近期黃金投資熱度持續(xù)攀升,成為投資領(lǐng)域的焦點(diǎn)。但凡經(jīng)濟(jì)活動(dòng)出現(xiàn)過(guò)熱態(tài)勢(shì),稅務(wù)調(diào)控便會(huì)發(fā)揮宏觀 “降溫” 作用,這正是《財(cái)政部 稅務(wù)總局關(guān)于黃金有關(guān)稅收政策的公告》(財(cái)政部 稅務(wù)總局公告 2025 年第 11 號(hào),以下簡(jiǎn)稱《11 號(hào)公告》)出臺(tái)的核心經(jīng)濟(jì)背景。
一、《11 號(hào)公告》核心內(nèi)容
《11 號(hào)公告》的政策導(dǎo)向可概括為兩點(diǎn):一是擬制黃金投資 “脫虛向?qū)崱保菍?duì)非投資類黃金(俗稱消費(fèi)類黃金)黃金實(shí)施進(jìn)項(xiàng)稅額大約是減半抵扣政策。與舊政策相比,此前相關(guān)規(guī)定未區(qū)分黃金的投資與消費(fèi)屬性,也不限定是否涉及實(shí)物交割,所有黃金交易的增值稅鏈條保持完全銜接,即上一環(huán)節(jié)的銷項(xiàng)稅額可全額用于下一環(huán)節(jié)抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額。
![]()
二、政策具體執(zhí)行規(guī)則
(一)投資類黃金政策
對(duì)于投資類黃金,政策核心是抑制 “脫虛向?qū)崱保悍菍?shí)物交割的黃金,無(wú)論流轉(zhuǎn)多少次均免征增值稅;實(shí)物類投資黃金的第一環(huán)節(jié)購(gòu)買(mǎi)方若再次轉(zhuǎn)賣,僅能開(kāi)具無(wú)抵扣功能的普通發(fā)票,其產(chǎn)生的銷項(xiàng)稅額無(wú)法作為下一環(huán)節(jié)的進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣,這意味著第二環(huán)節(jié)購(gòu)買(mǎi)方需全額承擔(dān)再次轉(zhuǎn)賣產(chǎn)生的增值稅。
(二)消費(fèi)類黃金政策
消費(fèi)類黃金實(shí)行進(jìn)項(xiàng)稅額減半抵扣規(guī)則:無(wú)論是會(huì)員還是普通客戶,第一環(huán)節(jié)購(gòu)買(mǎi)方轉(zhuǎn)賣時(shí),僅能開(kāi)具按 6% 扣除率計(jì)算抵扣的增值稅普通發(fā)票。相較于 13% 的法定稅率,相當(dāng)于實(shí)現(xiàn)了 “五折抵扣”。
三、政策導(dǎo)向與征管現(xiàn)狀分析
綜上,《11 號(hào)公告》通過(guò)增值稅抵扣規(guī)則調(diào)整,明確不鼓勵(lì)消費(fèi)類黃金交易與實(shí)物類黃金投資,僅允許非實(shí)物投資黃金維持完整的增值稅鏈條抵扣。有觀點(diǎn)認(rèn)為,此次政策旨在填補(bǔ)黃金領(lǐng)域增值稅專用發(fā)票虛開(kāi)漏洞,但實(shí)際情況是,投資類黃金管理更為規(guī)范,涉及的虛開(kāi)發(fā)票現(xiàn)象極少,反而需承擔(dān)更重稅負(fù),這與當(dāng)前征管現(xiàn)狀并不相符。因此,本次稅收政策調(diào)整的核心目的,更傾向于抑制實(shí)物黃金的投資與消費(fèi)需求。
四、金質(zhì)金幣的投資價(jià)值優(yōu)勢(shì)
![]()
在此政策背景下,金質(zhì)金幣的投資價(jià)值愈發(fā)凸顯:一方面,稅收政策保障了金質(zhì)金幣交易中增值稅鏈條的完整性,每一環(huán)節(jié)的稅款均可正常抵扣;另一方面,金質(zhì)金幣的造假的違法成本較高,其偽造行為不僅涉嫌欺詐,還可能觸犯?jìng)卧熵泿抛铩F渲校茇埰罩平饚诺耐顿Y更是首選,因?yàn)樾茇埰罩平饚湃灰祖湕l均享受增值稅免稅政策。
![]()
張東成
專職律師
具有十二年稅務(wù)系統(tǒng)工作經(jīng)驗(yàn)、七年律師經(jīng)驗(yàn),專注財(cái)稅和法律復(fù)合領(lǐng)域。
執(zhí)業(yè)理念:相同稅負(fù),風(fēng)險(xiǎn)更低;相同風(fēng)險(xiǎn),稅務(wù)更低。民事、行政和刑事涉稅爭(zhēng)議解決,包括調(diào)解、復(fù)議和訴訟等,包括掛靠關(guān)系和借名關(guān)系中納稅人的認(rèn)定,偷稅與核定征收的適用,資金回流與虛開(kāi)發(fā)票非法目的的認(rèn)定,與政府獎(jiǎng)勵(lì)與金額、數(shù)量掛鉤的關(guān)系,協(xié)助納稅人配合稅務(wù)檢查,司法拍賣的稅負(fù)承擔(dān)、海關(guān)繳款書(shū)與騙稅認(rèn)定的關(guān)系、會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)分析與職務(wù)侵占、稅收優(yōu)先權(quán)與民事執(zhí)行程序的關(guān)系、滯納金的計(jì)算和法律性質(zhì)、異常發(fā)票的申辯、出口回函異常的申辯,與虛開(kāi)發(fā)票相關(guān)的民事追償,二手房交易的稅負(fù)承擔(dān),稅收籌劃的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。
![]()
特別聲明:以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺(tái)“網(wǎng)易號(hào)”用戶上傳并發(fā)布,本平臺(tái)僅提供信息存儲(chǔ)服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.