英偉達(dá)對(duì)OpenAI的千億投資為何出變數(shù)？

出品｜虎嗅科技組

作者｜趙致格

編輯｜苗正卿

頭圖｜視覺(jué)中國(guó)

去年9月，OpenAI和英偉達(dá)宣布了一項(xiàng)戰(zhàn)略合作：OpenAI將部署至少10GW的英偉達(dá)系統(tǒng)，包含數(shù)百萬(wàn)顆GPU，而英偉達(dá)將在此過(guò)程中向OpenAI持續(xù)投資，投資總額最高達(dá)1000億美元。

然而在上周末，《華爾街日?qǐng)?bào)》發(fā)出一則重磅爆料，稱黃仁勛認(rèn)為這次合作并沒(méi)有在法側(cè)面確認(rèn)，而英偉達(dá)對(duì)OpenAI的投資已經(jīng)實(shí)質(zhì)上“停滯”。

在這則爆炸性消息引起全球關(guān)注之際，英偉達(dá)CEO黃仁勛和OpenAI 的CEO山姆奧特曼均就此傳聞進(jìn)行了不同程度的否定。不過(guò)在外界看來(lái)，兩個(gè)科技之間這次懸而未決的合作仍然籠罩著迷霧。

兩大巨頭的天作之合

實(shí)際上，在OpenAI從非盈利的初創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)為AI巨頭的過(guò)程中，英偉達(dá)一直是其深度合作伙伴，在硬件、資本、基建等維度給予了大量支持。

早在2016年，黃仁勛就將全球首個(gè)AI超級(jí)計(jì)算器DXG-1帶到舊金山的·OpenAI辦公室，親手交到馬斯克手中。這臺(tái)計(jì)算機(jī)也成為了支持早期的OpenAI從無(wú)到有搭建大模型的核心算力設(shè)備。

2024年4月，黃仁勛再度向OpenAI交付新一代Hopper架構(gòu)的超級(jí)計(jì)算機(jī)DGX H200。這款計(jì)算機(jī)被用于 GPT-4 及后續(xù)模型的研發(fā)與推理加速，進(jìn)一步強(qiáng)化 OpenAI 在前沿模型訓(xùn)練上的算力優(yōu)勢(shì)。

除了使用英偉達(dá)的計(jì)算機(jī)，OpenAI幾乎多有的核心大模型的訓(xùn)練和推理都高度依賴英偉達(dá)的GPU芯片。從V100、A100到H100，英偉達(dá)性能持續(xù)升級(jí)的GPU產(chǎn)品和充足的供給給OpenAI提供了算力報(bào)障。

英偉達(dá)還為OpenAI提供了完整的CUDA開發(fā)工具鏈，幫助OpenAI優(yōu)化模型訓(xùn)練速度、降低推理成本，實(shí)現(xiàn)大模型在GPU上的高效部署。

英偉達(dá)首次對(duì)OpenAI投資是在2024年10月。當(dāng)時(shí)OpenAI在融資中籌集了66億美元，融資后估值達(dá)到1570億美元。這輪融資由興盛資本領(lǐng)投，其他投資者除了微軟和英偉達(dá)，還有Khosla Ventures、Altimeter Capital、Fidelity Management and Research Company）、軟銀等機(jī)構(gòu)。不過(guò)英偉達(dá)投資的具體數(shù)額并未公開。

2025年9月，英偉達(dá)與OpenAI在聯(lián)合官宣了被稱作“史上最大AI計(jì)算項(xiàng)目” 的合作計(jì)劃，并簽署諒解備忘錄。英偉達(dá)承諾最高投入 1000 億美元，支持 OpenAI 搭建至少 10 吉瓦算力基礎(chǔ)設(shè)施，覆蓋數(shù)據(jù)中心建設(shè)、芯片采購(gòu)等核心成本。而OpenAI 作為交換，承諾長(zhǎng)期租賃英偉達(dá)芯片，鎖定未來(lái)數(shù)年的 GPU 采購(gòu)訂單，同時(shí)英偉達(dá)可獲得 OpenAI 相應(yīng)股權(quán)。

當(dāng)時(shí)，黃仁勛與薩姆·奧特曼均表示本次合作將推動(dòng)前沿AI技術(shù)的突破。分析人士則普遍認(rèn)為，這次合作將讓OpenAI擁有充足的算力儲(chǔ)備，能推動(dòng)大模型迭代速度和智能程度，從而進(jìn)一步促進(jìn)AI應(yīng)用推廣和算力需求提升，形成正向循環(huán)。

市場(chǎng)對(duì)這次“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”同樣反應(yīng)積極。消息發(fā)布當(dāng)天，英偉達(dá)股價(jià)大漲近4%，市值一度逼近4.5萬(wàn)億美元，市場(chǎng)將其視為“芯片霸主 + AI模型龍頭” 的天作之合。

