陸家嘴財經早餐2026年1月31日星期六

?新任美聯儲主席人選出爐，特朗普提名前美聯儲理事沃什接替鮑威爾

?沃什提名引爆鷹派預期，貴金屬遭遇史詩級拋售，現貨白銀一度跌超35%

?商務部新聞發言人就中國訴美《通脹削減法》世貿爭端案專家組發布裁決答記者問

?引長錢入市再發力！證監會完善再融資戰投制度，拓寬類型并明確5%最低持股比例

?周五A股縮量下跌，黃金股大面積跌停

?多家銀行調整積存金業務，提升買金門檻

1、美國總統特朗普正式提名前美聯儲理事凱文·沃什為下任美聯儲主席，接替將于5月結束任期的鮑威爾。這一提名還需獲得參議院批準。不過，參議院民主黨領袖舒默、共和黨參議員蒂利斯已表示，將阻止對沃什的提名，除非撤銷針對鮑威爾的調查。民主黨參議員沃倫也表示，沃什并非美聯儲主席的理想人選。在美聯儲任職期間，沃什持鷹派貨幣政策立場，但近年轉向支持特朗普的關稅政策及加快降息立場。有分析指出，如果沃什最終執掌美聯儲，市場可能會看到美聯儲政策框架的顯著調整。德銀認為，沃什的政策主張可能呈現“降息與縮表并行”的獨特組合。

2、沃什獲美聯儲主席提名引爆鷹派預期，全球貴金屬市場遭遇史詩級暴跌。現貨白銀一度跌超35%失守75美元/盎司關口。現貨黃金一度跌近13%失守4700美元/盎司關口。此外，現貨鉑金跌超24%，現貨鈀金跌超22%。截至收盤，現貨白銀跌26.42%報85.25美元/盎司，現貨黃金跌9.25%報4880.3美元/盎司，鉑金跌近17%，鈀金跌近15%。COMEX黃金跌8.35%，COMEX白銀跌25.5%。

1、世貿組織專家組就中國訴美《通脹削減法》世貿爭端案發布裁決，裁定美涉案清潔能源補貼措施違反世貿組織規則。商務部新聞發言人表示，希望美方尊重專家組裁決，尊重世貿組織規則，盡快采取措施糾正錯誤做法。

2、中英簽署四項經貿成果文件，從三方面進一步深化中英經貿關系。一是開展“出口中國”合作。二是啟動商談服務貿易協定可行性研究，并深化創意產業、專業服務、金融服務、醫療健康等領域合作。三是加強中英經貿聯委會工作。

3、巴拿馬最高法院裁定，長和持有的巴拿馬運河兩岸港口特許經營權合約無效。外交部發言人郭嘉昆表示，中方將采取一切必要措施，堅決維護中方企業正當合法權益。長和發布聲明稱，裁決有悖于相關法律，將保留所有權利。

4、財政部發布數據顯示，2025年全國財政收入21.6萬億元，同比下降1.7%。其中，證券交易印花稅收入2035億元，增長57.8%。財政支出28.74萬億元，同比增長1%。各級財政發放育兒補貼約1000億元，惠及3000多萬名嬰幼兒。

5、2025年我國國有企業營業總收入84.89萬億元，同比增長0.5%；利潤總額4.04萬億元，下降6.3%。

6、國務院關稅稅則委員會發布公告，自2026年2月2日起，對威士忌酒實施5%的進口暫定稅率。

1、證監會召開資本市場“十五五”規劃上市公司座談會，證監會主席吳清強調，要全力鞏固資本市場穩中向好勢頭，抓緊推出深化創業板改革，提高再融資制度便利性、靈活性和吸引力，促進北交所、新三板一體化高質量發展。

2、上證指數收跌0.96%報4117.95點，深證成指跌0.66%，創業板指漲1.27%，萬得全A跌0.93%，市場成交額2.86萬億元，上日為3.26萬億元。貴金屬、基本金屬概念集體回調，中金黃金、白銀有色等逾30股跌停。農業、煤炭、算力硬件股盤逆勢走強，CPO概念股大漲。

