海南板塊再迎利好，但這次資金態(tài)度曖昧

近期，相關(guān)部門發(fā)布海南自由貿(mào)易港島內(nèi)居民消費(fèi)進(jìn)境商品“零關(guān)稅”政策，明確島內(nèi)居民在指定經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所購(gòu)買的進(jìn)境商品，在免稅額度和清單范圍內(nèi)可免征進(jìn)口關(guān)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)及國(guó)內(nèi)環(huán)節(jié)多項(xiàng)稅費(fèi)，憑有效證件就能不限次數(shù)購(gòu)買并現(xiàn)場(chǎng)提貨，年度免稅額度累計(jì)不超1萬(wàn)元。政策公布后，相關(guān)板塊午后快速走高，多只標(biāo)的出現(xiàn)明顯異動(dòng)。

很多投資者第一反應(yīng)就是跟進(jìn)相關(guān)板塊，但實(shí)際上，用量化大數(shù)據(jù)的視角來(lái)看，政策只是行情的誘因，真正決定標(biāo)的后續(xù)表現(xiàn)的，是機(jī)構(gòu)資金的實(shí)際參與狀態(tài)。我身邊有個(gè)朋友，之前看到熱點(diǎn)就盲目跟進(jìn)，結(jié)果好幾次介入在高位，拿了很久都沒(méi)起色，后來(lái)接觸量化數(shù)據(jù)后，才明白選標(biāo)的不能只看表面熱點(diǎn)，更要看資金的活躍程度。接下來(lái)我就用量化數(shù)據(jù)拆解其中的關(guān)鍵差異。

一、資金活躍度，是選標(biāo)的核心標(biāo)尺

市場(chǎng)里從來(lái)沒(méi)有普漲行情能一直延續(xù)，也沒(méi)有多少標(biāo)的能長(zhǎng)期跑贏大市，選對(duì)標(biāo)的的關(guān)鍵，就是看機(jī)構(gòu)資金的活躍程度。我常用的量化系統(tǒng)里，橙色柱體代表「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，它反映的是機(jī)構(gòu)資金是否在積極參與交易，柱體越活躍，說(shuō)明參與的機(jī)構(gòu)資金越多、時(shí)間越長(zhǎng)。

看圖1：

這只標(biāo)的股價(jià)整體震蕩向上，即便中間有長(zhǎng)時(shí)間橫盤，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)始終保持活躍，說(shuō)明機(jī)構(gòu)資金一直在積極參與，沒(méi)有退出。就像我朋友后來(lái)選到的這類標(biāo)的，即便有短期波動(dòng)，整體走勢(shì)也很穩(wěn)健。

二、資金參與度不足，只會(huì)白費(fèi)精力

反觀有的標(biāo)的，剛開(kāi)始跟著熱點(diǎn)反彈了一波，但很快「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)就消失了，后續(xù)即便有零星反彈，也維持不了多久，這就是資金參與度的差距。選到這類標(biāo)的，往往就是白費(fèi)時(shí)間精力，所以用量化數(shù)據(jù)看清資金參與狀態(tài)，才不會(huì)選錯(cuò)方向。

看圖2：

用量化數(shù)據(jù)篩選后，就能避開(kāi)這類“偽熱點(diǎn)”標(biāo)的，把精力集中在機(jī)構(gòu)資金真正關(guān)注的方向上，操作的穩(wěn)妥性也會(huì)大幅提升。

三、調(diào)整背后，藏著資金的真實(shí)意圖

很多人遇到標(biāo)的調(diào)整就慌了神，其實(shí)用量化數(shù)據(jù)看，調(diào)整背后可能是機(jī)構(gòu)資金的特殊操作?，F(xiàn)在市場(chǎng)監(jiān)管嚴(yán)格，機(jī)構(gòu)資金都在按規(guī)則操作，看不懂他們的行為，很容易在調(diào)整時(shí)倉(cāng)促退出，錯(cuò)過(guò)后續(xù)的機(jī)會(huì)。我之前也見(jiàn)過(guò)有人在調(diào)整時(shí)急忙退出，結(jié)果后面標(biāo)的一路走高，后悔不已，其實(shí)如果用量化數(shù)據(jù)提前看到「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」的表現(xiàn)，就能穩(wěn)住心態(tài)。

看圖3：

比如之前的行情里，不少表現(xiàn)突出的標(biāo)的，前期都經(jīng)歷過(guò)多次調(diào)整，從量化數(shù)據(jù)看，這些調(diào)整其實(shí)是「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」的表現(xiàn)。當(dāng)標(biāo)的積累了一定的獲利盤和解套盤，機(jī)構(gòu)資金為了后續(xù)的布局，會(huì)主動(dòng)制造短期波動(dòng)，誘使跟風(fēng)資金退出，這種調(diào)整反而說(shuō)明機(jī)構(gòu)資金有明確的操作規(guī)劃，后續(xù)的表現(xiàn)潛力也更大。

四、量化視角，重構(gòu)你的市場(chǎng)認(rèn)知

市場(chǎng)里的很多表面現(xiàn)象，都容易誤導(dǎo)人的判斷，而量化大數(shù)據(jù)的核心價(jià)值，就是幫你穿透表面，看到行情背后的真實(shí)狀態(tài)——機(jī)構(gòu)資金是否在參與，參與的意圖是什么。哪怕遇到整體市場(chǎng)環(huán)境變化，只要「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)持續(xù)活躍，說(shuō)明機(jī)構(gòu)資金后續(xù)還會(huì)有操作動(dòng)作，不會(huì)輕易放棄布局。

看圖4：

而且不同的「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」類型，對(duì)應(yīng)著不同的市場(chǎng)場(chǎng)景，看懂這些，就能根據(jù)自己的情況靈活應(yīng)對(duì)。更重要的是，量化數(shù)據(jù)傳遞的是真相，比單純的漲跌表現(xiàn)更有價(jià)值，知道了機(jī)構(gòu)資金的參與狀態(tài)和真實(shí)意圖，你就能更從容地規(guī)劃自己的操作，不用被市場(chǎng)情緒牽著走，也能避開(kāi)很多不必要的彎路。

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