每日收評(píng)三大指數(shù)集體收跌，兩市成交額單日萎縮超3000億，大消費(fèi)板塊逆勢(shì)爆發(fā)

財(cái)聯(lián)社2月5日訊，三大指數(shù)午后跌幅收窄，此前一度跌超1%，北證50指數(shù)跌超2%。滬深兩市成交額2.18萬億，較上一個(gè)交易日縮量3048億。盤面上，全市場(chǎng)超3700只個(gè)股下跌。從板塊來看，大消費(fèi)板塊大漲，食品飲料、零售、影視院線、旅游酒店方向輪番活躍，橫店影視6天5板，杭州解百2連板，安記食品、海欣食品、金逸影視、三峽旅游漲停。大金融板塊午后走強(qiáng)，華林證券、廈門銀行漲停。商業(yè)航天概念局部活躍，神劍股份3天2板。算力租賃概念回暖，群興玩具4天2板，二六三封漲停。下跌方面，有色金屬、電網(wǎng)設(shè)備、油氣等板塊跌幅居前。其中貴金屬概念集體大跌，湖南白銀跌停。截至收盤，滬指跌0.64%，深成指跌1.44%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.55%。

板塊方面

大消費(fèi)板塊全線爆發(fā)，食品飲料、零售、影視等細(xì)分方向均表現(xiàn)亮眼，海欣食品、安記食品、皇庭國(guó)際、三江購(gòu)物、杭州解百、橫店影視等個(gè)股漲停。

消息面上，日前商務(wù)部、文旅部等9部分聯(lián)合印發(fā)《2026“樂購(gòu)新春”春節(jié)特別活動(dòng)方案》，其中提到，要通過商旅文體健融合、線上線下聯(lián)動(dòng)，組織開展內(nèi)容豐富多彩、群眾喜聞樂見的春節(jié)促消費(fèi)活動(dòng)，擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)商品和服務(wù)供給，豐富多元化消費(fèi)場(chǎng)景，激發(fā)實(shí)體商業(yè)活力。

并且大消費(fèi)在經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間整理后且當(dāng)前估值處于相對(duì)低位，受益于政策支持下中長(zhǎng)期存在較大修復(fù)空間。后續(xù)或可重點(diǎn)關(guān)注以下四大方向：1）成本紅利帶來的乳制品、酵母等行業(yè)盈利改善；2）效率提升型企業(yè)的市場(chǎng)份額擴(kuò)張；3）具備新品開發(fā)與渠道創(chuàng)新能力的公司；4）白酒等經(jīng)過調(diào)整、估值具備修復(fù)空間的困境反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)。

銀行板塊同樣走強(qiáng)，廈門銀行漲停，重慶銀行、上海銀行、南京銀行、渝農(nóng)商行等個(gè)股漲幅居前。

消息面上，廈門銀行業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2025年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)1.69%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)1.18%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.64%，三大盈利指標(biāo)同步改善。此外，據(jù)報(bào)道當(dāng)前銀行(核心股)正處年度營(yíng)銷旺季，多家上市銀行透露旺季信貸投放表現(xiàn)優(yōu)于2025年同期，對(duì)公信貸開門紅情況整體向好。

從市場(chǎng)維度來看，隨著高位的科技成長(zhǎng)賽道集體陷入調(diào)整，短線的風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著降低，越來越多的資金選擇回流銀行、消費(fèi)等防御性板塊。故在高低切的風(fēng)格主導(dǎo)下，那些低位異動(dòng)放量細(xì)分或個(gè)股便是近期市場(chǎng)所需留意的重點(diǎn) 。

