tuán)隊(duì)，專門負(fù)責(zé)模型與人類價(jià)值觀的對(duì)齊。

媒體報(bào)道猜測(cè)，Zoph等人不滿公司發(fā)展現(xiàn)狀。值得注意的是，重返OpenAI后，Zoph、Metz和 Schoenholz將直接向負(fù)責(zé)公司產(chǎn)品工作的 Simo 匯報(bào)。這一線索可能暗示，三位離職員工更有興趣開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，并開(kāi)展比他們?cè)赥ML時(shí)更多的應(yīng)用型人工智能研究。

03

AI創(chuàng)業(yè)如何“去神化”

在無(wú)產(chǎn)品、無(wú)營(yíng)收的背景下，TML僅憑創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的頂級(jí)背書與資源鏈接，便撬動(dòng)了 120 億美元的天價(jià)估值。然而，這也意味著，初創(chuàng)公司的核心資產(chǎn)即人才。一旦人才流失，不僅是組織能力的透支，更可能是其估值邏輯的根本性動(dòng)搖。”

當(dāng)頂級(jí)人才發(fā)現(xiàn)初創(chuàng)公司難以支撐昂貴的算力開(kāi)銷和內(nèi)部斗爭(zhēng)后，可能會(huì)加速回流至谷歌、微軟、OpenAI等擁有無(wú)限資源的巨頭。《財(cái)富》雜志報(bào)道指出，一位與TML員工保持聯(lián)系的前OpenAI研究員表示，員工離職“更多是出于金錢原因”，有些人離開(kāi)是因?yàn)椤癘penAI提供了令人難以置信的優(yōu)厚待遇”。

這位前研究員甚至暗示，Simo看到了通過(guò)挖走優(yōu)秀員工來(lái)削弱TML融資能力的機(jī)會(huì)。畢竟，風(fēng)險(xiǎn)投資家通常不喜歡看到創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員跳槽。雖然目前TML的業(yè)務(wù)尚未受到實(shí)質(zhì)性影響，但據(jù)《The Information》報(bào)道，投資者們對(duì)此感到不安。目前這些投資方包括Andreessen Horowitz、Accel和Nvidia。

相比TML的動(dòng)蕩，其他從 OpenAI出走的核心成員創(chuàng)立的公司顯得更為穩(wěn)定。

最成功的莫過(guò)于Claude背后公司Anthropic。Anthropic由前OpenAI員工于2021年創(chuàng)立，他們的使命是構(gòu)建更加重視安全性，并探索如何能讓人工智能與人類的價(jià)值對(duì)齊。與TML不一樣的是，Anthropic的定位從一開(kāi)始就較清晰，定位為“基礎(chǔ)設(shè)施層”，通過(guò)與 Amazon (AWS)和Google Cloud的深度綁定，將Claude模型嵌入到了全球數(shù)萬(wàn)家企業(yè)的核心工作流中。

目前Anthropic已發(fā)展成為全球估值第二高的AI初創(chuàng)公司，正在進(jìn)行新一輪超過(guò)250億美元的融資，投后估值預(yù)計(jì)達(dá)到3500億美元。

與TML類似“刷臉融資”的可能就是SSI (Safe Superintelligence)了。SSI由OpenAI 聯(lián)合創(chuàng)始人及前首席科學(xué)家Ilya Sutskever、前蘋果AI項(xiàng)目負(fù)責(zé)人Daniel Gross及前OpenAI研究員 Daniel Levy 共同創(chuàng)立，以“實(shí)現(xiàn)安全的超級(jí)智能”為唯一目標(biāo)，致力于開(kāi)發(fā)安全、強(qiáng)大的通用人工智能（AGI）系統(tǒng)。

跟TML一樣，成立初期還沒(méi)產(chǎn)品的時(shí)候，僅有10人的SSI就獲得了巨額估值，其估值邏輯完全基于Ilya在AI界的“教父”地位。目前為止，SSI仍未公布任何模型或技術(shù)細(xì)節(jié)，公司的策略是在安全超級(jí)智能實(shí)現(xiàn)之前，絕不推出商業(yè)產(chǎn)品。不過(guò)，目前它已贏得了約30億美元的融資，估值超過(guò)320億美元。

TML走的路子顯然無(wú)法參考“技術(shù)信仰派”SSI。至于TML是否會(huì)成為下一個(gè)“爆雷”的AI明星公司？現(xiàn)在下結(jié)論仍為時(shí)尚早。它仍擁有頂級(jí)的人才儲(chǔ)備、雄厚的資金支持，以及一位在行業(yè)內(nèi)聲望極高的創(chuàng)始人。

但可以確定的是，AI創(chuàng)業(yè)正在進(jìn)入一個(gè)更殘酷的階段：光有愿景和履歷，已經(jīng)不足以支撐天價(jià)估值。初創(chuàng)公司不僅要面對(duì)高昂的算力成本，還要在谷歌、微軟、OpenAI等巨頭的生態(tài)夾擊下尋找生存的縫隙。

對(duì)TML而言，真正的考驗(yàn)或許并不來(lái)自O(shè)penAI的“挖墻腳”，而在于它能否在資本耐心耗盡之前，證明自己不僅是一家“刷臉融資”的實(shí)驗(yàn)室，而是一家能持續(xù)產(chǎn)出價(jià)值的公司。

參考：

Two More AI Staffers Depart Murati’s Thinking Machines

https://www.theinformation.com/briefings/two-ai-staffers-depart-muratis-thinking-machines

Wave of defections from former OpenAI CTO Mira Murati’s $12 billion start up Thinking Machines shows cutthroat struggle for AI talent

https://fortune.com/2026/01/16/mira-murati-thinking-machines-staff-defections-openai-zoph-metz-schoenholz/

Thinking Machines Cofounder’s Office Relationship Preceded His Termination

https://www.wired.com/story/thinking-machines-lab cofounder-office-relationship-firing-openai/

The A.I. Start-Up Soap Opera Riveting Silicon Valley

https://www.nytimes.com/2026/01/22/technology/thinking-machines-ai-startup-openai.html