3、港股低開低走，恒生指數收跌2.08%報27387.11點，恒生科技指數下挫2.1%，恒生中國企業指數下挫2.47%。黃金股集體遭遇重挫，大型科技股悉數下跌，光通信板塊逆市上揚。南向資金凈買入超32億港元。

4、證監會擬修改《上市公司證券發行注冊管理辦法》，明確戰略投資者類型包括社保基金、養老基金、企業年金、商業保險資金、公募基金以及銀行理財，認購股份原則上不低于5%，不得通過代持等規避最低持股比例、持股期限要求。

5、基金單日凈申購超百億事件迎來新進展。監管發布通報，對該基金公司責令改正并暫停受理公募產品注冊，同步追究公司總經理、督察長、互聯網業務部門負責人等人的責任。經核查，該基金公司違規與“大V”合作進行引流。

6、基金銷售和宣傳推介行為迎來新規范。監管部門要求，嚴禁與不具備資質的互聯網“大V”合作開展任何形式的基金銷售活動；按期下架“基金實時估值”“加倉榜”“實盤榜”等功能，杜絕誤導投資者的行為。

7、證監會修訂公募基金信披要求，新增披露過去7、10年中長期業績，不再披露過去1個月的業績；主動基金要求披露過去一年盈利投資者占比。

8、香港證監會發出通函指出，高度關注2025年IPO申請激增期間出現的問題，包括部分上市文件的擬備工作存在嚴重缺失，保薦人或有失當行為，以及其資源管理嚴重失誤。截至2025年底，有16宗上市申請的審理流程已暫停。

9、上交所本周對*ST亞振等異常波動退市風險警示股票、白銀有色等嚴重異常波動股票，以及南方原油LOF等溢價較高的基金進行重點監控，對30起上市公司重大事項等進行專項核查，向證監會上報涉嫌違法違規案件線索2起。

10、針對“國投白銀LOF”等基金產品溢價過高，投資者存在異常交易行為，深交所依規對相關投資者采取暫停交易等措施。嘉實原油LOF、嘉實黃金LOF公告，自2月2日起暫停大額申購、大額定投業務，每日申購限額5元。

11、北交所發布數據顯示，截至1月20日，開通北交所交易權限的投資者賬戶數量已突破1000萬戶，較上年同期凈增近200萬戶。

1、截至2025年底，我國新型儲能裝機規模超1.3億千瓦，同比增長84%，較“十三五”末增長超40倍。國家發改委、國家能源局聯合發文，分類完善煤電、氣電、抽水蓄能、新型儲能容量電價機制，建立電網側獨立新型儲能容量電價機制。

2、全球三大存儲芯片制造商正采取罕見措施遏制客戶囤貨行為。面對持續的供應緊張局面，三星電子、SK海力士和美光已開始加強對客戶訂單的審查，要求披露最終用戶和訂單量信息，以確保需求真實性并防止過度囤積進一步擾亂市場。

3、據中指研究院監測，2025年全國已有26個省份公示擬使用地方政府專項債券收回或收購存量閑置土地，擬收儲總金額超過7500億元，擬收儲用地面積近3億平方米。其中，多省市已實際落地發行專項債規模合計超過3000億元。

4、2025年我國規模以上電子信息制造業增加值同比增長10.6%，增速分別比同期工業、高技術制造業高4.7個和1.2個百分點。主要產品中，手機產量同比下降5.8%，集成電路產量同比增長10.9%。

5、中銀協發布消費類貸款催收工作指引，明確禁止行為，設立管理紅線，其中：禁止以催收名義收取額外費用，誘導或逼迫債務人通過新增借貸或非法渠道籌資還債；禁止采用恐嚇、辱罵、欺詐、威脅、暴力、涉黑等不當手段開展催收。

6、中國信通院發布數據顯示，2025年12月，國內市場手機出貨量2447.3萬部，同比下降29.1%。2025年國內市場手機出貨量3.07億部，同比下降2.4%。

1、香港財庫局局長許正宇表示，《穩定幣條例》已于去年8月正式實施，香港金管局正處理相關牌照申請。另外，目標年內就虛擬資產交易及托管服務、虛擬資產咨詢及管理的監管制度向立法會提交條例草案。

