財聯(lián)社1月29日訊(編輯 周子意)美國證券交易委員會(SEC)多個部門周三(1月28日)聯(lián)合發(fā)布了有關(guān)代幣化證券類別監(jiān)管邊界的指引,并表示,代幣化資產(chǎn)與傳統(tǒng)金融工具一樣,都需遵循相同的注冊規(guī)定。
代幣化證券是指以加密資產(chǎn)形式呈現(xiàn)或代表的金融工具,其所有權(quán)記錄全部或部分通過一個或多個加密網(wǎng)絡(luò)維護,屬于聯(lián)邦證券法對“證券”定義所列舉的范疇。
SEC于周三發(fā)布了一份聯(lián)合了公司金融部、投資管理部及交易與市場部的聲明。
根據(jù)該聲明,SEC明確將代幣化證券劃分為兩類:發(fā)行方主導(dǎo)的代幣化證券與第三方主導(dǎo)的證券。
第一類別中,發(fā)行人主導(dǎo)的代幣化證券就是由發(fā)行人或其授權(quán)方直接將證券以加密資產(chǎn)形式發(fā)行或記錄,其法律屬性、注冊與信息披露義務(wù)與傳統(tǒng)證券一致,上鏈形式不影響證券法適用。
發(fā)行方將區(qū)塊鏈直接整合至所有權(quán)記錄系統(tǒng),鏈上轉(zhuǎn)移就代表實際證券轉(zhuǎn)讓。其與傳統(tǒng)形式證券的唯一區(qū)別在于,“與通過傳統(tǒng)的鏈下數(shù)據(jù)庫記錄來維護主股權(quán)持有人檔案不同,發(fā)行方(或其代理機構(gòu))會在一個或多個加密網(wǎng)絡(luò)上維護主股權(quán)持有人檔案。”
第二類別是由第三方主導(dǎo)的代幣化證券,是由與發(fā)行人無關(guān)的機構(gòu)進行代幣化,主要包括托管型代幣化證券(代幣代表對托管標(biāo)的證券的間接權(quán)益)和合成型代幣化證券(僅提供價格敞口、不賦予任何底層證券權(quán)利,在法律上可能被認定為證券型掉期)。同樣適用于現(xiàn)行聯(lián)邦證券法。
SEC在聲明中還強調(diào),第三方代幣化產(chǎn)品可能引入額外對手方和破產(chǎn)風(fēng)險防范,并在部分情況下適用更嚴(yán)格的證券型掉期監(jiān)管規(guī)則。
該聲明發(fā)布之際,該聯(lián)邦機構(gòu)在特朗普政府時期對加密貨幣的態(tài)度已發(fā)生轉(zhuǎn)變,總體態(tài)度有所緩和。過去一年,SEC中撤銷或關(guān)閉了超過十起案件,其中包括對一些大型加密公司的處理行動。
而一些金融機構(gòu)也在積極擁抱加密金融資產(chǎn)。當(dāng)?shù)貢r間1月19日,紐約證券交易所宣布正在開發(fā)基于區(qū)塊鏈的代幣化證券交易與結(jié)算平臺,并已進入監(jiān)管審批階段。
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