一攬子政策加碼支持民間投資和居民消費 財政金融協同促內需

近日，財政部等部門連發多個文件，明確財政金融協同促內需一攬子政策。政策“大禮包”既“上新”了中小微企業貸款貼息政策、民間投資專項擔保計劃、支持民營企業債券風險分擔機制，又優化升級了已有的設備更新貸款貼息政策、服務業經營主體貸款貼息政策、個人消費貸款貼息政策。

專家表示，政策設計以擴大內需為目標，重點激發民間投資和促進居民消費，將為企業和個人帶來實實在在的利好。

激發民間投資熱情

激發民間投資是此次一攬子政策的“重頭戲”。相關政策惠及范圍廣、支持力度大，組合運用貸款貼息、擔保補償等政策工具，將幫助降低融資成本和門檻，解決民營企業融資貴、融資難的問題。

新設立的中小微企業貸款貼息，中央財政將按貸款本金給予年化1.5%、最長2年的貼息，可享受貼息政策的單戶貸款額度上限是5000萬元。從領域來看，既包括新能源汽車、工業機器人、醫療裝備、移動通訊設備等14個重點產業鏈及上下游產業，又涉及科技、物流、信息和軟件等生產性服務領域，以及農林牧副漁等。

通過國家融資擔保基金設立的民間投資專項擔保計劃著眼長遠，直擊痛點。新政旨在為中小微民營企業貸款提供擔保，計劃額度為5000億元，分2年實施。從范圍來看，不論是生產場景的拓展、改造、升級，還是改擴建廠房、店面裝修等，生產經營活動所需的中長期貸款均可獲得支持。

財政部副部長廖岷表示，政府性融資擔保體系的傳統業務主要是支小支農，這次新設的民間投資專項擔保計劃增加中型企業為支持對象，并將單戶授信額度設定為2000萬元，不僅額度大幅提升，而且同步設置了更高的代償上限和分險比例。

同時，設立支持民營企業債券風險分擔機制。中央財政專門安排風險分擔資金，與央行現有政策協同，為民營企業和私募股權投資機構發行債券提供增信支持，代償投資人部分損失。通過分擔市場上的部分信用風險，幫助企業降低融資門檻。

設備更新貸款貼息政策則對現有政策進行優化，重點擴大了貼息范圍，在原有設備購置項目的基礎上，將與設備更新相關的固定資產貸款，以及科技創新類貸款納入貼息范圍。相關企業可享受貸款總額的1.5個百分點、期限不超過2年的貼息支持。

“支持民間投資的4項政策同向發力，將助力民營企業節約融資成本、提振發展信心。”中國社會科學院財經戰略研究院財政研究室主任、研究員何代欣表示。

釋放居民消費活力

提振消費是改善民生的重要內容，也是經濟增長的持久動力。廖岷表示，自2025年8月探索推出服務業經營主體貸款貼息和個人消費貸款貼息兩項政策以來，不少餐館、小店、家庭得到了支持，在政策執行過程中，有關部門密切關注各方訴求，希望政策能夠更加解渴、更加方便、更加持久。

個人消費貸款貼息政策以廣泛的受益范圍被稱為消費貸領域“國補”，本次政策更新在貼息力度、消費領域、實施期限、經辦機構等方面全面發力，可謂干貨滿滿。“從供給端與需求端協同發力支持經營主體與個人消費，凸顯了財政政策以擴大需求牽引供給，以供給改善創造需求的系統性聯動思維。”中央財經大學財稅學院教授白彥鋒說。

優化后的政策更省錢、更實惠，個人消費者在一家銀行單筆消費可獲得的貼息額由500元提高到了3000元，將更好滿足大宗消費需求、切實調動消費積極性、提高居民購買力。

為回應社會期盼，升級后的個人消費貸款貼息政策將覆蓋人群多、應用場景廣的信用卡賬單分期業務納入貼息范圍。此外，取消了原有政策中對消費領域的限制，只要是消費，都可享受貼息福利。從服務消費來看，在已有的餐飲住宿、健康、養老、托育、家政、文化娛樂、旅游、體育8個領域的基礎上，新增了數字、綠色、零售3個重點領域。

服務業經營主體貸款貼息政策也進行了優化，將單戶貸款額度由現有的100萬元提高到1000萬元，貼息1個百分點，貼息1年，一家企業最多可享受貼息10萬元。惠及的消費領域增至11類，經辦機構新增了銀行監管評級3A及以上的全部城商行、省級農商行、省會城市農商行和外資銀行，共約90多家，機構范圍在現有政策的基礎上進行擴展。

個人消費貸款貼息和服務業經營主體貸款貼息的實施期限均延長到2026年底。“我們希望通過政策優化升級，采取更多便利化措施，加力降低消費信貸成本，并且與‘以舊換新’政策延續疊加，合力營造良好的促消費環境。”廖岷表示。

推動政策落地見效

此次密集出臺的一攬子政策，對民間投資和居民消費的支持力度再加碼，同時緊跟一季度信貸投放較多的節奏，將財政政策和銀行信貸活動聯動，力求更早、更好釋放政策紅利。

白彥鋒表示，財政政策與金融政策協同發力，體現了宏觀政策取向一致性的要求，通過發揮財政資金“四兩撥千斤”的撬動作用，引導社會資本參與促消費、擴投資，從而改善社會預期、更好應對外部環境帶來的不確定性挑戰。

政策“組合拳”亮點多，如何推進落實是關鍵。具體執行上，廖岷表示，要堅持“便捷高效”，簡化流程環節，政策優惠免申即享，財政貼息零申請、直接貼，實現貸款—簽約、貼息全程貼；堅持“規范提效”，平衡好效率和規范的關系，既把政策用足用好，也要防止出現騙取套取財政資金的行為。

“這些惠企利民政策所需要的財政支出，在2026年的預算中做了充分安排。地方和經辦機構可以積極開展業務，多做多得，企業和居民根據生產和消費需要，也可以多貸多得。我們將與有關部門加強協同配合，通過創新宏觀調控，激發微觀主體活力，全力以赴推動各項政策落地見效。”廖岷說。