南京銀行3萬億里程碑：狂飆背后的增長密碼與隱形考題

2026年1月，南京銀行以一份資產規模突破3萬億元的業績快報，為其即將到來的30周年慶提前送上“大禮”。這份看似亮眼的成績單背后，既有16.63%的資產增速、31.08%的利息凈收入增幅等“進攻性”數據，也暗藏核心一級資本充足率連續四年下滑、撥備覆蓋率邊際下降、非息收入承壓等隱憂。在銀行業分化加劇的當下，這家長三角城商行的“3萬億之路”，既是區域銀行高質量發展的樣本，也折射出中小銀行在規模擴張與質量提升間的普遍困境。

規模狂飆：區域優勢與結構傾斜的雙重驅動

截至2025年末，南京銀行總資產達30224.24億元，較上年末激增16.63%，這一增速不僅遠超商業銀行平均水平，在已披露業績的上市銀行中也處于“第一梯隊”。從資產結構看，其規模擴張并非盲目冒進，而是建立在對實體經濟重點領域的精準賦能之上。

貸款端，南京銀行2025年各項貸款總額達14243.56億元，同比增長13.37%，其中科技金融、綠色金融、普惠小微貸款余額增速分別達19.49%、30.08%和17.46%，均顯著跑贏整體貸款增速。綠色金融的高增長尤為亮眼，30.08%的增速既契合“雙碳”政策導向，也體現了該行對低碳轉型領域的前瞻性布局。對公業務作為“壓艙石”，全年實現對公存貸款規模雙雙站穩萬億元，非金融企業債務融資工具承銷規模達2713.50億元，江蘇省內市場份額連續八年穩居首位，區域核心競爭力進一步夯實。

負債端，盡管存款增速（11.67%）略低于資產增速，但16707.89億元的存款總額為信貸投放提供了穩固資金來源。國泰海通證券研報指出，南京銀行歷史負債成本較高的問題正逐步改善，2025年前三季度存款成本率同比下降30個基點，定期存款重定價周期的推進，為其息差修復創造了空間。這種“資產端精準發力、負債端成本優化”的模式，使得南京銀行在規模擴張的同時，實現了營業收入555.40億元（同比+10.48%）、歸母凈利潤218.07億元（同比+8.08%）的穩健增長。

零售業務的突破則為規模增長注入新動能。2025年，南京銀行零售客戶AUM（管理金融資產規模）首次突破萬億大關，達10025億元，同比增長21.23%；私人銀行客戶AUM增長近23%，零售價值客戶數增長27.02%。這一數據背后，是該行數字化轉型的支撐——手機銀行8.0版本上線后，通過AI智能管錢、跨行資產歸集、私行“千人千面”服務等功能迭代，實現用戶數激增近30%，為零售業務打開了增長空間。

隱憂暗涌：資本約束與結構失衡的雙重挑戰

在規模狂飆的表象下，南京銀行的財務報表中也浮現出一系列值得警惕的信號。最突出的是資本消耗加速問題，盡管2025年完成定增補充資本，但該行核心一級資本充足率仍較年初微降0.05個百分點至9.31%，這已是自2022年以來的連續第四年下滑。對比國家金融監督管理總局數據（2025年三季度末商業銀行核心一級資本充足率10.87%），南京銀行該指標低于行業平均水平1.56個百分點，逼近監管紅線的壓力日益凸顯。

“16.63%的資產擴張速度已接近資本內生積累的極限。”業內分析人士指出，南京銀行若想繼續維持當前規模增速，需通過市場化資本補充工具（如二級資本債、永續債）或優化分紅比例等方式緩解資本壓力。但2025年其每股收益同比下降3.83%至1.76元，股本從110.68億股增至123.64億股（增幅11.71%）的現實表明，定增等資本補充手段已對股東回報產生攤薄效應，如何平衡“資本補充”與“股東利益”，成為管理層亟待解決的難題。

資產質量方面，盡管南京銀行不良貸款率仍維持在0.83%的行業低位，與年初持平，但撥備覆蓋率的邊際變化引發關注。2025年末，該行撥備覆蓋率為313.31%，較年初大幅下降21.96個百分點，這已是連續第三年下滑（2023年下滑36.62個百分點、2024年下滑25.31個百分點）。在利息凈收入大增三成的背景下，撥備覆蓋率的下降并非風險暴露加劇的信號，更可能是該行在“利潤釋放”與“風險抵補”間的主動權衡，但長期來看，313.31%的覆蓋率雖仍處安全區間，持續下降的趨勢若不扭轉，可能削弱其應對潛在風險的能力。

