公積金改革能救房地產嗎？一文揭秘公積金制度前世今生

要理解今天公積金制度的改革與探索，我們不妨回到三十多年前，看一看這個影響幾億人住房生活的制度，是如何誕生，又如何一步步演變至今的。

對90后、00后來說，買房似乎是天經地義的事，但在上世紀90年代之前，中國城鎮職工的住房，大多是單位分配，而非市場購買。

那是一個福利分房的時代。

住房作為國家或單位的固定資產，以福利形式分配給職工。

聽起來仿佛是免費的午餐，但任何福利背后，都有一張需要支付的賬單。

到了80年代末，這張賬單已讓國家和國有企業不堪重負。

企業辦社會模式下，一個工廠不僅要抓生產，還要管職工的住房、醫療、養老。

住房，成為其中最沉重的包袱之一。

1978年至1990年，中國城鎮人均居住面積，從3.6平方米增加到6.7平方米。

雖然近乎翻倍，但住房短缺仍是普遍現象。更關鍵的是，為維持這一福利體系，國家每年投入大量資金建房修房，資金有去無回，形成財政上的死循環。

1991年的上海，正是這一困局的縮影。

大量產業工人三代擠一室，住房緊張不僅影響生活品質，也制約城市活力。

繼續福利分房，財力不支，停止分配，民生壓力巨大。

但改革，勢在必行。

舊路難行，改革者將目光投向海外。

當時，新加坡的中央公積金制度（CPF）因其在解決住房問題、穩定社會方面的成效，成為亞洲范圍內的成功范例。

1991年，上海組團赴新加坡學習后，迅速結合本地實際，推出上海方案，成為中國住房公積金制度的雛形。

不過，這次借鑒在落地時發生了一次關鍵調整。

新加坡的CPF是一個綜合性社會保障體系，涵蓋養老、醫療、住房等多方面，其核心是通過強制儲蓄和政府組屋配套，實現居者有其屋。

當時的中國，最迫切的任務是啟動住房商品化改革，為建房資金解困。

因此，中國的公積金制度在引進時聚焦于單一目標，就是為住房建設融資，為市場化改革破局。

我們借鑒了強制儲蓄機制，但由于發展階段不同，未能同步建立類似新加坡的保障房供給體系。

這一差異，也為后續發展埋下伏筆。

中國的公積金，從誕生起就注定要與市場化商品房體系共同成長。

制度建立初期，公積金確實發揮了重要的歷史作用。

在商業銀行房貸尚未普及的年代，公積金低息貸款幫助第一批購房者邁出步伐。

通過個人繳存、單位補貼的方式，它以較低成本將住房責任從國家平穩轉移給個人與市場，堪稱一場精巧的制度設計。

隨著中國經濟騰飛，房地產進入高速發展期，公積金的功能也逐漸演變。

它從一種互助性的啟動資金，逐漸成為重要的住房金融支持工具。

其核心機制在于利率優惠，公積金貸款利率長期低于商業貸款，形成實質性的利息補貼。

但在房價上漲周期中，這一優惠的受益情況出現分化。

通常情況下，收入更穩定、已有一定積蓄的家庭，如體制內、國企職工更容易達到貸款條件，從而更充分地享受低息貸款。

而繳存基數較低、難以湊足首付的群體，其公積金往往沉淀于賬戶，使用效率有限。

與此同時，公積金繳存部分享受個稅免征政策，也使其成為單位薪酬福利的重要組成部分。

制度的初心與市場運行中的實效，在時代進程中不斷接受檢驗。

公積金制度高效運轉二十余年，其成功與中國城鎮化快速推進和房地產市場上行周期密不可分。

它作為一項關鍵制度安排，支撐了大規模城鎮居民的安居需求。

任何制度的生命力在于適應變化。

當宏觀經濟與住房市場進入新階段，公積金的運行機制也迎來新的議題，如何提升資金使用效率？如何更好覆蓋新市民、青年群體？如何支持租購并舉的住房體系？

近年來，從提高貸款額度、放寬提取條件，到支持租賃消費等，公積金的改革步伐持續加快。

這正是制度與時俱進、回應新需求的體現。

回望公積金三十余年歷程，它既是一項具有歷史創造性的制度安排，也是中國住房體系從計劃走向市場的重要橋梁。

它身上帶著特定發展階段的選擇印記，也承載著億萬家庭的安居期待。

理解這段歷史，有助于我們更全面地看待今天的改革。

制度是時代的產物，也必隨時代而進化。

公積金的未來，仍將與普通人家的居住夢想緊密相連。