2、美國參議院農業委員會以“黨派劃線投票”方式推進了一項擬為加密貨幣建立聯邦監管框架的法案，這表明該立法可能缺乏足夠支持以在參議院全體會議上獲得通過。

1、消息人士稱，馬斯克旗下太空探索技術公司SpaceX計劃于6月進行IPO，籌資500億美元，目標估值為“保守”的1.5萬億美元。2025年，SpaceX營收達150億至160億美元，EBITDA約為80億美元。

2、接近阿里人士透露，平頭哥真武PPU芯片總出貨量已達數十萬片，超過寒武紀，在國產GPU廠商中領先。

3、繼中微半導、國科微宣布相關芯片產品漲價后，近日，國產芯片廠商英集芯也發布了漲價函，宣布對旗下部分產品進行漲價，但具體漲幅并未公布。

4、知情人士透露，寧德時代鈉電品牌“鈉新”電池即將在乘用車領域正式上車，并開啟冬測。據悉，此次上車的為長安汽車旗下品牌。

5、知情人士透露，由于營銷戰略調整及供應鏈限制，蘋果公司正優先安排2026年三款最高端iPhone機型的生產與出貨，同時推遲其標準版機型的上市計劃。

6、梅賽德斯-奔馳首席執行官Ola K?llenius披露，美國商務部長盧特尼克曾在約一年前建議這家德國汽車制造商將總部遷至美國。不過，K?llenius拒絕了該建議。

1、美國總統特朗普起訴美國財政部和國稅局，指控其未能阻止他的稅務信息在2018年至2020年期間被泄露給新聞媒體，并索賠100億美元。該訴訟已于當地時間1月29日提交至佛羅里達州一家聯邦法院。

2、美國總統特朗普簽署行政令，宣布國家緊急狀態，威脅對向古巴提供石油的國家加征從價關稅。他還表示，加拿大“不公平對待”美國企業，將暫停認證部分加飛機，還警告可能對加飛機征50%關稅。

3、美國總統特朗普表示，美國正向伊朗方向部署多于此前美對委內瑞拉行動的艦船力量。特朗普稱，美國希望與伊朗達成協議，若無法達成，“將拭目以待事態發展”。

4、歐元區2025年第四季度GDP初值同比增長1.3%，增速為全年最低，但高于市場預期的1.2%。西班牙GDP增長2.6%領跑，德國超預期增長0.6%，法國增長1.1%不及預期。

5、日本東京1月核心CPI同比增速由2.3%放緩至2%，低于預期的2.2%，為連續第二個月放緩，削弱日本央行加息預期。

1、美國三大股指小幅收跌，道瓊斯工業平均指數跌0.36%報48892.47點，標普500指數跌0.43%報6939.03點，納斯達克指數跌0.94%報23461.82點。美國政府面臨停擺危機、通脹壓力及地緣政治風險等因素，加劇市場擔憂情緒，壓制美股表現。前美聯儲理事沃什獲提名為下一任美聯儲主席，市場料其最終將不支持大幅降息，因此仍維持今年只有兩次降息的預期。

2、歐洲主要股指收盤全線上漲，德國DAX指數漲0.89%報24526.14點，法國CAC40指數漲0.68%報8126.53點，英國富時100指數漲0.51%報10223.54點。斯托克歐洲600指數收盤上漲0.64%，1月累計上漲約3.2%，連續第七個月上漲，創2021年8月以來最長的連漲紀錄。

3、亞太主要股指收盤漲跌互現。韓國綜指沖高回落，收盤微漲0.06%報5224.36點，盤中一度漲近2%刷新紀錄新高。SK海力士漲超5%，股價突破90萬億韓元大關。日經225指數跌0.1%報53322.85點。印尼股市趨穩，基準印尼綜指漲超1%。印尼證交所總裁宣布辭職，以對近期印尼股市遭到拋售擔責。

4、印尼當局緊急推出股市維穩措施，擬議措施包括：將股票自由流通股比例提高一倍至15%；允許養老基金和保險基金將其資本市場投資比例從8%提高至20%；以及審查持股比例低于5%的股東的關聯關系。

