變壓器訂單激增，AI算力爆發(fā)缺電延續(xù)，電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326）逆市大漲

2月2日午后，A股三大指數(shù)繼續(xù)下行，在消息面催化下，電網(wǎng)設(shè)備板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，全天逆市大漲，截止13點(diǎn)03分，全市場(chǎng)唯一的電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326）漲幅2.38%，成交額已達(dá)12.39億元，持倉(cāng)股雙杰電氣、電科院、保變電氣、積成電子、白云電器、大連電瓷、杭電股份、漢纜股份等股漲停，安靠智電漲超15%，通光線纜漲超13%。

消息面上，據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，當(dāng)前，全球AI算力建設(shè)進(jìn)入爆發(fā)期，高功率、高穩(wěn)定的供電成為算力集群的“生命線”，電力設(shè)備變壓器正升級(jí)為算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心。我國(guó)廣東、江蘇等地，大量變壓器工廠已經(jīng)處于滿產(chǎn)的狀態(tài)，其中部分面向數(shù)據(jù)中心的業(yè)務(wù)訂單都排到了2027年。

此前，馬斯克在美國(guó)內(nèi)部一場(chǎng)科技峰會(huì)上明確提出，AI超算集群、數(shù)據(jù)中心的電力需求呈爆炸式增長(zhǎng)，高性能變壓器是能源轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵，當(dāng)前“一器難求”的局面遠(yuǎn)超預(yù)期。

國(guó)金證券指出，變壓器作為電網(wǎng)核心設(shè)備，近幾年出口情況始終維持高位。其中，電力變壓器出口增速相比配電變壓器更高，25年1—11月電力變壓器出口55億美元，同比+49%，配電變壓器出口25億美元，同比+13%，主要由于電力變壓器技術(shù)難度更高、擴(kuò)產(chǎn)周期更長(zhǎng)。

電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326）：是全市場(chǎng)唯一跟蹤中證電網(wǎng)設(shè)備主題指數(shù)的ETF，從申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)分類上看，指數(shù)成分股的行業(yè)分布以輸變電設(shè)備、電網(wǎng)自動(dòng)化設(shè)備、線纜部件及其他、通信線纜及配套、配電設(shè)備為主，擁有較強(qiáng)的代表性。智能電網(wǎng)權(quán)重占比高達(dá)88%，特高壓權(quán)重占比高達(dá)65%，均為全市場(chǎng)最高。