個(gè)股方面

個(gè)股層面來看，今日市場(chǎng)熱點(diǎn)延續(xù)快速輪動(dòng)，昨日最為火爆的太空光伏概念跌幅居前，鈞達(dá)股份、金辰股份、雙良節(jié)能跌停，捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、晶盛機(jī)電、海優(yōu)新材等個(gè)股跌超9%。而電網(wǎng)設(shè)備方向同樣陷入調(diào)整，金盤科技跌超10%，中國(guó)西電、特變電工、三變科技、伊戈?duì)柕鹊?%。另一方面，大消費(fèi)則逆勢(shì)爆發(fā)，橫店影視6天5板，皇臺(tái)酒業(yè)6天4板，茂業(yè)商業(yè)5天3板，新華百貨6天3板。而作為龍頭的貴州茅臺(tái)持續(xù)走高，近6個(gè)交易日漲超17%。而科技股方向，昨日領(lǐng)跌的算力租賃概念局部反彈，群興玩具4天2板，二六三漲停，網(wǎng)宿科技、利通電子、浙文互聯(lián)同樣獲得資金回流。總體而言，在存量博弈的環(huán)境下熱點(diǎn)的延續(xù)性均相對(duì)一般，故相較于盤中的熱點(diǎn)跟隨，在回調(diào)整理過程中尋找低吸機(jī)會(huì)或具更高勝率。

后市分析

今日三大指數(shù)全線下挫，不過午后跌幅有所收窄，量能萎縮超3000億。從指數(shù)維度而言，在大消費(fèi)、銀行權(quán)重的支撐下滬指仍相對(duì)偏強(qiáng)，而創(chuàng)業(yè)板與科創(chuàng)50 指數(shù)均延續(xù)震蕩走低的整理結(jié)構(gòu)。由此可見，近期市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生一定切換，高位的科技成長(zhǎng)賽道陷入調(diào)整，而位階相對(duì)較低的權(quán)重藍(lán)籌集體修復(fù)。不過市場(chǎng)風(fēng)格的轉(zhuǎn)換并不會(huì)一蹴而就，特別在板塊輪動(dòng)較快的行情下，熱點(diǎn)的延續(xù)性往往相對(duì)一般，故科技成長(zhǎng)與價(jià)值藍(lán)籌兩者之間均存在反復(fù)活躍的機(jī)會(huì)，踏準(zhǔn)節(jié)奏或是關(guān)鍵。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)受理SpaceX百萬顆衛(wèi)星系統(tǒng)部署申請(qǐng)

美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)（FCC）美東時(shí)間2月4日接受SpaceX公司提出的建造非地球靜止軌道衛(wèi)星系統(tǒng)的申請(qǐng)并進(jìn)行公示。美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)主席布倫丹·卡爾（Brendan Carr）在社交媒體平臺(tái)上發(fā)文稱：“美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)歡迎SpaceX公司提交的軌道數(shù)據(jù)中心申請(qǐng)，并現(xiàn)征求公眾意見。 申請(qǐng)人表示，擬議的系統(tǒng)將是邁向卡爾達(dá)舍夫 II 級(jí)文明的第一步，并可實(shí)現(xiàn)其他目標(biāo)。”SpaceX于1月30日提交對(duì)“一個(gè)擁有前所未有的計(jì)算能力的衛(wèi)星星座，可為先進(jìn)的AI模型及其相關(guān)應(yīng)用提供支持”項(xiàng)目的申請(qǐng)，這一衛(wèi)星系統(tǒng)將最多包含100萬顆衛(wèi)星，建立一個(gè)環(huán)繞地球的軌道數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)。

2、三部門：海南自貿(mào)港島內(nèi)居民消費(fèi)進(jìn)境商品實(shí)行“零關(guān)稅”政策 免稅額度為每人每年1萬元人民幣 不限購(gòu)買次數(shù)

財(cái)政部、海關(guān)總署、稅務(wù)總聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于海南自由貿(mào)易港島內(nèi)居民消費(fèi)的進(jìn)境商品“零關(guān)稅”政策的通知》。政策規(guī)定，對(duì)海南自由貿(mào)易港島內(nèi)居民在指定經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所購(gòu)買的進(jìn)境商品，在免稅額度和商品清單范圍內(nèi)免征進(jìn)口關(guān)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)以及國(guó)內(nèi)環(huán)節(jié)增值稅和消費(fèi)稅。其中，島內(nèi)居民包括持有海南省身份證、海南省居住證或海南省社保卡的中國(guó)公民，在海南省工作生活并持有居留證件的境外人員。免稅額度為每人每年1萬元人民幣，不限購(gòu)買次數(shù)。免稅商品聚焦島內(nèi)居民日常生活所需，主要包括部分食品飲料、日化用品、家居百貨、母嬰用品等

（財(cái)聯(lián)社 楓林）