臺(tái)下的暗中較量

在這次合作官宣之后的幾個(gè)月里，外界沒(méi)有看到后續(xù)的進(jìn)展。而1月31日，《華爾街日?qǐng)?bào)》發(fā)不了一篇名為“英偉達(dá)與 OpenAI 的千億美元重磅交易已暫時(shí)擱置”，透露了很多英偉達(dá)方面的內(nèi)部消息。

據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》引用知情人士稱，英偉達(dá)和OpenAI這次合作的談判至今仍停留在初期階段，一直未能取得進(jìn)展。黃仁勛在過(guò)去幾個(gè)月里向行業(yè)伙伴表示，原定的 1000 億美元協(xié)議不具備法律約束力。

這位知情人士還透露了黃仁勛私下對(duì)OpenAI的看法，稱黃仁勛認(rèn)為OpenAI的商業(yè)運(yùn)營(yíng)缺乏紀(jì)律性，并對(duì)其面臨的來(lái)自谷歌、Anthropic 等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的壓力表示擔(dān)憂。

就在這篇報(bào)道發(fā)出一天后的2月1日，人在臺(tái)灣的黃仁勛回應(yīng)稱，有關(guān)英偉達(dá)與OpenAI合作出現(xiàn)摩擦的說(shuō)法“純屬無(wú)稽之談”，并強(qiáng)調(diào)英偉達(dá)“一定會(huì)參與”O(jiān)penAI當(dāng)前融資輪，“因?yàn)檫@是一項(xiàng)極佳的投資……OpenAI我們這個(gè)時(shí)代最具影響力的企業(yè)之一”。

對(duì)于接下來(lái)的合作，黃仁勛稱，英偉達(dá)將對(duì)OpenAI本輪融資“投入巨額資金，這很可能成為我們有史以來(lái)最大規(guī)模的投資”

2月2日，OpenAI方面也有知情人士對(duì)路透社發(fā)出了一系列爆料。這位知情人士透露，OpenAI 對(duì)英偉達(dá)的部分最新人工智能芯片并不滿意，例如軟件開發(fā)以及AI與其他軟件之間的交互，因此自去年起便開始尋求替代方案。

爆料人稱，OpenAI曾討論與包括Cerebras和Groq在內(nèi)的初創(chuàng)公司合作，以獲得更快推理速度的芯片。不過(guò)，因?yàn)橛ミ_(dá)與Groq達(dá)成了一項(xiàng)價(jià)值200億美元的授權(quán)協(xié)議，OpenAI從而終止了OpenAI與Groq的談判。

報(bào)道還稱，英偉達(dá)芯片不擅長(zhǎng)推理短板在OpenAI旗下的寫代碼產(chǎn)品“Codex”中表現(xiàn)得尤為明顯。OpenAI的員工已經(jīng)將Codex的一些不足歸咎于基于英偉達(dá)GPU的硬件。，

針對(duì)這一爆料，奧特曼很快也在X上發(fā)帖回應(yīng)：“我們很樂(lè)意與英偉達(dá)合作，他們制造的是全球最頂尖的人工智能芯片。我們希望在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都能成為他們的核心大客戶。我實(shí)在搞不懂，這場(chǎng)鬧劇到底是從哪里冒出來(lái)的?！?/p>

OpenAI發(fā)言人也在聲明中表示，該公司絕大多數(shù)推理算力集群均依托英偉達(dá)芯片支撐，且英偉達(dá)芯片在推理場(chǎng)景下的性價(jià)比表現(xiàn)最佳。

而與此同時(shí)，英偉達(dá)的官網(wǎng)也對(duì)路透社進(jìn)行了回應(yīng)：“客戶選擇英偉達(dá)進(jìn)行推理操作，因?yàn)槲覀兡芴峁┮?guī)?；瘓?chǎng)景下最優(yōu)的性能與總擁有成本?！?/p>

不過(guò)，這一消息依然讓英偉達(dá)當(dāng)天的股價(jià)大跌2.89%。

現(xiàn)在看來(lái)，兩家科技巨頭的矛盾是真實(shí)存在的。英偉達(dá)覺(jué)得OpenAI近期負(fù)面新聞纏身，大模型產(chǎn)品相對(duì)于對(duì)手缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。而OpenAI 目前更需要擅長(zhǎng)推理而不是擅長(zhǎng)訓(xùn)練的芯片，對(duì)英偉達(dá)的產(chǎn)品需求有一定減少。

曾經(jīng)被捧上天的強(qiáng)強(qiáng)合作現(xiàn)在面臨大幅度的縮水。本質(zhì)上，英偉達(dá)與OpenAI“投稿黑料”的行為并非單純的惡意攻擊，而是商業(yè)談判中的策略性手段，雙方都希望通過(guò)曝光對(duì)方短板為自己爭(zhēng)取到更有利的合作條件。這場(chǎng)博弈也成為AI行業(yè)從瘋狂擴(kuò)張轉(zhuǎn)向理性博弈的一個(gè)真實(shí)縮影。

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