1、中國債市維持震蕩，利率債收益率整體變動不大；國債期貨多數上揚，30年期主力合約跌0.23%。央行開展4775億元逆回購操作，凈投放3525億元，銀行間市場資金面整體平穩均衡，DR001加權平均利率降超3bp至1.32%附近。

2、三年6萬億用于置換隱性債務的再融資專項債開始最后一年的發行，化債資源正加速落地。據統計，1月隱債置換債已發行2542億元，部分省份已完成全年的發行工作，下周或將出現單日1100億元的發行規模。

3、美債收益率漲跌不一，2年期美債收益率跌2.85個基點報3.522%，3年期美債收益率跌3.35個基點報3.590%，5年期美債收益率跌2.42個基點報3.788%，10年期美債收益率漲0.62個基點報4.237%，30年期美債收益率漲1.75個基點報4.872%。

1、國內商品期市收盤多數下跌。貴金屬跌幅居前，鉑金、鈀金均跌近12%，滬銀跌超6%，滬金跌近5%；新能源材料全部下跌，碳酸鋰跌11%，多晶硅跌超6%；基本金屬多數下跌，滬錫跌超8%，滬鎳、滬鋁跌近4%，滬銅跌近3%。

2、周五倫敦金屬交易所（LME）因技術故障推遲開盤約一小時，LME稱延遲開市屬于預防性措施。此次故障發生的時機極為敏感，恰逢金屬市場經歷罕見的投機狂潮，周四LME銅一度暴漲11%，創2008年以來最大漲幅，并觸及每噸14500美元的歷史新高。周五交易恢復后金屬價格迅速回落。

3、倫敦基本金屬全線下跌，LME期錫跌8.14%報50600美元/噸，LME期銅跌4.02%報13070.5美元/噸，LME期鎳跌4.43%報17555美元/噸，LME期鋁跌2.58%報3135.5美元/噸，LME期鋅跌1.23%報3370美元/噸，LME期鉛跌0.94%報1995美元/噸。

4、美油主力合約收漲0.49%，報65.74美元/桶，周漲0.49%；布油主力合約漲0.33%，報69.82美元/桶，周漲0.33%。洲際交易所數據顯示，截至1月27日當周，布倫特原油投機者將凈多頭頭寸增加29,947份合約，至246,917份合約，反映市場看多情緒升溫，推動油價上漲。

5、多家銀行調整積存金業務。工商銀行宣布，自2月7日起，對如意金積存業務進行限額管理，并進行動態設置。建設銀行則公告，自2月2日9:10起，個人黃金積存業務定期積存起點金額上調至1500元。

6、上期所發布通知，自2月3日收盤結算時起，白銀期貨2605至2701合約的漲跌停板幅度調整為17%，套保持倉、一般持倉交易保證金比例調整為18%和19%。

7、歐盟擬以禁止海事服務取代對俄羅斯石油設定的價格上限，作為針對俄羅斯最新制裁方案的一部分。若該舉措獲得成員國支持，歐洲企業將被禁止為俄羅斯石油運輸提供保險和運輸等必要服務，而不再以價格作為區分條件。

1、周五在岸人民幣對美元16:30收盤報6.9486，較上一交易日下跌26個基點，本周累計漲156個基點，夜盤收報6.9566。人民幣對美元中間價報6.9678，較上一交易日調升93個基點，本周累計調升251個基點。離岸人民幣對美元跌140個基點報6.9589。

2、紐約尾盤，美元指數漲1%報97.12，非美貨幣多數下跌，歐元兌美元跌1%報1.1851，英鎊兌美元跌0.89%報1.3686，澳元兌美元跌1.23%報0.6963，美元兌日元漲1.08%報154.7745，美元兌加元漲0.97%報1.3620，美元兌瑞郎漲1.13%報0.7729。

3、韓國央行行長李昌鏞近日表示，韓元貶值幅度遠遠超出合理范圍，并對這種貶值可能對通脹產生的影響表示擔憂。李昌鏞指出，韓國國民年金公團（NPS）需要提高外匯對沖比例。

4、日本財務省數據證實，在1月份未進行日元干預。美國財政部公布外匯報告，繼續將日本列為貨幣政策“監控對象”，但刪除“日本央行應繼續加息”的表述。

9:30 中國1月官方制造業、非制造業及綜合PMI

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