焦點復盤金融地產板塊護盤拉升股指，算力產業(yè)鏈全天低迷，貴州茅臺強勢收復1500元大關

財聯(lián)社2月4日訊，今日68股漲停，20股炸板，封板率為77%，名雕股份、杭電股份4連板，民爆光電20cm3連板，順鈉股份3連板，巨力索具、洲際油氣11天6板。市場探底回升，滬指重返4100點，深成指翻紅，此前一度跌超1%，創(chuàng)業(yè)板指午后跌幅收窄。滬深兩市成交額2.48萬億，較上一個交易日縮量633億。板塊方面，煤炭、光伏、房地產、氫能板塊領漲；AI應用、云計算、貴金屬、CPO概念領跌。截至收盤，滬指漲0.85%，深成指漲0.21%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.4%。

人氣及連板股分析

連板晉級率降至40%，市場連板高度仍維持4板，4進5個股全部晉級失敗，其中萬豐股份跌停，橫店影視高開低走跌近7%。近期并購重組、股權轉讓方向仍得到部分資金逆勢抱團，民爆光電復牌后錄得20厘米3連板，本周一復牌的鋒龍股份繼續(xù)創(chuàng)出歷史新高。隨著隔夜美股軟件股大面積下挫，AI產業(yè)鏈今日整體承壓，AI應用和算力租賃概念多股跌停或跌超10%。與此同時，活躍資金午后持續(xù)聚焦防御性板塊，煤炭板塊掀起漲停潮的同時，白酒龍頭貴州茅臺漲超3%重返1500元上方。隨著兩市成交額跌破2.5萬億，市場流動性仍受到春節(jié)長假臨近影響，當前熱點大概率仍以日內高速輪轉為主，把握輪動節(jié)奏更為關鍵。

主線熱點

財聯(lián)社記者從多位產業(yè)鏈人士處獲悉，馬斯克團隊近期“摸底”中國光伏產業(yè)鏈。此前馬斯克在達沃斯論壇宣布，SpaceX和特斯拉計劃三年內在美國建設總計200GW光伏產能。太空光伏概念持續(xù)發(fā)酵，澤潤新能、雙良節(jié)能、國晟科技實現(xiàn)連板晉級，午后晶科能源、TCL中環(huán)、協(xié)鑫集成等多股漲停。不過低位股批量補漲的同時，高位股整體市場承接不佳，飛沃科技、臻鐳科技、信維通信等商業(yè)航天概念20厘米抱團股紛紛展開高位補跌，北交所光伏設備龍頭連城數(shù)控尾盤也跳水跌超9%。因此無論是商業(yè)航天、抑或是相對低位的太空光伏，活躍資金仍相對青睞于此前滯漲的低位品種，反映整體市場風偏仍然不佳，且消息面驅動的邊際弱化，也不利于太空光伏概念短期內繼續(xù)向上高舉高打。

工信部近期召開黨組會議，會議要求推動 6G、量子科技、生物制造、氫能、腦機接口、具身智能等領域攻關突破。氫能概念近期持續(xù)轉暖，今日大面積爆發(fā)，致遠新能、昇輝科技、華電科工、京城股份等多股漲停。近期綠電以及下游綠氫等應用面政策面利好不斷，兩部門近期聯(lián)合印發(fā)《關于完善發(fā)電側容量電價機制的通知》，同時提出綠氫項目產能年增翻倍，因此綠氫、綠醇的大規(guī)模應用仍是解決綠電過剩的最佳途徑，且氫能產業(yè)的發(fā)展也有效解決了當前限制商業(yè)航天、低空經濟等領域發(fā)展的能源瓶頸。作為當前市場為數(shù)不多的低位籌碼結構干凈的新能源方向，氫能產業(yè)鏈能否繼續(xù)走出獨立行情仍值得期待。

印尼上月向主要礦商下達的產量配額比2025年水平降低40%至70%，作為該國提振煤價計劃的一部分。受此消息刺激，煤炭板塊全天表現(xiàn)火熱，兗礦能源、中煤能源、潞安環(huán)能、山西焦化等近10股漲停。此前國盛證券研報預計2026年國內動力煤產量增加2000~3000萬噸至38.5億噸，同比增長0.6%左右。2025年煤炭進口量同比增長11.94%，全年同比下降9.6%。作為連續(xù)多年我國煤炭進口最大來源國，以低卡煤為主的印尼煤炭進口價格的提升或繼續(xù)對國內沿海港口煤價形成支撐。不過與走勢深度綁定期貨價格的有色板塊不同的是，煤炭板塊當前仍以供需預期改善的消息面驅動為主，且其與題材板塊間的蹺蹺板態(tài)勢仍反映其本身的防御避險屬性，且板塊多數(shù)核心品種在此前深幅回調后上方仍套牢盤重重，對其持續(xù)修復形成潛在壓制。

2026年1月，傳統(tǒng)樓市淡季期間，北京、上海、廣州、深圳四地二手房成交集體回溫，北京二手房網簽量連續(xù)三個月穩(wěn)定在1.4萬套以上，上海連續(xù)第三個月成交超2.2萬套。房地產板塊卷土重來，榮安地產、京投發(fā)展、華發(fā)股份、財信發(fā)展?jié)q停，濱江集團漲超6%，距離去年9月30日創(chuàng)出的歷史高點僅5%左右距離。當前幾大特大城市二手房的交投回暖，或間接對新房市場形成支撐。不過從全行業(yè)看，仍不乏例如去年全年巨虧800多億的萬科等案例，反映整個房地產行業(yè)想要擺脫債務困境尚需時日，從港股內房股多數(shù)走出沖高回落行情看，市場或對于樓市本身基本面反轉仍持懷疑態(tài)度。

后市展望

今日市場未能延續(xù)昨日普漲反彈勢頭，全天表現(xiàn)分化加劇，雙創(chuàng)指數(shù)受制于AI應用以及算力硬件端的相對乏力表現(xiàn)雙雙綠盤報收，而滬指得益于大金融、煤炭、白酒等權重方向的輪動走強，尾盤強勢收復5日和30日均線。雖然漲停股家數(shù)與昨日相差無幾，但無論是煤炭還是房地產，股價相對低位的傳統(tǒng)行業(yè)的漲停占比提升的同時，AI應用、商業(yè)航天等前期熱門題材的趨勢抱團股虧錢效應持續(xù)顯現(xiàn)，并蔓延到算力硬件等科技方向權重白馬，因此未來雙創(chuàng)指數(shù)與主板指數(shù)間分化態(tài)勢仍將延續(xù)。指數(shù)方面，今日滬指如期向上收復4100點，但日線布林中軌線附近多空雙方仍將展開爭奪，而隨著指數(shù)短線完成修復，下方30日均線的支撐力度或仍將經受考驗。

今日漲停分析圖

（財聯(lián)社 金皓明）