收入結構失衡則是另一重挑戰。作為曾以“債券之王”聞名的城商行，南京銀行2025年非息收入表現疲軟，前三季度非利息凈收入167.42億元，同比下降11.63%，在營業收入中占比不足40%。其中，公允價值變動收益虧損3.34億元，較上年同期46.76億元的收益減少50.1億元，主要受債券市場低位波動影響。盡管投資收益同比增加22.84億元至128.55億元，但仍無法對沖公允價值變動的拖累，反映出該行對債券市場的依賴尚未完全緩解，中間業務轉型仍需提速。

合規陣痛：罰單與人事調整的治理反思

2025年，南京銀行在規模擴張與業績增長的同時，合規治理問題也頻繁暴露。據不完全統計，2024-2025年期間，該行及旗下分支機構累計收到監管罰單金額近1100萬元，其中2025年以來，泰州分行因“貸前調查和貸后管理嚴重不足”被罰145萬元，揚州分行因“員工行為管理不到位”被罰40萬元，總行因“監管統計指標計量不準確”被罰70萬元。這些罰單涉及的貿易背景虛假、資金挪用、虛增存貸等問題，暴露出該行在快速發展過程中，內部風控與合規管理存在薄弱環節。

為應對合規壓力，南京銀行于2025年末作出重要人事調整——聘任黨委副書記、執行董事、行長朱鋼兼任首席合規官。從履歷看，朱鋼自南京銀行籌建階段便加入，曾長期分管風險合規與授信審批業務，歷任政策法規處副處長、風險控制部總經理等職，具備深厚的合規管理經驗。此次人事安排，既是對2024年底《金融機構合規管理辦法》中“設立首席合規官”要求的響應，也體現了該行強化合規治理的決心。但業內人士指出，合規管理是系統性工程，僅靠人事調整難以根治問題，需從制度建設、流程優化、科技賦能等多維度構建全流程風控體系。

值得注意的是，在合規問題頻發的同時，南京銀行股東層面卻呈現“增持潮”。2025年，第一大股東法國巴黎銀行（持股17.14%）持續增持，紫金投資集團、東部機場集團、南京高科等本土股東也紛紛出手，全年股東累計增持金額超150億元。股東的“真金白銀”背書，與監管罰單的頻繁出現形成鮮明對比，折射出市場對其區域優勢與發展潛力的認可，同時也對其合規治理提出了更高要求。

轉型突圍：從“規模優先”到“質效并重”的關鍵跨越

站在3萬億的新起點，南京銀行已明確“打造國內一流的區域綜合金融服務商”的戰略愿景，試圖通過業務結構優化、數字化轉型、風控升級等舉措，實現從“規模擴張”向“高質量發展”的跨越。

業務層面，該行將重點支持新能源、高端裝備、生物醫藥等優勢產業鏈，通過銀團貸款滿足重大項目融資需求，同時擴大民營實體企業、制造業企業覆蓋度，降低對傳統房地產和平臺貸的依賴。在產品創新上，依托“鑫稅e貸”“鑫保貸”等線上產品提升小微服務效率，在供應鏈金融、投行服務、跨境結算等領域推出定制化解決方案，試圖通過場景化服務提升客戶粘性，緩解非息收入壓力。

數字化轉型仍是核心抓手。南京銀行計劃深化手機銀行App的場景化建設，進一步整合“財富管理-消費金融-生活服務”生態，通過AI技術實現精準營銷與智能風控的深度融合。此前，手機銀行8.0版本已實現8年收支明細查詢、“鑫長輩”“鑫寶貝”專屬工具等功能，未來若能持續優化用戶體驗，有望進一步釋放零售業務潛力。

風險管控方面，南京銀行將推進授信審批垂直化改革，強化科技賦能，構建全流程風控體系。從數據看，該行存量風險核銷已基本完成，零售貸款占比約24%且不良生成斜率趨緩，減值壓力有望減輕。但若想徹底扭轉資本充足率下滑趨勢，可能需要在“內源性積累”（提升盈利水平）與“外源性補充”（發行資本工具）間尋找平衡，同時優化資產結構，降低高資本消耗業務占比。

2026年是南京銀行成立30周年，3萬億的資產規模既是“而立之年”的里程碑，也是轉型發展的新起點。對于這家城商行而言，未來的挑戰不僅在于如何維持規模增長，更在于能否打破“規模換增長”的路徑依賴，在資本約束、合規治理、業務轉型的多重考驗下，走出一條“質效并重”的發展道路。正如董事長謝寧在新年寄語中所言，“向新而行”的動能與“向高攀登”的空間，將決定南京銀行能否在日益激烈的行業競爭中，真正站穩“3萬億+”陣營，成為區域銀行高質量發展的標桿。