調研|電網設備產業鏈核心公司梳理（名單）

來源：市場資訊

（來源：京城夜讀）

最新政策/事件/催化劑：

1）近期，國家發展改革委、國家能源局聯合印發的《關于完善發電側容量電價機制的通知》，在我國能源轉型進程中具有里程碑意義 —— 這是國家層面首次為電網側獨立新型儲能明確容量電價機制，相當于為其頒發了 “系統角色身份證”，從政策層面正式確立了新型儲能在電力系統中的核心地位，為后續大規模商業化推廣掃清了關鍵障礙。

在 “十五五” 新型能源體系加速落地的大背景下，傳統電網正經歷一場深刻的結構性變革：從過去以 “輸配電” 為核心的靜態網絡，向智能化、柔性化、數字化的動態能源互聯網加速演進。特高壓、柔性直流輸電、智能二次設備等關鍵領域，正迎來一輪技術迭代與產能擴張的雙重機遇，行業景氣度持續攀升。

2）據公開信息，特高壓變壓器龍頭保變電氣、柔性直流設備供應商許繼電氣等企業，核心產品訂單已排產至 2027 年，其中特高壓換流變壓器訂單量同比增長超 120%，部分規格產品交貨周期已從 6 個月延長至 18 個月。

出海訂單加速放量：中國電網設備企業在東南亞、中東等地區的訂單快速增長。例如，某頭部企業近期斬獲沙特智能電網改造超 20 億美元訂單，交貨周期覆蓋 2026-2028 年。

AI 算力基建帶動需求：AI 超算中心、數據中心的大規模建設，對電網穩定性提出了更高要求，液冷變壓器、動態無功補償裝置等高端設備訂單爆發，順鈉股份等企業披露相關訂單已占總營收的 35%，且排產計劃已延伸至 2027 年。

核心公司（部分梳理）：

保變電氣：公司是中國電氣裝備集團旗下特高壓變壓器龍頭，國內少數具備 1000kV 特高壓交流 /±800kV 直流換流變壓器量產能力的企業。

三變科技：公司是浙江臺州國資控股的變壓器細分龍頭，國內少數具備 500kV 變壓器量產能力的企業。

通光線纜：公司是國內特種線纜細分龍頭，深度綁定國家電網、南方電網、軍工集團等核心客戶。

森源電氣：公司是河南國資控股的輸變電全產業鏈龍頭，具備 500kV 及以下輸變電全系列產品制造能力。

順鈉股份 ：公司是國內干式變壓器龍頭與核電變壓器隱形冠軍，通過與施耐德合資掌握液冷等核心技術，為 AI 超算中心、核電站、抽水蓄能電站提供設備。

積成電子：公司是國內電力系統自動化龍頭，為智能電網、新能源發電、虛擬電廠提供整體解決方案。

廣電電氣：公司是國內老牌輸配電設備供應商，擁有 SGEG、AEG、Honeywell 三大品牌，專注 40.5kV 及以下電壓等級智能輸配電設備。

白云電器：公司是國內領先的電力能源綜合解決方案服務商，聚焦智能電網、特高壓、軌道交通、新能源四大領域，電壓等級覆蓋 0.4kV-1100kV。

大連電瓷 ：公司是國內特高壓絕緣子絕對龍頭，產品覆蓋 1000kV 交流、±1100kV 直流全電壓等級。

漢纜股份：公司是國內唯一具備 ±1100kV 特高壓直流電纜生產能力企業，750kV 超高壓電纜技術國際領先。

提示：以上內容為個人觀點，僅供參考，不構成投資建議。股市有風險，交易需謹慎!